Nos estan poniendo a prueba

La sesión de hoy  en  Bolsa parece un día de aquellos en que el mercado esta a punto de girar con fuerza, es muy probable que estemos en la antesala de un movimiento de magnitud considerable, llevamos demasiado tiempo en tierra de nadie con movimientos escasos.

Si las bajadas de estos momentos en los Índices Americanos continúan es muy probable que tanto el Dow Jones-DIA como el S&P 500 - SPY giren a la Baja,  iniciaremos nuevas tendencias bajistas y la tendencia Global  cambiara a las pocas sesiones de iniciarse.

No obstante esperaremos a que los acontecimientos sucedan, no nos anticiparemos, una vez que los movimientos y las tendencias, de producirse el cambio, se hayan confirmado actuaremos en consecuencia.

Feliz Navidad

Buen momento de Entrada.

Hoy es un día de gran volatilidad, estamos en la antesala de las vacaciones navideñas, del cierre del año, además de que hoy es Viernes con vencimiento de Opciones y Futuros, si además  le sumamos las noticias que nos vienen de USA sobre el "Fiscal Cliff" pues la cosa esta caliente.

En el titular nos planteamos si es un buen momento de entrada en el mercado, aprovechando las bajadas en los principales índices, personalmente prefiero esperar a ver que pasa la semana próxima, hoy me voy a sujetar las manos para no entrar en ningún valor, no es un buen día ya que las primas de las opciones han subido mucho, curiosamente solo lo hacen cuando el mercado baja.

El escenario Alcista sigue en pie pero que nadie piense que esto sera como el camino de baldosas amarillas , encontraremos todo tipo de obstáculos que nos harán dudar de la "Tendencia Global", como siempre hemos de ser fieles a la "Metodologia" y a nuestro "Sistema".

Oportunidad Historica.

Marc Faber se equivoco hace semanas cuando anticipo que los mercados caerían un 20 % desde máximos , la caída ha sido mucho menor, bueno en realidad no hemos pasado de un leve retroceso, el único que ha bajado algo mas de los grandes índices ha sido el Nasdaq 100-QQQ.

De confirmarse las subidas de estos momentos entraríamos en "Tendencia Global Alcista" ya que todos los índices que seguimos son Alcistas, muchos de ellos  ya han superado máximos recientes.

Si tenemos en cuenta las inyecciones de liquidez que se están produciendo desde todos los bancos centrales  es muy probable que estemos ante una gran subida generalizada de todos los índices a nivel mundial, incluso la calificaría como de "Oportunidad Historica", no tanto por el incremento de valor de las acciones sino por el escaso valor del papel moneda.

Nuestra misión es estar atentos a lo que suceda, seguir de cerca nuestros indicadores, posicionarnos  en linea de lo que anticipamos o de producirse un cambio en sentido opuesto.

Seguiremos al lider.

Los que leéis este Blog ya sabéis que considero al Nasdaq100-QQQ como el líder del mercado global, en estos momentos es uno de los pocos Indices Internacionales que se encuentran en Tendencia Bajista.

Ya comentamos que le esta afectando mucho la bajada que esta teniendo Apple, de hecho la empresa de la manzana representa el 18,75 % en la composición del índice.

Es muy probable que de producirse el cambio de tendencia también sea uno de los Índices que lideren las subidas, de hecho es uno de los que esta mas alejado de máximos recientes, concretamente a un 5,83 % del máximo que hicimos en 69,35 $ el 4 de Octubre.

Mis errores en Bolsa

A lo largo de los últimos años he conocido ha muchas personas que han intentado ganarse la vida especulando en Bolsa, muchos de ellos han abandonado en el camino, considero que "muchos son los llamados pero pocos los elegidos".

Normalmente el fracaso no es un problema de metodologia o sistema sino de errores humanos, veamos algunos de los mios:

• Comprar Opciones con muy poco tiempo a vencimiento: Lo barato a veces es caro, es muy frustrante  ver como tu opción expira y te deja fuera mientras el mercado sigue.
• Marear las posiciones : Hagamos el estudio de nuestra operación, contemplemos los diferentes escenarios pero luego dejemos que se desarrolle.
• Anticiparnos al mercado : Esta es una variante de la anterior, que sentido tiene elaborar una metodología si luego pensamos que podemos ser mas listos que ella.
• Centrarnos demasiado en el resultado : Una operación en Bolsa no es mas que  un conjunto de factores aleatorios que esperamos se ordenen a nuestro favor,  si no es así tampoco es el fin del mundo, las estadististicas nos demostraran si nuestro sistema es o no eficiente.
• Gota a Gota se llena un vaso : Como en el deporte al final los vencedores suelen ser los mas  constantes y regulares. 

Analisis del Dow Jones - DIA ( 2ª Parte)

Ayer el Dow Jones-DIA inicio una nueva Tendencia Alcista,  antes de enterrar la anterior tendencia repasemos como ha sido su vida.

• El 23 de Octubre iniciamos una nueva Tendencia Bajista con el DIA en 130,74 $.
• El nivel mínimo lo marcamos el 15 de Noviembre con el DIA en 125,51 $, lo que representa una rentabilidad máxima de la Tendencia del  4 %.
• Ayer cerramos la vida de la Tendencia en 132,5 $, por lo que la rentabilidad global de la tendencia ha sido negativa.

