¿Que hay detras de un indice?

Esta claro que no todos lo valores de un índice tiene el mismo comportamiento, como dicen algunos " todos somos iguales pero unos son mas iguales que otros".

Tomaremos como ejemplo el Índice mas conocido del mundo el Dow Jones, que engloba las 30 mayores empresas de USA y casi por tanto del mundo, veremos las grandes diferencias que puede haber entre algunas de las empresas que lo componen.

Mientras que como Indice acabaremos en terreno positivo, rondando el  + 5 %, algunos de sus valores han tenido las siguientes rentabilidades:

• Macdonals : + 31 %
• IBM : +27 %

Y en el lado negativo :

• Bank of America : - 59 %
• Alcoa : - 44 %

Feliz Año Nuevo

Les deseo un feliz y prospero año nuevo, veamos algunos de los interrogantes del nuevo año:

• ¿ Subirán con fuerza las Materias Primas, especialmente las agrícolas?
• ¿ Harán algo nuevo en materia económica los del PP ?
• ¿ Sera o no Gafe* el nuevo ministro de Economía ?
• ¿ La Bolsa seguirá como hasta ahora, es decir "mareando la perdiz" ?
• Tendremos que pagar por ir al medico, comprar medicinas o por respirar.

Bueno, si alguien tiene alguna pregunta mas se aceptan proposiciones...

* Lethman Brothers, Participaciones CAM.......

Los tontos hacen aviones

Veamos algunos de los personajes que suelen pulular por los medios de Bolsa:

• El experto que trabaja en la industria : Son los mejor pagados y por supuesto bien considerados, la mayoría de los fondos y sicav que gestionan suelen tener rentabilidades pésimas, habitualmente peores que el mercado.
• El analista doble-técnico : Le gusta hablar con tecnicismos, muchas veces parece conocer el futuro que evidemente se cumple segun su previsión, hace tantas afirmaciones sobré el mercado que alguna tiene que acertar,  no suelen durar mucho salvo que complementen su trabajo.
• Los analistas de los medios- foros : Lo poco o mucho que ganan lo consiguen de cursos, publicidad, conferencias, artículos, etc. A veces ni operan en los mercados, son mas teóricos que prácticos.
• Los anónimos : Muchos de estos analistas-especuladores, entre los que me encuentro, han intentado pasar por alguno de los personajes anteriores, con el tiempo han sido conscientes de que es mejor intentar ganar dinero del mercado y no dar cuentas a nadie, eso si, si te hundes lo haces hasta el cuello.

Reflexiones sobre Bolsa

Hoy les quiero detallar algunas de las conclusiones a las que he llegado después de años de especulación en los mercados, la mayoría de ellas están parafraseadas del libro "The Axioms of Zurich".

Siempre apuesta por Beneficio importantes

Recuerdan el dicho de “Solo apuesta lo que puedas perder”, esa formula solo asegura una cosa resultados pobres. Si apostamos 10.000 € y doblamos nuestro dinero, seguimos siendo pobres. Dicho de otro modo, si una cantidad es tan pequeña que no nos hace daño si va mal, tampoco nos aportara gran cosa si va bien.

Tenemos que superar el miedo a que una apuesta nos haga daño, apuesta cantidades que te hieran al menos algo, quizás quieras empezar con niveles inferiores de riesgo para ir aumentándolos a medida que ganes en experiencia.

Resiste la Tendencia a diversificar

La mayoría de los especuladores cuando se inician tienen una cantidad limitada de dinero, digamos que tenemos un capital de 10.000 €. Los partidarios de diversificar nos dirán que hemos de invertirlo en 5 operaciones de 2.000 €.

Nos argumentaran que así nuestro capital estará mas seguro, es cierto estará muy seguro, tan seguro como que no nos haremos ricos.

La diversificación tiene 3 fallos:

1. Nos hace violar  el de apostar por beneficios importantes además nuestro capital no es importantes llegaremos a realizar especulaciones con cantidades ridículas.
2. Cuando diversificas las perdidas y las ganancias tienden a igualarse, dejándote donde estabas en el punto cero “0”.
3. Cuando diversificamos somos como malabaristas tratando de llevar muchas bolas a la vez, no tiene sentido tener mas de 2-3 especulaciones a la vez.

El caos no es peligroso hasta que no aparece ordenado

Irving Fisher, era un distinguido profesor de Economía de Yale, impresionaba por su impecable historial académico y su exitosa carrera como inversor.

El gran público buscaba en el consejo acerca de sus inversiones “Los precios han alcanzado una permanente situación alcista”, anuncio en Septiembre del 1929, poco antes de quedar totalmente arruinado en el peor crash de la historia de Wall Street.

En el momento en que pensemos que vemos un orden en cualquier faceta humana estamos en peligro.

Fisher pensaba que gracias a sus conocimientos había conseguido batir al mercado. Pensaba que había detectado conductas, patrones en medio del caos. Pensando esto creía que era posible desarrollar formulas y estrategias para obtener beneficio económico de estas conductas, de estos patrones.

Pobre Fisher, en realidad lo que había tenido era suerte, la trampa en la que cayo Fisher ha atrapado a millones de personas, la ilusión de orden, pero esa trampa no solo afecta a la inversión en Bolsa sino a cualquier otro tipo de inversión especulativa.