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Muy cerca de "Tendencia Global Alcista"

Los mercados hace meses que se mueven en un rango lateral muy pequeño, la mayoría de los grandes índices están cerca o  han superado máximos anteriores, como contábamos en nuestra ultima entrada los mejor situados en nuestro Ranking están subiendo mucho mas que el resto del mercado.

En cuanto a la "Tendencia Global del Mercado" estamos muy próximos a iniciar una nueva Tendencia Alcista, dos de los grandes índices americanos estan Tendencia Alcista, tanto el Dow Jones-DIA como el S&P 500-SPY están a menos de un 0,10 % , tan solo el Nasdaq 100- QQQ esta mas alejado ya que le ha afectado mucho la bajada de Apple.

Como siempre seguiremos fieles a nuestra metodología, en cuanto la "Tendencia Global" cambie cerraremos las pocas posiciones bajistas que nos quedan y ampliaremos las alcistas que abrimos hace días, según comentamos.

Los primeros de Fuerza Relativa

Nunca hemos dudado de nuestro indicador de Fuerza Relativa, pero hay semanas en que los primeros situados en el Ranking se salen, vamos que suben mucho que el resto del mercado.

Como el día a día ya nos da muchos quebraderos de cabeza, por una vez  que las alegrías dominan vamos a airearlas, si mañana la cosa cambia ya tendremos tiempo de preocuparnos.

Veamos las rentabilidades que han obtenido los primeros situados en lo que llevamos de semana:

• Turquia-TUR : + 1,41 % + 1,84 % y en estos momentos + 0,41 % 
• China -FXI : - 0,94 % + 0,57 % y en estos momentos + 3,08 %

Pero estos resultados no afectan  tan solo a los valores internacionales, veamos el primer situado del Ranking-Ibex:

• Acciona : +0,78 % + 1,35 % y en estos momentos + 2,53 %

Seguimos en Tendencia Bajista

Consideramos los Indices Americanos como los mas importantes e influyentes  del mercado global , es cierto que vemos movimientos correlacionados en el resto de mercados, por ejemplo en estos momentos todos los Indices Europeos están en Tendencia Alcista.

Si nos centramos en los tres Indices Americanos que consideramos como "lideres del mercado" en estos momentos siguen estando en Tendencia Bajista por lo que de momento seguimos considerando que los mercados tienen mayores probabilidades de bajar.

Ya comentamos hace días que habíamos tenido muchas semanas de  bajadas  continuadas por eso no nos tenia que extrañar cierta recuperación , como a las que hemos asistido en las dos  ultimas dos semanas, de momento mantenemos la estrategia que comentamos  el pasado Jueves hasta que el mercado se defina.

 

Analisis del ETF sobre la Plata "SLV"

Los ETF permiten  la especulación con Materias Primas al pequeño inversor,  sin estos fondos cotizados la inversión seria mucho mas difícil ya que las cantidades de capital  necesarias para operar con futuros son prohibitivas, al menos para mi.

Ya se ha comentado en otros foros que los ETF no reflejan con exactitud el precio del subyacente, esto es cierto ya que no dejan de ser fondos de inversión con comisiones de gestión, no entro en otros temas como su solvencia ya que como "Seguidor de Tendencias" el único factor que tengo en cuenta es el precio.

Habitualmente "SLV"  cotiza un 3 % por debajo del precio del futuro de la Plata mas inmediato, en el momento de redactar esta entrada:

• Futuro de La Plata (SI) vencimiento Diciembre 2.012 : 34,11 $
• Precio "SLV" : 33 $ 
• Diferencia : 3,25 %

Estos eran los precios de hace un año ( 28/11/2.011):

• Futuro de la Plata ( SI) vencimiento Diciembre 2.011 : 32,29 $
• Precio "SLV" : 31,21 $
• Diferencia : 3,34 %

En primer lugar veremos las rentabillidades anuales de la Plata - SLV en los ultimos años :

• Año 2.009 : + 47,68 %
• Año 2.010 : + 82,47 %
• Año 2.011 : - 10 ,74 %
• Año 2.012 : + 22,42 % *( 23/11/2012)
• TOTAL ACUMULADO : + 141,83 $

Podemos compararlas con las que ha obtenido el fondo cotizado del Oro "GLD" en el mismo periodo:

• Año 2.009 :  + 24,03 %
• Año 2.010 : + 29,27 %
• Año 2.011 : + 9,57 %
• Año 2.012 : + 11,59 % *
• TOTAL ACUMULADO : + 74,46 %

Es cierto que La Plata-SLV  ha dado muchas alegrías en los últimos años pero también sonoros batacazos, veamos algunas de las caídas mas importantes, curiosamente algunas de ellas en sesiones consecutivas:

• 2 de Mayo del 2.011 : - 8,64 %
• 3 y 4 de Mayo del 2.011 : - 10,55 %
• 5 de Mayo del 2.011 : - 11,89 %
• 11 de Mayo del 2.011 : -  8,34 %
• 22 de Septiembre del 2.011 : - 9,44 %
• 23 de Septiembre del 2.011 : - 14,15 %
• 28 de Septiembre del 2.011 : - 7,38 %

Sin duda  un valor que podriamos denominar como de "Riesgo Puro".

Hacia donde vamos

Estamos en momentos de indefinición del mercado, esta situación se suele producir cuando estamos cerca tanto de un movimiento al alza que de pie a una nueva Tendencia Alcista, como de continuar los retrocesos y profundizar en la actual Tendencia Bajista.

Cuando digo que estamos en Tendencia Bajista me refiero a los grandes índices norteamericanos, en mi opinión son los que realmente mueven los mercados a nivel global, podéis chequear las Tendencias de las diferentes zonas aqui.

En esta situación se pueden adoptar diferentes estrategias, les propongo la que estoy estudiando en estos momentos, en primer lugar esperare a que el mercado presente ligeras subidas, como mi intención es comprar opciones suele ser es el mejor momento ya que la volatilidad implícita es menor, vamos que las opciones son mas baratas.

La idea es comprar tanto opciones Call - se gana dinero si el mercado sube-como opciones Put - se gana dinero si el mercado baja- ligeramente fuera del dinero. El peor escenario como compradores de opciones es que el mercado no se mueva, en esa situación perderíamos dinero simplemente por el paso del tiempo, en cuanto el mercado se defina y nuestros sistemas lo confirmen cerraríamos una de las opciones y dejaríamos la acorde a la tendencia del mercado.

Analisis Dow Jones - DIA

Es el índice mas antiguo y de mas solera de la Bolsa de New York, lo componen 30 de las mayores empresas industriales del mundo, es el menos volátil de los grandes índices norteamericanos.

• El 5 de Octubre Dow Jones-DIA marca máximos en 135,96 $, estamos en plena Tendencia Alcista. 
• El 12 de Octubre retrocedemos un 3,56 % sobre máximos , estamos a un 0,60 % al cambio de Tendencia.
• En las tres sesiones siguientes recuperamos terreno pero sin superar máximos anteriores.
• El 19 de Octubre bajamos un 1,66 %, el margen al cambio de tendencia es de tan solo un 0,16 %.
• Seguimos bajando en las sesiones siguientes, el 23 de Octubre bajamos otro 1,77 %, entramos de lleno en plena Tendencia Bajista.
• A pesar del castigo en las siguientes sesiones seguiremos bajando y rompiendo mínimos, podéis chequear los resultados en la entrada que publicamos ayer.
• El Viernes  16 de Noviembre marcamos mínimos en 125,6 $, hemos retrocedido un 7,62 % desde máximos del 5 de Octubre.
• En estos momentos hemos recuperado algo de terreno concretamente hemos subido un 3 % desde mínimos y estamos a menos de un 2 % del cambio a Tendencia Alcista.

Maximos y Minimos

Una vez mas vemos la utilidad de incluir el indicador de "Maximos y Minimos" en nuestro Sistema Automático Básico-SAB,  desde el dia 7de Noviembre los Indices norteamericanos han ido marcando casi cada día nuevos mínimos, señal de sobre-venta en el mercado.

Con esto no quiero decir que sepamos que una vez roto mínimos el mercado rebotaría, como así ha sido, sino que cada vez que marcábamos un nuevo mínimo las probabilidades de que las bajadas continuaran eran menores.

Como muestra  los datos del Dow Jones -Dia, en las dos primeras columnas "Fecha" y "Precio de Cierre", en las dos siguientes "Minimos" y "Maximos" y las ultimas  distancia del precio a Mínimos- cuando hay un nuevo mínimo el valor es cero- y a Máximos.

Materias Primas

Estamos en estos momentos liderados casi en solitario por Gas Natural-UNG ,  personalmente es una Materia Prima que no me genera demasiada confianza, la volatilidad es tan alta que mas que de alto riesgo es de "susto o muerte" como dicen los niños en Halloween.

Los liderazgos en nuestro Ranking de Fuerza Relativa suelen ser mas provechosos economicamente cuando se repiten durante varias semanas, lógico y normal, aun recuerdo las altas revalorizaciones este Verano de los Granos-JJG y el Maiz-Corn.

Siempre hay excepciones como hemos visto recientemente con la Plata-SLV que ha liderado el Ranking FR de Materias Primas  durante semanas, sin embargo el precio encontró una resistencia muy fuerte en 33,93 $ que no ha conseguido romper.

Veremos que Materia Prima, o grupo de ellas, es la próxima en liderar el mercado.

Nada baja en linea recta

La semana pasada comentamos que era muy probable que los índices rebotaran con fuerza, no es que intentáramos pronosticar como se van a comportar lo mercados, menuda herejía para nosotros que nos consideramos "Seguidores de Tendencias", sino que las bajadas habían sido importantes y continuadas.

Habitualmente ningun mercados sube ni baja en vertical, vamos en linea recta, es normal que aparezcan compradores despues de fuertes caidas y vendedores despues de subidas importantes.

Para ello no tenemos mas que fijarnos en el Índice que consideramos como "lider del mercado" el Nasdaq 100-QQQ que ha bajado ocho de las ultimas diez semanas, veamos en que porcentajes:

La hora de Asia

Hace unos días ya comentamos que tanto China-FXI como Hong Kong-EWH eran dos de los países mejor situados en nuestro ranking de Fuerza Relativa, esta ultima semana también se han comportado mejor que el resto de Índices escalando posiciones hasta la segunda y tercera plaza.

Esta semana la gran nota positiva  la ha dado el Nikkey, en contra del resto del mercado se ha revalorizado nada menos que un 3 %, además de que con la subida de hoy inicia una nueva Tendencia Alcista.