"Todo el mundo busca una formula, pero por desgracia no existe".

Esta es la lección mas importante, el Emperador de los Axiomas. Si consiguen hacer suyo este Axioma, únicamente con el estarán muy por encima de la mayoría de inversores.

Incorporamos Tendencias de Divisas

Desde hoy incorporamos las señales de Tendencia de " Divisas" de nuestra base de datos, la intención es actualizarlas diariamente.

Os recordamos que las señales de tendencia son fruto de simples operaciones matemáticas, no anticipan nada, ni aciertan ni se equivocan, ni son fiables ni dejan de serlo y mucho menos  son ninguna recomendación de compra o venta.

También hemos incluido los datos de Fuerza Relativa, que nos indican quienes son las divisas que mejor lo están haciendo en corto-medio plazo, ni que decir tiene que rentabilidades pasadas no aseguran rentabilidades futuras.

Junto a cada Divisa hemos puesto el "ETF" que replica su cotización, hemos seleccionados los fondos cotizados de mayor volumen, cada uno de estos fondos puede tener una política de inversión diferente, por eso es conveniente que cada persona elija con mucho cuidado su instrumento de especulación.

Con el paso cambiado ( Apaleado en los mercados)

Después de meses y meses sin querer entrar en este baile que tenemos en los mercados de Bolsa, si señores no tenéis mas que comprobar que bajamos de un 8-10 % y  a las pocas sesiones rebote hacia arriba, nuestros problemas se han acabado, al poco tiempo otra vez para abajo en un porcentaje parecido, todo se hunde, bueno casi siempre bajamos un poco mas de lo que subimos.

Pues a lo que iba, hace unos días decidí abandonar mi decálogo, se trata de  una seria de normas de inversión que me han costado años definir, e intentar sacar algo de partido de estos movimientos, pues como se dice habitualmente "el tiro me ha salido por la culata", les comento:

• Pongo una orden limitada de compra en un ETF inverso  sobre el Ibex y no se me formaliza por nada, vamos una miseria, si es que hay que ser "merluzo" con la de veces que he dicho que hay que lanzar las operaciones a "mercado", bueno en mi disculpa es que ese ETF tenia muy poca liquidez y el spread era muy alto.
• Entro en algún pull-back de materias primas y zas el mercado se hunde.
• Pruebo suerte con el dolar australiano y en las antípodas me la juegan.

Por suerte han sido jugadas muy rápidas y sin demasiado perjuicio económico, he aprendido la lección y me he dado cuenta una vez mas de que los mercados están hechos para seguir un "sistema", la alternativa de entrar a "lo loco" es salir "apaleado". 

Incorporamos Tendencias de Materias Primas

Desde hoy incorporamos las señales de Tendencia de "Materias Primas" de nuestra base de datos, la intención es actualizarlas diariamente.

Os recordamos que las señales de tendencia son fruto de simples operaciones matemáticas, no anticipan nada, ni aciertan ni se equivocan, ni son fiables ni dejan de serlo y mucho menos  son ninguna recomendación de compra o venta.

También hemos incluido los datos de Fuerza Relativa, que nos indican quienes son los valores que mejor lo están haciendo en corto-medio plazo, ni que decir tiene que rentabilidades pasadas no aseguran rentabilidades futuras.

Junto a cada Materia Prima hemos puesto el "ETF" que replica su cotización, hemos seleccionados los fondos cotizados de mayor volumen, cada uno de estos fondos puede tener una política de inversión diferente, por eso es conveniente que cada persona elija con mucho cuidado su instrumento de especulación.

Una semana de grandes subidas

La ultima semana de Noviembre ha sido de grandes subidas, estas han sido generalizadas en todos los índices del mundo,  no ha habido grandes diferencias ni en cuanto a sectores o países.

Por si interesa te dejamos el ranking de los que mejor se han comportado:

1. Indice Sectorial del Acero - "SLX" = + 13,64 %
2. Indice Dax Aleman = + 12,02 %
3. Indice de Mejico - "EWW" = + 10,88 %
4. Indice Cac Frances = + 10,78 %
5. Indice de Brasil - " EWZ" = + 10,52 %
6. Indice Americano Rusell 2.000 "IWM" = + 10,33 %
7. Indice Sectorial de Energia "XLE" = + 10,32 %
8. Indice Ibex-35 = + 10,24 %

Analisis Ibex-35

Cuando todo parece hundido de pronto iniciamos la remontada, cuando  parece que ya hemos dejado atrás niveles tan bajos volvemos a caer de nuevo, esa historia se viene repitiendo una y otra vez en los últimos meses.

Por eso siempre he defendido el uso de un sistema automático, es una forma de saber en cada momento donde estamos.Veamos las ultimas señales de tendencia de nuestro SAB  para el Ibex-35 y si hemos alcanzado en cada una de ellas nuestro nivel mínimo de rentabilidad, recordar que lo establecimos  en un 5 %.