Con estos indicios todo  apunta a que Asia puede darnos sorpresas muy agradables en el futuro.

Retrocesos desde Maximos recientes.

Tomamos un periodo de once semanas para obtener los datos de Fuerza Relativa, dentro de ese mismo mismo nos fijamos en los máximos y mínimos.

Hoy vamos a ver que retrocesos han tenido desde máximos algunos de los Indices Internacionales:

• Rusia-RSX : -14,33 %
• Nasdaq 100-QQQ : - 11,89 %  
• Rusell 2.000-IWM: -11,05 %
• Dow Jones - DIA : -7,69 %
• Ibex-35 : - 6,50 %
• Dax : - 5,48 %

Según Marc Faber los mercados han de bajar un 20 %, por lo que según su pronostico aun hay bastante recorrido hacia abajo, ya veremos.

Es bueno repasar nuestros comentarios anteriores

Estamos en Tendencia Global Bajista desde el pasado 24 de Octubre, hoy simplemente voy a recordar lo que comentamos en su día, que cada uno saque sus propias conclusiones:

Después de la bajadas de ayer ( nos referiamos a las del 23 de Octubre)  los cuatro Indices americanos han iniciado nuevas Tendencias Bajistas, el primero en darse la vuelta fue el Nasdaq 100- QQQ que como es habitual suele adelantarse al resto del mercado.

Hemos de tener en cuenta que esta bajada se ha producido en máximos, situación muy diferente tenemos en Europa donde el castigo en lo que llevamos de año había sido mayor y la recuperación aun nos deja muy lejos de máximos.

Es probable que entremos en un periodo de "Tendencia Plana" donde los mercados se mueven en un rango lateral, es muy posible que esta situación dure como mínimo hasta después de las elecciones americanas.

En cuanto a las Materias Primas vemos como tanto la Plata-SLV ( 2ª en nuestro Ranking* ) como el Platino-PPLT ( 3º  situado)  han iniciado también la senda Bajista, sera que toca bajar en todos los subyacentes.

Invertir en China o Hong Kong

Gracias a los "ETF" podemos invertir con suma facilidad en casi cualquier producto, país o sector cotizado del mundo.

Según nuestro ranking de Fuerza Relativa dos de los valores mejor situados son China-FXI y  Hong Kong-EWH situados en cuarta y quinta posición.

Estos dos Fondos tienen además  una interesante rentabilidad por dividendo, del 2,94 % en el caso de EWH y del 2,52 % para FXI.

Casi todos los analistas fundamentales coinciden en que Asia sera el nuevo motor del crecimiento mundial, de momento las cifras así lo demuestran.

Oro-Gld en tendencia Alcista.

Despues de varios dias en Tendencia Bajista - del 24 de Octubre hasta ayer- el Oro-GLD ha iniciado una nueva Tendencia Alcista, no sabemos cuando tiempo durara, ojala, pero con el panorama tan negro que se ve en el horizonte no me extrañaria que volvieramos a tocar maximos recientes en 173 $.

El caso de la Plata-SLV es muy parecido, ayer se quedo a tan solo un 0,30 % del cambio a tendencia Alcista, seguiremos muy de cerca su evolución .

Recordar que actualizamos cada dia las señales de Tendencias, podeis consultarlas en la pestaña de Materias Primas.

Indices europeos en Tendencia Bajista

Los sistemas nos marcan el camino, unas veces lo seguimos a pies juntillas y otras dudamos, pero casi siempre se demuestra que son mejores que nosotros, veamos los acontecimientos de las ultimas semanas.

• 10 de Octubre del 2012:  Publicamos la entrada " Nasdaq 100 en Tendencia Bajista".
• 24 de Octubre del 2012 : Publicamos la entrada " Todos los Indices americanos en Tendencia Bajista"

Hoy le ha tocado el turno a los Índices Europeos, que quedan asi:

Puede llegar la hora de los Emergentes

Mas que el termino de países emergentes prefiero las siglas  "BRIC", cosas de los americanos, me refiero a países como Brasil, Rusia, India y China, de momento dejaremos al margen a India.

Durante años estos países lideraron los movimientos de los mercados, eran los primeros tanto en las subidas como luego en las bajadas, en los últimos dos años han estado un poco olvidados, veamos los datos.

Rentabilidades acumuladas desde  el año 2011:

• Brasil-EWZ : -31,48 %
• Rusia-RSX :  - 24,75 %
• China -FXI : - 11,65 %

Hace meses estos países están ausentes de nuestro ranking de Fuerza Relativa-FR, en el de esta semana China-FXI aparece en séptima posición, después de encadenar una racha de varias semanas con  subidas, veremos en próximas lecturas de FR si llega el momento de los BRIC.

Euro en Tendencia Bajista.

Hace semanas publicamos una entrada sobre el Euro-FXE donde contábamos que:

 "Decidimos esperar a que nuestro sistema SAB este a menos de un 1% del cambio a  Tendencia Bajista, si esto se produce  en el entorno de 128 a 129 $ nos pondremos cortos en contra el euro-FXE*".

Casi dos meses mas tarde se ha producido esa situación, como suele ser habitual la bajada ha sido muy rápida y el SAB  ha pasado en pocas sesiones de estar a tan solo un margen del 1,23 %  a iniciar ayer una  nueva Tendencia Bajista, el entorno del "change" ha sido algo menor del rango que preveiamos, concretamente ayer FXE cerro a 127,02 $.

Prefiero dejar pasar una oportunidad que perder capital por eso me esperare a una leve mejoría del euro respecto al dolar para entrar con opciones Put sobre FXE , preferiblemente en el entorno de 128 $.

Os recuerdo que publicamos diariamente las Tendencias de varias divisas respecto al dolar en la pestaña superior de "divisas".

Plata y Gas Natural

La semana pasada la mayoría de Materias Primas bajaron considerablemente, especialmente en la sesión del Viernes, aun con estos datos tanto la Plata-SLV como el Gas Natural-UNG se siguen situando en las primeras posiciones de nuestro Ranking de Fuerza Relativa.

La retrocesos se remontan a varias semanas atrás, el pull-back que están sufriendo estas Materias Primas es importante, en el caso de la Plata  de mas de un 12 % acumulado en las ultimas cinco semanas, mientras que el Gas Natural  ha bajado  un 10 % en las ultimas tres.

Después de  periodos de semanas con bajadas se suelen encadenar periodos de  subidas, especialmente en los valores que se  han situado en los primeros puestos de nuestro ranking de fuerza relativa.

 Pero como no sabemos cuando se iniciaran estas semanas en postivo quizás sera  mejor esperar a ver los primeros  resultados favorables , recordar que  nuestro primer objetivo es " preservar el capital".

Conceptos Basicos de Gestión del Riesgo

De vez en cuando es bueno repasar conceptos básicos de una buena "Gestión de Riesgo":

1. Preservar el Capital : El aumentar nuestro capital se parece a subir una montaña, la pendiente hace que sea mucho mas difícil, hemos de caminar con cuidado, poco a poco, podemos tropezar o peor aun resbalar y caernos e irnos cuesta abajo, perderemos en  muy poco tiempo lo que tanto nos ha costado conseguir.
2. Beneficios Recurrentes : Hemos de sumar, siempre es mejor sumar aunque sea poco que no tener restar y volver a empezar, hemos de controlar mucho este apartado ya que sino incumplíremos el primer punto.
3. Diversificar no Dispersar : Comprar cinco acciones diferentes de un  mismo mercado es dispersar, es muy probable que todas se muevan en un mismo sentido. 

Consideraciones respecto Ranking FR

Podéis consultar el ranking del pasado 26 de Octubre en la pestaña situada sobre este comentario, no ha habido grandes cambios  respecto a la semana pasada,  algunos datos complementarios a tener en cuenta.

La mayoría están en Tendencia Alcista. 

1. Gas Natural : ALCISTA
2. Sector Home Builders : ALCISTA
3. Plata : BAJISTA
4. Sector Minas de Oro: ALCISTA
5. Ibex-35 : ALCISTA
6. Platino : BAJISTA
7. Hong Kong: ALCISTA

Todos presentan lecturas inferiores a la semana pasada, excepto Hong Kong, veamos los retrocesos:

1. Gas Natural : - 0,12
2. Sector Home Builders : -0,50
3. Plata : -0,10 
4. Sector Minas de Oro: -0,51
5. Ibex-35 : -0,55
6. Platino : -0,40
7. Hong Kong: + 0,30

Todos los Indices Americanos Bajistas

Después de la bajadas de ayer los cuatro Indices americanos han iniciado nuevas Tendencias Bajistas, el primero en darse la vuelta fue el Nasdaq 100- QQQ que como es habitual suele adelantarse al resto del mercado.

Hemos de tener en cuenta que esta bajada se ha producido en máximos, situación muy diferente tenemos en Europa donde el castigo en lo que llevamos de año había sido mayor y la recuperación aun nos deja muy lejos de máximos.

Es probable que entremos en un periodo de "Tendencia Plana" donde los mercados se mueven en un rango lateral, es muy posible que esta situación dure como mínimo hasta después de las elecciones americanas.

En cuanto a las Materias Primas vemos como tanto la Plata-SLV ( 2ª en nuestro Ranking* ) como el Platino-PPLT ( 3º  situado)  han iniciado también la senda Bajista, sera que toca bajar en todos los subyacentes.

* Ranking exclusivo de Materias Primas, podeis comprobar la posición en el Ranking general aqui.

Oportunidad o nuevo Fiasco

Hace unos meses ya publique que una de las operaciones importantes que había hecho, vamos que puse pasta encima de la mesa, salió  mal.

En estos momentos puede haber posibilidades de un beneficio, o en caso de salir mal una perdida, importante en el mismo subyacente de aquella vez, curiosamente de nuevo me toca lidiar con la Plata-SLV.

Es una de esas situaciones que una vez se presentan hay que lidiar con ellas, veamos los datos objetivos:

• La Plata-SLV es la primera situada en nuestro ranking de Fuerza Relativa-FR.
• Lleva cinco semanas situada como la mejor Materia Prima.
• Según cotización actual ha retrocedido  un 8%  respecto a máximos recientes.
• Esta en Tendencia Alcista con tan solo un margen del 1,80 % al cambio de tendencia. 

Veremos que pasa esta vez.

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Sistema y Sistema

Mientras los demás tratan de adivinar lo que harán los mercados nosotros simplemente seguimos nuestra propia metodología, los datos son lo que cuenta y lo demás es filosofía barata.