• Señal Alcista de 1/07/2.011 : Objetivo no alcanzado.
• Señal Bajista de 8/07/2.011 : Objetivo 5 % rentabilidad = OK. 
• Señal Alcista de 6/10/2.011 : Objetivo 5 % rentaibilidad = OK.
• Señal Bajista del 7/11/2011 : Objetivo 5 % rentaibilidad = OK.
• Señal Alcista del 30/11/2011 : Objetivo 5 % rentabilidad = Pendiente*

*Para alcanzar el 5 % en esta ultima tendencia hemos de superar el nivel 8.870 puntos.

Darle a la maquina de imprimir billetes

Ayer ya hablamos de los riesgos de esta practica de " inyectar dinero en la economía" que hoy han adoptado coordinadamente la mayoría de Bancos Centrales, pero lo que mas nos interesa es como puede afectar esta practica a los diferentes subyacentes, vamos por partes:

Acciones

Una vez mas vemos como el análisis fundamental tiene  poco que ver  con el precio de las acciones, hoy suben  las índices de todos los sectores sin tener en cuenta ni  datos contables, ni  reparto de dividendos, ni perspectiva de negocio,  ni nada.

Hace mucho tiempo que ya comentamos que los políticos no dejarían que los mercados se hundan, en cuanto vean que bajan con fuerza de nuevo a darle a la maquina de hacer billetes , el problema es hasta cuando sera efectiva esta practica.

Materias Primas

Consideramos que serán las grandes beneficiadas ante el incremento de masa monetaria, el dinero se puede fabricar pero el cobre, el maíz o el petróleo no.

Sin un euro - Conceptos de Actualidad

Prima de Riesgo :
Lo normal en una inversión es que el beneficio sea proporcional al riesgo que asumimos, si depositamos nuestro dinero en un plazo fijo en un banco se "supone" que el riesgo  que asumimos es pequeño, por eso el tipo de interés que recibimos también.

En estos momentos unos países dentro de la UE se  supone que tienen mas riesgo de devolver su deuda  que otros, eso hace que el interés que se solicita  por comprar  deuda publica de esos países sea mayor, para este calculo  de la  prima  se toma como referencia la deuda Alemana.

Prima de Riesgo deuda española = Interés pagado por España - Interes pagado por Alemania.

Imprimir dinero o Compra de deuda :
Los Bancos centrales tienen la capacidad de imprimir dinero, si como suena "darle a la maquina fotocopiadora" e imprimir billetes, en realidad este proceso lo hacen comprando deuda publica.

El proceso es tan sencillo como comprar deuda publica sacando el dinero de la nada y haciendo una anotación en cuenta, este proceso suele controlarse para no producir inflación ya que a medida que se imprimen billetes el valor de cada uno de ellos disminuye.

Tipos de deuda :
La que mas preocupa en estos momentos es la deuda publica, si bien podemos asistir dentro de poco tiempo a problemas de deuda privada, tanto una como la otra no es mas que "pedir dinero que no tenemos para comprar o gastar con el objetivo de devolverlo mas tarde".

Tan sencillo como si no hubiéramos gastado lo que no teníamos no hubiéramos llegado a esta situación, alguien pensara que eso es inevitable, pues no tiene mas que comprobar los datos de países como China o Taiwan donde tanto entidades publicas como familias son creditores, mejor dicho son lo que nos han prestado el dinero.

Como dice el viejo refrán " Quien con camisa de otro se viste en la calle lo desnudan"

Mejor momento de entrada

En los últimos días hemos visto tres oportunidades de inversión, veamos las diferencias y como podemos actuar ante cada una de ellas.

Petróleo -USO 

• Se trata del único valor que actualmente esta en Tendencia Alcista,
• Primer situado en nuestro listado de Fuerza Relativa del 15 de Noviembre.
• Se ha revalorizado en las ultimas semanas cerca de un 20 %.
• Según datos del SAB a  16 de Noviembre estábamos a un 13 % a un cambio de Tendencia.

Las probabilidades a un pull-back en este valor son altas ya que ha subido mucho en poco tiempo, podríamos decir que esta sobre-comprado, también vemos que nuestro riesgo es elevado al estar muy lejos del punto de cambio de tendencia.

Los datos han confirmado que el valor ha hecho un pull-back, concretamente de un 6,5 %.

Nasdaq 100 - QQQ

• Gran Tendencia Bajista desde el 30/09/2.011.
• Tendencia Bajista desde el 18/11/2.011.
• Según datos del SAB de 21/11 estábamos a un 3,30 % a un cambio de tendencia.

En este caso nuestro riesgo es muy pequeño, el valor no ha tenido grandes movimientos, las posibilidades de entrar en un pull-back son menores.

Los datos de esta semana nos han confirmado que el valor ha seguido bajando, concretamente algo mas de un 4 %.

Euro/Dolar -FXE

• Gran Tendencia Bajista desde el 16 de Octubre.
• Tendencia Bajista desde el 31 de Octubre.
• Según datos del SAB de 1/11 estábamos a un menos de un 1 % a un cambio de tendencia.

Sin duda la situación con menor riesgo teorico de las tres, el valor ha subido y una vez arriba todos los indicadores se tornan negativos.

Los datos han corroborado una vez mas a los sistemas, el valor acumula a día de hoy una bajada de mas del 4 %.