• "Tendencia Global Alcista" desde finales de Julio.
• La mayoría de Indices internacionales en Tendencia Alcista.
• El Ibex-35 situado en segunda posición de nuestro ranking de FR.

Lo que pasara mañana no lo sabemos, pero de momento......

Cuidado con las Materias Primas

En estos momentos la Plata-SLV esta situada en primera posición de nuestro Ranking de Fuerza Relativa, este metal precioso ha tenido episodios de fuertes subidas, sobretodo en los últimos años, pero también de colosales batacazos.

Si alguien quiere invertir en Materias Primas les recomiendo que lo hagan a través de opciones, es un instrumento donde sabemos de antemano el capital máximo que podemos perder, ni mas ni menos que la prima pagada por ellas. 

Al invertir en opciones también nos libramos, vamos que no asumimos el 100 %, de un posible hundimiento del precio. Como muestra les dejo algunos datos sobre la Plata-SLV:

• A principios de  Abril del 2.011 perdió en cinco sesiones un 27 % de su valor.
• En Septiembre del mismo año perdió un 23 % en tan solo dos sesiones.
• En Febrero de 2.012 un 10 % en cuatro sesiones.

Sin duda, riesgo puro.

Participaciones Preferentes

Buscando referencias en mi entradas anteriores he encontrado un articulo que publique en Abril del 2.010, hace referencia a un producto del que hablan los medios de comunicación, les copio el articulo  integro:

DEUDA SUBORDINADA- BONOS CONVERTIBLES - PREFERENTES

A todos estos productos del titulo, NO GRACIAS.

La Banca tiene una gran facilidad para inventar productos complejos, con clausulas no explicadas , condiciones en muchos casos leoninas y casi siempre malvendidos por la red.

Alguien me preguntara si yo también he vendido esos productos, en mis años de Director de oficina, pues la verdad es que no, ya que son de reciente creación, o mejor dicho comercialización.

Si que ofrecí en muchas ocasiones depósitos vinculados a la evolución de índices, que en realidad no son mas que un plazo fijo mas la compra de una opción, pero nunca me gustaron los de mas de dieciocho meses de duración.

No quiero entrar en analizar ninguno en concreto, pero los hay de pecado. El mas flagrante es uno donde un Banco al cabo de cinco años te obligan a comprar sus acciones a mas de un 50 % del precio  al que están cotizando hoy, el que lo tenga ya sabe de cual estoy hablando.

A veces lo tradicional es lo mejor, si quiero obtener rentabilidad de mi dinero prefiero un deposito a plazo de los de siempre, sin clausulas raras, sin nombres especiales, simplemente : "Deposito a Plazo Fijo" y como máximo a un año, por favor.

Nasdaq 100 - QQQ en Tendencia Bajista

Según datos de ayer el Indice Nasdaq 100-QQQ ,  que consideramos como el mas importante de los "lideres del mercado", ha iniciado una nueva Tendencia Bajista.

Según nuestra metodología, consideraremos que la "Tendencia Global" del mercado ha cambiado cuando al menos tres de los cuatro lideres del mercado estén en Tendencia Bajista.

Veamos que margen tenemos para que esto se produzca, os recuerdo que los margenes nos proporcionan el  porcentaje que ha de bajar el Indice para iniciar una nueva Tendencia.

• Dow Jones - DIA : Margen del 1,84 %
• S&P 500 - SPY : Margen del 1,70 %
• Rusell 2.000 - IWM : Margen del 1,15 %

Si nos centramos en el mercado europeo podemos comprobar que el único Indice que esta actualmente en Tendencia Bajista es el Cac 40 Frances.

Nota : Cada día actualizamos la señal de Tendencia de 20 Indices Internacionales

Fuerza Relativa - Los mas fuertes

Este indicador, que denominamos como Fuerza Relativa, nos da información sobre quienes son los valores que mejor lo están haciendo en el corto-medio plazo, concretamente hacemos una media simple de la rentabilidad de las ultimas once semanas.

El universo sobre el que elaboramos  este ranking de Fuerza Relativa-FR lo componen los mas de 50 Índices, Sectores, Materias Primas  y Divisas que analizamos diariamente, veamos los primeros situados en la lectura del pasado viernes.

1. Sector Minas de Oro - GDX*- : 2,35
2. Ibex- 35 : 2,30
3. Plata -SLV*-: 2,19
4. Ftse MIB  MIlan : 1,85
5. Platino -PPLT*- : 1,74
6. Sector Home Builders-XHB*- : 1,68 

Otro de nuestros indicadores es del de máximos y mínimos, tomamos esos valores de los precios de cierre de las ultimas 11 semanas-el mismo periodo sobre el que calculamos los datos de FR-, consideramos importante saber si el valor esta marcando nuevos máximos o si por el contrario esta en fase correctiva o  acercándose a mínimos.

Al cierre del pasado Viernes día 5 de Octubre la distancia sobre máximos reciente  eran las siguientes:

• Minas de Oro- GDX : -2,12 % ( Maximo 54,81 $)
• Ibex-35 : -3,36 % (Maximo 8.230,7 puntos)
• Plata -SLV : -1,41 % ( Maximo  33,93 $ )
• Ftse MIB MIlan : - 4,5 % ( Maximo 16.624,5 punots)
• Platino : -0,96 % ( Maximo 169,22 $)
• Home Builders - XHB : -0,35 % ( Maximo 25,93 $)

 Las opiniones, recomendaciones y estimaciones recogidas en este apartado en ningún caso pretenden ser una recomendación de compra o venta de instrumentos financieros, y se recoge solamente con fines informativos y por el interés de los lectores.