Conclusiones

Hemos de analizar el momento de entrada  en un valor , teniendo en cuenta sobretodo el margen a un cambio de tendencia ya que ese es el riesgo que asumimos, cuando este sea muy alto - superior a un 5 %- como en el caso del Petróleo, esperaremos a un pull-back.



Gran Tendencia Bajista en el Euro-FXE

Cada vez  estoy mas convencido de la importancia de la señal de medio/largo plazo que hemos denominado como Gran Tendencia, un ejemplo de ello lo tenemos en el ETF denominado "FXE" que como sabéis replica el par de divisas Euro/dolar.

Vamos con los datos :

• Después de mas de un año en Gran Tendencia Alcista el pasado 26 de Octubre cambiamos a Gran Tendencia Bajista, ese mismo dia FXE cerro a 138,54 $.
• Tres días mas tarde nuestro Sistema Automático - SAB nos dio señal de Tendencia Bajista, ya teníamos nuestros dos indicadores apuntando en la misma dirección, ese día FXE cerro a 137,83 $.
• Ayer FXE cerro a 132,87 $

Quizás también te interese :

• Euro vs. Dolar
• Señal de Gran Tendencia

Corto en el Nasdaq 100 -QQQ

• Mis dos indicadores globales de mercado ( corto y medio plazo) están en Tendencia Bajista.
• Decido adoptar una posición corta o bajista en el mercado, selecciono para ello al QQQ.
• Prefiero entrar en un ligero rebote del mercado, para reducir mi riesgo inicial.
• Considero un buen punto de entrada en el entorno de los 55,80 $.
• Actualmente QQQ ronda los 54,14 $.
• Es probable que el valor no rebote hasta ese punto, entonces simplemente esperaremos a una mejor oportunidad.

Ni puto caso de las noticias.

Que no señores, que las noticias con que nos bombardean cada día los medios  tienen poca o ninguna importancia en los precios de Bolsa.

 Ni elecciones, ni prima de riesgo, ni déficit , ni calificaciones de agencias, ni disturbios, ni guerras, ni terremotos, nada........, veamos algunos ejemplos:

• El euro respecto al dolar : Las variaciones entre estas dos divisas no llegan ni al 5 % en los últimos dos años, tanto hablar de hundimiento de la divisa, etc. etc. y estamos  desde hace años en los mismos niveles.
•  Mercados de acciones :   Los mercados americanos han subido en los últimos dos años ( 2.009 y 2.010), este año a pesar de los problemas de rating es probable que aun acabemos en positivo o en tablas.
• Ibex-35 :  Nuestra debilidad no es de ahora, pero si estamos al mismo  nivel de hace 12 años, que no nos cuenten milongas.

Entrar en un Pull-back

No hemos de confundir el intentar "encontrar un suelo de mercado" con entrar en un valor aprovechando un "pull-back", veamos la diferencia.

En estos momentos podríamos intentar  hallar un "suelo de mercado", es un apuesta arriesgada ya que el mercado esta débil, la  mayoría de indicadores son bajistas, como esta pasando en las ultimas sesiones, este tipo de apuestas puede salir bien ya que el mercado que esta sobre vendido tiende a rebotar.

Personalmente me he prohibido intentar buscar suelos de mercado, si bien reconozco que para los que estamos actualmente  fuera del mercado, en liquidez total,  es muy tentador.

Hace pocos dias comentamos que el Petróleo-USO se había situado en el primer lugar de nuestro listado de Fuerza Relativa-FR, en el ultimo mes ha subido cerca de un 20 %, los indicadores de esta materia prima son plena y totalmente positivos.

El Petróleo- USO ha caido con fuerza en las ultimas sesiones, cerca de un 7 % desde máximos, esto lo podemos considerar como un "pull-back", la diferencia con "encontrar un suelo", es que el valor es fuerte,de momento claro, y todos nuestros indicadores son positivos.

Por dejarlo aun mas claro :

• "encontrar un suelo" : Especulo a que un mercado o un valor hundido se recupere.
• " entrar en un Pull-back" : Especulo con un valor fuerte que esta retrocediendo.

Petroleo, el mas Fuerte.

El pasado 8 de Noviembre publicamos  que Repsol estaba siendo unos de los valores mas fuertes del mercado español, coinciendo con la publicación del descubrimiento de grandes reservas de petróleo  en Sudamerica, asimismo respondiamos a uno de los comentarios con lo siguiente:

" En nuestros últimos análisis estamos viendo como poco a poco esta resurgiendo el petróleo, tanto a nivel de materia prima como de empresas relacionadas.

Dejo algunos de los ETF relacionados con el petróleo que seguimos:

• Petróleo como materia Prima - USO
• Empresas de Energia - XLE
• Empresas de Servicios del Petróleo-OIH
• Países productores : Rusia - RSX

 En nuestro ultimo listado de Fuerza Relativa del mes de Octubre USO apareció en quinto lugar, esperaremos a tener los datos del 15 de Noviembre".

Pues según esos  datos de ayer, USO- Petroleo se ha situado en primer lugar de nuestro listado de Fuerza Relativa-FR.

Analisis Ibex-35 ( Que aburrido)

Todos los medios financieros hablan de gran volatilidad en los mercados, de movimientos de infarto, de momento histórico.