El autor de este Blog tiene en estos momentos posiciones abietas en Plata-SLV, Home Builders-XHB e Ibex-35.

* Exchanged Traded Fund

Otras formas de especular

Durante un tiempo impartimos cursos online sobre nuestra metodología  en el exponíamos los grandes rasgos sobre los que basamos nuestro Sistema, ahora bien con un mismo Sistema podemos especular de varias formas distintas , os detallo algunas de ellas:

Valores deprimidos : 

Esta forma de especular la utilizo solo con Materias Primas, con Indices o acciones puede ser peligrosa ya que el valor mínimo al que pueden llegar estos últimos es cero patatero, en las materias primas esto no es así  un kilo de azúcar o de café siempre tendrá un valor en si mismo.

La estrategia consiste en comprar valores que hayan bajado mucho, preferentemente que hayan roto mínimos anteriores, la fiabilidad aumenta si la materia prima  pertenece a un grupo que ha subido mucho.

Algunos ejemplos de esta estrategia en las ultimas semanas las hemos tenido el Cafe-Jo, Azucar-SGG y el Algodon -BAL.. como en toda búsqueda de suelo hemos de limitar mucho el riesgo mediante un stop-loss  , ahora bien si conseguimos acertar en el punto de entrada los beneficios pueden ser muy interesantes.

Cuando especulamos con "valores deprimidos" no tenemos en cuenta ni la señal de tendencia ni la posición de Fuerza Relativa_FR.

Seguiremos......

Comprar en un Pull Back

Una de las estrategias  que casi siempre ha dado buenos resultados  es la de comprar ETF de materias primas cuando presentan fuertes retrocesos.

Ojo, esta estrategia la empleamos solo con las que han sido mas fuertes, según nuestro ranking de Fuerza Relativa, veamos un caso con datos reales:

• Subyacente : Gasolina-UGA
• Posición en nuestro ultimo ranking : 4º en la general y 2ª en Materias Primas.
• Máximo Reciente : 9/09/2012 a 61,54 $
• 2 de Octubre : Retroceso del 1,67 %

El día 3 de Octubre  la Gasolina -UGA bajaba cerca de un 4 %, un mal dato en las reservas de crudo afectaba a todos los valores relacionados con el petroleo, la historia sigue así:

• Después de tocar mínimos  del día UGA se recupera bajando tan solo un 2,5 %.
• Ayer día 4 se revalorizo un 5 % cerrando muy cerca de máximos anteriores.

Se confirma una vez mas que " Los valores fuertes siguen siéndolo hasta que se demuestre lo contrario".

Quizás también te interese:

• Casi un 1.000 % de rentabilidad en una semana
• Estrategia de exito

Indices Internacionales

Como decía Yogi Berra "You can observe a lot just by watching", o en  versión española  " A la mujer - hombre-  y al papel hasta el culo has de ver".

Que en los últimos meses los mercados se han recuperado con fuertes revalorizaciones es de todos conocido, pero esta subida habrá sido homogénea en todos los Indices, nada mejor que nuestro indicador de Fuerza Relativa para comprobarlo, en esta ocasión utilizaremos el de cinco semanas.

El Ranking queda como sigue :

1. India-PIN : 1,65
2. Hong Kong- EWH : 1,29
3. Ibex-35 : 1,15
4. Taiwan-EWT : 1,10
5. Mejico-EWW : 1,00
6. Dax : 0,72
7. Rusia- RSX : 0,69

Y en lado negativo:

• Nikkey : -0,63
• Cac 40 Francés : -0,42
• FTSE London : -0,11
• Brasil-EWZ : -0,01 

Ibex-35 el mejor Indice

En estos momentos el Indice Ibex-35 se sitúa como primer indice de acciones en nuestro ranking de fuerza Relativa, tan solo por detrás del indice Sectorial del Minas de Oro-GDX y la Plata-SLV.

Este puesto es aun mas interesante si tenemos en cuenta que en los últimos días el indice ha tenido un retroceso importante, según datos de cierre de ayer este ha sido de mas del 6 % .

Hemos de tener en cuenta que la "Tendencia Global"  sigue siendo Alcista, si bien en el mercado europeo hemos visto como dos indices han iniciado nuevas Tendencias Bajistas.

La tendencia Alcista actual del Ibex-35 se inicio el pasado 3 de Agosto, en estos momentos presenta una revalorización de mas del 10 % desde su inicio.

Nuevo indicador de Fuerza Relativa

Hasta ahora los cálculos de FR los hacíamos basándonos en la media aritmética de la rentabilidad de las ultimas once semanas, a partir de ahora también publicaremos un FR de mas corto plazo, concretamente de cinco semanas.

Esperamos con este indicador detectar mucho antes las áreas del mercado con mayor potencial de re-valorización, podéis consultar los datos semanalmente en Ranking.

 

Compra de Volatilidad en la Plata-SLV

He leído en Rankia una estrategia con futuros sobre la Plata , me ha parecido muy interesante por lo que he decidido adaptarla al ETF  que seguimos de ese Metal  denominado SLV .