Mi visión del mercado, concretamente del Ibex-35, es algo diferente. Me parece un año aburrido,  si bien las variaciones porcentuales diarias son importantes, todo parece una obra de teatro, donde las mismas escenas se repiten un día si  y  al otro también.

Pero vamos con los datos:

• El año 2.010 fue malo, concretamente el Ibex-35 se dejo en el camino un 17,43 %.
• Durante los primeros seis meses nos movimos en el entorno de los 10.000 puntos.
• Entre Julio y Agosto rompemos con ese nivel y nos vamos al entorno de los 8.000 puntos.
• En los últimos tres meses se repite el mismo baile de la primera mitad de año, pero esta vez en el entorno de los 8.000 puntos.
• De seguir en estos niveles nos acercaríamos a un retroceso parecido al del año anterior.

Nota : En estos momentos estamos en el entorno de los 8.400 puntos, lo que significa un retroceso desde principios de año de algo menos del 15 %.

Si España quiebra el barril de petroleo bajara a 50 $

Los que leéis habitualmente este blog sabéis que sigo desde hace años todas las intervenciones publicas de Jim Rogers, la que he escuchado esta mañana me ha dejado un tanto perplejo.

En una declaraciones a un canal  indio, al ser preguntado por la evolución del precio del petróleo, ha respondido.

"Si un país como España quiebra, el barril de petróleo podría bajar a 50 $ y si Iran e Israel entran en guerra podría irse a 200 $".

Creo que pone como ejemplo de quiebra a nuestro país en otra ocasión, es la primera vez que Jim Rogers habla en estos términos sobre España.

Que cada uno saque sus propias conclusiones, pero  mal asunto cuando alguien como Jim Rogers nos pone en el punto de mira, malo malo.

Os dejo el link del vídeo de la entrevista:

http://www.youtube.com/watch?v=0VXhGdE_Lfg

REPSOL - El mas Fuerte

Siempre hemos dicho que el mercado se anticipa a las noticias, o dicho de otro modo " Alguien sabe mas que el resto".

Pongamos el ejemplo de Repsol, que en estos momentos sube mas de un 5 % gracias al hallazgo de una gigantesca reserva  de petróleo en Argentina, veamos cuales son nuestros datos*:

• Rentabilidad anual positiva : + 5,04 %   
• Tercer situado en el listado de rentabilidad del mes de Octubre : + 9,70 %
• Primer situado en nuestro listado de Fuerza Relativa - Mercado Español  : + 2,76  

Notas : Podéis comprobar en nuestra publicación de ayer del "Ranking" de Octubre ( antes de salir la noticia) que el primer situado a nivel del mercado español era Sacyr Vallehermoso, ¿ coincidencia?.

* a 31 de Octubre del 2.011

Ranking

Desde esta web seguimos la evolución diaria de 50 fondos cotizados (ETF) , estos  fondos representan la mayor parte de los mercados, incluimos todo tipo de Indices, Materias Primas y Divisas.

Cada quince dias  publicaremos los que han obtenido una mejor rentabilidad, tanto en la última quincena  como en el ultimo  mes.

 

En la ultima quincena ( 14/10 al 31/10)

1.  Cobre - JJC : + 10, 32 %
2. Inmobiliaria - IYR : + 8, 72 %
3. Maíz - Corn : + 8,35 %
4. Financiero - XLF : + 7,14 %
5. Plata -SLV : + 6,70 %

En el ultimo mes - OCTUBRE

1. Servicios del Petróleo - OIH  : + 23,98 %
2. Sacyr Vallehermoso : + 22,11 %
3. Sector Acero - SLX : + 21,17 %
4. Rusia - RSX : + 19,57 %
5. Brasil - EWZ : +19 ,13 %

Observaciones: 

• Destacamos el resurgir de dos de los países emergentes, concretamente Brasil y Rusia, veremos si se consolidan estos movimientos en proximas lecturas de Fuerza Relativa-FR.

Mi proceso de Inversión.

Hoy vamos a simular como procederíamos en el momento de abrir una nueva posición, para ello seguiremos los puntos de nuestro decalogo de inversión:

• 1. Especular siempre a favor de la Tendencia Global del Mercado.

Esta Tendencia Global esta determinada por los tres índices mundiales mas importantes que seguimos,  la podríamos considerar como un señal de tendencia de corto-medio plazo. En estos momentos es Alcista.

• 2. Especular siempre a favor de la Gran Tendencia del Mercado.

Esta señal esta determinada por los mismos índices del  punto anterior, pero en este caso la consideramos como una señal de medio-largo plazo. En estos momentos es Bajista.

Primera Conclusión

Imaginemos que tenemos dos semáforos que corresponden a estas dos señales de Tendencia, solo actuaremos cuando los dos apunten en la misma dirección, mejor dicho cuando estén los dos en verde o en rojo, en este caso vemos que no es así por lo que nos abstendremos de tomar posiciones en el mercado de acciones. Seguimos...

• 4. Especular solo con los valores mejor situados en el listado de Fuerza Relativa-FR.

Según la ultima lectura de FR los valores que han tenido un mejor resultado son por este orden:

1. Sector del Comercio - RTH : 1,89
2. Nasdaq 100 - QQQ : 1,44
3. Sector Semiconductores- SMH : 1,33
4. Sector Biotecnologia - XBI : 1,31

Segunda conclusión

Como comentamos en la Primera conclusión no especularemos en el mercado de Índices de acciones, podría haberse dado el caso de que los primeros situados en nuestro listado de FR hubieran sido Divisas o Materias Primas, pero no ha sido así.

Ya comentamos nuestra situación hace días, después del análisis de hoy seguimos en liquidez total.

Quizas tambien te interese:

• Mi Decalogo de Especulación
• En liquidez Total

Una vez mas "Disciplina"

"Aprende a estar tranquilo, especialmente en tiempo de presión y agitación.
Tomaras decisiones mucho mejores.” 

in a Gift To My Children by Jim Rogers

"Si guardas en tu puesto la cabeza tranquila,cuando todo a tu lado es cabeza perdida.

Si tienes en ti mismo una fe que te niegan,y no desprecias nunca las dudas que ellos tengan.

Si tropiezas al Triunfo, si llega tu Derrota, y a los dos impostores les tratas de igual forma.

Si arriesgas en un golpe y lleno de alegría tus ganancias de siempre a la suerte de un día;
y pierdes y te lanzas de nuevo a la pelea, sin decir nada a nadie de lo que es y lo que era".

in the poem IF by Rudyard Kipling

Ranking de los mejores

Desde esta web seguimos la evolución diaria de 50 fondos cotizados (ETF) , estos  fondos representan la mayor parte de los mercados, incluimos todo tipo de Indices, Materias Primas y Divisas.

Cada semana publicaremos los que han obtenido una mejor rentabilidad, tanto en los últimos quince días* como en el ultimo  mes*.

También incluiremos* en este ranking los 17 valores nacionales que seguimos del Ibex-35.

Vamos con los primeros datos:

En la ultima quincena ( 1/10 al 14/10)

1. Oil Service- OIH : + 18,47 %
2. Acero - SLX : + 15,08 %
3. Indonesia - IDX : + 14,66 %
4. Materiales - XLB : + 14,03 %
5. Rusia - RSX : + 13,95 %

En el ultimo mes ( 15/09 al 14/10)

1. Dax : + 8,34 %
2. Ibex -35 : + 7,52 %
3. Cac 40 : + 5,82 %
4. Nasdaq 100 - QQQ : + 4,27 %
5. Gasolina - UGA : + 3,83 %

* A partir de la próxima semana con los datos de cierre del Viernes anterior.

Dia de euforia en las Bolsas

Una vez mas repite la historia, una reunión de políticos que dan un notición al mercado y el consiguiente rebotón.

No estoy muy seguro de que pensar sobre estas situaciones pero cada vez mas se parece a  una obra de teatro bien ensayada, donde cada uno ya conoce su papel.

Veamos algunos rebotes importantes del Ibex-35 en los últimos meses :

• 12/08/2.011 : + 4,82 %
• 31/08/2.011 : + 3,24 %
• 15/09/2.011 : + 3,63 %
• 27/09/2.011 : + 4,03 %
• 05/10/2.011 : + 3,06 %

¿ Que es el indicador de Fuerza Relativa - FR ?

En el deporte lo tienen muy claro, los mejores en cada disciplina siguen siendo los mejores hasta que se demuestre lo contrario.

El concepto de Fuerza Relativa se basa en ese mismo principio, los índices de Bolsa que mejor comportamiento han tenido en el pasado suponemos que seguirán manteniendolo en el futuro.

Veamos un sencillo ejemplo con algunos de los índices de Bolsa mas conocidos, para ello haremos un ejercicio de flash-back tralandandonos a finales del año 2.009.

Año 2.009

Veamos las rentabilidades que obtubieron algunos índices a finales de aquel año:

1. Nasdaq 100 -QQQQ : + 58,36 %
2. Ibex-35 : + 25,87 %
3. S&P 500 - SPY : +23,49 %
4. Nikkey : + 16,62 %

 Evidentemente muchos pensarian que el que ya había subido mucho no es una buena inversión, como en el caso del QQQ, sin embargo el que utiliza la Fuerza Relativa-FR como guia es el indice en el que invertiría.

Año 2.010

1. Nasdaq 100 -QQQQ : + 19,04 %
2. Dax : + 14,32 %
3. S&P 500 - SPY : + 12,84 %
4. Ibex-35  : - 17,43 %

El concepto de Fuerza Relativa-FR ha demostrado una vez mas su importancia y efectividad.

Año 2.011

Ayer publicamos los datos de rentabilidad de este año, en el podéis comprobar como el Nasdaq 100-QQQ sigue siendo el índice con un mejor comportamiento, el mas fuerte hasta que se demuestre lo contrario.

Nota : Este exposición se hace únicamente  con fines de demostración del concepto de Fuerza Relativa-FR, en una inversión se han de tener en cuenta muchos  mas factores.

Seguimiento de Mercado - Indices de Bolsa

Una vez mas nos acercamos a resistencias, los bucles como el actual se caracterizan por no tener fuerza suficiente para romper hacia arriba , esta situación como ya comentamos hace unos días se repite desde principios de año.

Unos índices resisten con mas fuerza que otros, veamos las diferentes rentabilidades anuales acumuladas* (YTD):

1. Nasdaq 100 -QQQ : + 5,21 %
2. Dow Jones - DIA : +1,92 %
3. Ibex-35 : - 10,20 %
4. Dax : - 13,64 %
5. Cac 40 : - 16,65 %

Personalmente no creo que los políticos ni los bancos centrales dejen caer a los Índices por debajo de los mínimos que hemos visto, a fuerza de imprimir mas dinero  e inyectarlo a la economía mantendrán las cotizaciones.

*Datos a 21/10/2.011

Seguimos con nuestro Decalogo

Todos conocemos la existencia de los mercados de Bolsa, no obstante hay un momento en el que decidimos dar un paso mas e iniciarnos en este mundo de la especulación.

En mi caso fue hacia finales del año 2.001 ,cuando por casualidad escuche en radio Intereconomia a unos Analistas Tecnicos hablar sobre la evolución del Ibex.

Pocos meses mas tarde me matricule en un curso de Bolsa, concretamente en el C.E.F. de Barcelona desde donde impartía clases D. Jaume Germa, luego vendrían otros cursos, varios sistemas y diferentes metodologías.

La verdad es que en estos años he tenido alegrías y  decepciones, aun estoy en el camino y  me queda mucho camino para alcanzar mi meta.

De lo que si estoy seguro es de haber llegado a un punto de no retorno,  he evolucionado hasta alcanzar mi SISTEMA, han sido mas de 10 años  de trabajo pero al final tiene forma y esta completamente definido, lo publique hace unas semanas.

Este Decálogo es el que guia mi actuación, es el culpable de que en estos momentos este en liquidez total, ese Decálogo me llevara  al éxito financiero o al abandono de esta larga travesía, lo sabremos en pocos meses. 

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En liquidez total

En estos momentos no tengo ninguna posición abierta, ni alcista ni bajista, vamos que estoy en liquidez total.

El valor que mejor rendimiento ha tenido en las ultimas semanas ha sido el Bono americano a 20 años -TLT, pero supongo que el máximo que puede alcanzar  se producirá si los tipos de interés bajan a 0 %, por lo que no lo considero una inversión interesante en estos momentos.

Los  valores que le siguen, según nuestros datos de Fuerza Relativa - FR, están en Tendencia Bajista, son por este orden :

1. Oro -GLD
2. Minas de Oro - GDX
3. Algodon -BAL
4. Cafe - JO

Reconozco que estar en liquidez también es un riesgo, pero prefiero perder una oportunidad que entrar en el mercado sin todos los posibles  factores a mi favor.

El lider sigue en el mismo sitio

Ya he repetido en muchas ocasiones que considero al índice tecnológico Nasdaq 100 como el Índice mas representativo de la Bolsa, en mi opinión es el "líder" del mercado.

Hace unos meses publicamos un articulo denominado " El bucle continua" donde nos referíamos a las ultimas tendencias Nasdaq 100 , o mejor dicho del ETF  "QQQ".

Resumiendo que estamos en el mismo sitio desde principios de año, cientos de noticias, artículos y estudios de todo tipo para  no haber variado ni un 10 % en ninguna de las direcciones.

Como muestra copio las variaciones quincenales que tomamos como referencia para nuestro indicadores:

FECHA	"QQQ"	%  Vari. anual
14/01/2011	57,00	4,66%
31/01/2011	56,00	2,83%
15/02/2011	58,50	7,42%
28/02/2011	57,77	6,08%
15/03/2011	55,49	1,89%
31/03/2011	57,43	5,45%
15/04/2011	56,65	4,02%
29/04/2011	59,08	8,48%
16/05/2011	57,40	5,40%
31/05/2011	58,36	7,16%
15/06/2011	54,29	-0,31%
30/06/2011	57,05	4,76%
15/07/2011	57,85	6,22%
29/07/2011	58,00	6,50%
15/08/2011	54,36	-0,18%
31/08/2011	55,06	1,10%
15/09/2011	56,18	3,16%
30/09/2011	52,49	-3,62%
14/10/2011	58,18	6,83%

De vuelta a Casa. Fin de mi aventura en London

Dicen que uno de los efectos de la crisis de los 40 en los hombres  es que  intentamos hacer las mismas cosas que cuando teníamos muchos años menos, personalmente he comprobado que se puede intentar pero que no es lo mismo, tampoco es que vaya a utilizar el  viejo refrán " de los 40 para arriba no te mojes la barriga", pero casi.

Estos días lo he pasado muy bien, he conocido a gente interesante, me he dado cuenta de la realidad de la juventud de nuestro país, de lo importante que es el esfuerzo y la dedicación, como ya sabéis que no soy un gran redactor  lo detallare por puntos.

• En Londres hay muchas mas ofertas de  trabajo que en España, eso si la mayoría con el sueldo mínimo, evidentemente son los trabajos que no quieren hacer los ingleses, ha alguien le suena esa situación.
• Siempre he dicho que saber un idioma es tan importante como una carrera universitaria, lo he comprobado in situ, es una lastima el bajísimo  nivel de ingles de las decenas de jóvenes licenciados que he conocido.
• El estudio, el esfuerzo y la perseverancia siempre tienen su recompensa, las horas y años que le he dedicado de estudio al ingles, cuando nunca me ha hecho falta ni a nivel académico ni laboral, tienen ahora su recompensa, nadie sabe lo que he disfrutado al poder comunicarme a todos los niveles en un idioma siempre tan esquivo.

Esta aventura, según como la había planteado en un principio, ha tocado a su fin. No obstante me reservo el derecho de volver a intentarlo, es mas no he cambiado las libras esterlinas que me han sobrado, es la quinta vez que estoy en Gran Bretaña, seguro que habrá muchas mas.

Saludos desde Londres

Hola a todos, hace pocos días que estoy en Londres  y parece una eternidad, muchas veces he puesto en este Blog la cita de Albert Einstein sobre la relatividad, pero os aseguro que es 100 % cierta.

Antes de iniciar este reto,  hay una serie de cosas que no considere importantes, pero que lo son y mucho;

• A pesar de ser un centro financiero, no es tan fácil abrir cuenta en un broker local como pensaba, hace años inicie algo parecido en New York y todo fueron facilidades, serán cosas de la vieja Europa.
• Tampoco considere el momento pre-olímpico que vive Londres, con una subida impresionante de los precios de pisos y habitaciones en alquiler, algo parecido a lo que paso en la Barcelona pre-olímpica.
• Estar lejos de la familia cuando tienes 20 o 25 años es una cosa , cuando te haces mayor es mucho mas difícil estar alejado de los que mas quieres.
• Según me comentan el lo que llevamos de año mas de 24.000 españoles han venido a buscar trabajo Londres, esto es una diáspora. Puedo aseguraros que en estos dias  he conocido a muchos españoles buscando trabajo.

Cosas Positivas de este viaje :

• En España estamos mal, pero lo que veo por aquí tampoco me gusta nada, esta ciudad vive del turismo y de los estudiantes de Ingles, lo primero no se si se agotara pero lo segundo creo que si.
• Mi nivel de Ingles es superior a lo que pensaba, vaya que me defiendo super bien.
• Me doy cuenta de lo que bien que se vive en España, cuando tenemos trabajo claro, ese es nuestro principal problema, por lo demás nos podemos poner al mismo nivel de este país.

Me despido por una temporada.

Hace mas de dos años y medio que inicie la publicación de este Blog, en todo este tiempo hemos pasado por una de las crisis mas importantes de los últimos años ( algunos la comparan con la gran crisis del 28).

He plasmado casi a diario mis impresiones sobre los mercados, he publicado algunas de mis operaciones.

Sin duda lo que mas me ha gustado ha sido el poder impartir cursos online, quiero dar las gracias a todos los que os habéis inscrito en ellos , espero que os hayan servido de algo mis enseñanzas.

Recordareis que siempre he insistido en los tres factores del éxito en Bolsa, a saber ;

• SISTEMA
• DISCIPLINA
• CORAJE

En cuanto al primer punto creo que ha quedado demostrado que nuestro Sistema es eficiente, no tenéis mas que repasar las entradas, podréis comprobar que casi siempre hemos estado en el lado acertado del mercado.

El segundo punto, tanto o mas importante que el primero, es uno de los que mas me ha costado conseguir, al final y después de mucho esfuerzo lo hemos logrado, con perseverancia todo se consigue.

Pero señores con el tercer punto nos hemos topado, los que me conocéis sabéis que es mi asignatura pendiente, pero en esta profesión  o eres un valiente o no tienes nada que hacer.

Después de intentar miles de cosas, de practicar deportes de riesgo, de......., he decidido probar mi coraje  viajando al centro financiero de Londres, saldré de mi zona de confort y me enfrentare a los osos y toros del mercado.

De momento me iré unos días a  Londres a tratar de encontrar algún broker que ofrezca un buen servicio, pero sobre todo mi objetivo en la city es poder conocer a otros traders, intercambiar opiniones, en definitiva ir y enfrertarme al mercado en su propia casa.

No me olvido de vosotros, os tendré informados y sobre todo mucha suerte.

Resultado de la posición en minas de Oro-GDX

Hace unos días  plantee mi operación con el ETF denominado "GDX" que agrupa las principales empresas mineras de Oro.

• Inicialmente compramos acciones de "GDX" a 64,18 $
• Posteriormente añadimos acciones de "GDX" a 63,03 $

Recordareis que a raíz de ese retroceso acordamos no especular con valores de moda, entonces me plantee que hacer con esta operación abierta, como que el punto de cambio a Tendencia Bajista estaba muy próximo decidí mantener la posición mientras esta no se produjera.

Cerramos la posición

El día 21 de Septiembre vemos como GDX se acerca a máximos históricos ( 66,99 $) por lo que decidimos no darle mas cancha a esta operación y cerrarla, vendemos el 100 % de las acciones a 66,29 $. Esto nos ha producido un beneficio del 3,25 % en las primeras compras y del 5,17 % en las segundas.

Por fin se ha roto el maleficio de que todas las operaciones que publico salgan mal, a pesar de que no he cumplido mi objetivo de beneficio que era del 10 %.