Tendremos en cuenta los siguientes puntos:

• La Plata es el primer situado en nuestro Ranking de Fuerza Relativa-FR.
• En los últimos  tres años se ha revalorizado  un 120 %.
• Propondremos una estrategia con opciones, recordemos que  al invertir en derivados se puede perder el total del capital invertido.

La estrategia consiste en comprar opciones sobre SLV con vencimiento Enero del 2.014, el precio de ejercicio es de 55, si como todo parece apuntar la Plata sube de precio venderíamos una Call de precio superior ( 60) para reducir nuestro riesgo.

• Inversión Total en cinco opciones SLV Enero 2014 55 a 66 $ : 334 $
• Máxima perdida posible : 334 $
• Si conseguimos vender Call 60 al mismo precio nuestro riesgo es cero.
• Objetivo de Beneficio si SLV supera los 60 $ : 2.500 $

Existen muchas mas posibilidades y escenarios, si alguien tiene interés podríamos ampliar la información.

Hablemos de Materias Primas

Para el análisis de las diferentes materias primas utilizamos los Fondos cotizados - ETF, es la forma mas sencilla que conocemos de seguir la evolución de estos subyacentes ( valores).

Cada  semana calculamos los que han sido mas fuertes, es decir los que han tenido un mejor comportamiento,  en el corto ( 5 semanas) y medio plazo ( 11 semanas), a este indicador le llamamos Fuerza Relativa.

Según datos del pasado Viernes dia 21  las MMPP que han tenido un mejor FR de medio plazo son:

1. Plata - SLV : 2,26
2. Gasolina - UGA : 1,48
3. Palladium - PALL : 1,42
4. Platino - PLT : 1,19
5. Cacao-NIB : 1,09

Los datos de  FR de corto plazo son :

1. Plata - SLV : 4,27
2. Metales - DBB : 2,64
3. Platino - PLT : 2,14
4. Cobre - JJC : 2,05
5. Palladium - Pall : 2,01

Como ya comentamos hace días los metales están llamando a la puerta.

Con el paso cambiado

Puede que vayas a favor del mercado, el viento sopla en tu dirección, estas comprado mientras los mercados suben. Tu única duda en esos momentos es si la subida continuara o si es mejor hacer caja con tus beneficios.

La experiencia nos ha demostrado  que la única forma de hacer dinero de verdad es aguantar esas posiciones ganadoras, por supuesto que nos encontraremos muchas veces en situaciones de pull-backs, aparecerán las dudas pero a la postre los fuertes siempre lo siguen siendo, al menos durante un tiempo.

El problema es cuando no estas dentro del tren, puedes que estas "fuera" o peor aun "en contra" del mercado, es la peor situación para un especulador, máxime en nuestro caso que nos consideramos "Seguidores de Tendencias".

En esta ultima situación solo tienes dos opciones, o te subes al tren en marcha o esperas a la próxima Tendencia Bajista, en cualquiera de los dos casos  inversiones con mucho peligro y riesgo, como ejemplo tenemos la situación actual de los mercados, donde  la mayoría de indices se han revalorizado de un 15 % a un 35 %, como siempre en Bolsa "riesgo puro".

Que es mas importante cuando o donde invertimos

Para responder lo mejor posible a la pregunta del titulo veremos con un ejemplo  aplicando nuestra "metodología"

Como ya sabéis el 27 de Julio la "Tendencia Global" del mercado cambio a Alcista, dado que lo hicieron casi al unisono los grandes indices, según podeis comprobar en nuestra pestaña de Indices de Bolsa.

Ya hemos respondido al cuando invertir, pero quizás tanto o mas importante es saber en que valores Indice en este caso hacerlo, nuestro principal referente es el Ranking semanal de Fuerza Relativa, el de  la semana del 20 de Julio correspondía a los siguientes Indices:

1. Mejico - EWW - 0,24
2. Turquia - TUR - 0,15
3. Dax Aleman -0,12
4. Cac 40 Frances -0,12

Las diferencia de los cuatro primeros situados son mínimas, podríamos haber seleccionado cualquiera de ellos, hemos de tener en cuenta que estos datos cambian semanalmente por lo que podemos gestionar  el donde de nuestra inversión en función de esos datos. 

Paralysis by Analysis

Que nuestra metodología es rentable y efectiva esta fuera de toda duda, los resultados lo demuestran una y otra vez. Pero la teoría y el análisis se ha demostrar en la practica, en el campo de batalla.

Veamos algunos de los errores mas comunes:

• Paralisis by Analisis : Los análisis maravillosos no significan nada sino se transforman en inversiones y especulaciones reales, os recuerdo la anecdota del duelo a pistola entre dos caballeros.
• Ya ha subido demasiado, esperare a un pull-back : Es uno de los errores mas frecuentes, vemos que el tren ha salido de la estación, creemos que aun le queda mucho recorrido pero pensamos que aun podremos comprarlo a mejor precio en un retroceso, esperamos pacientemente, el tren sigue su camino pero sin nosotros a bordo.
• Me subo y me bajo del tren : Es una variante de la anterior.
• Compro un billete de tercera o de cercanías : Es uno de los errores mas frustantes, has elegido bien tu tren, te has montado en las primeras estaciones, pero has comprado un billete de tercera con lo que el viaje no sera tan placentero, o peor aun has comprado un billete de cercanías cuando el tren llega hasta Siberia.

La mayoria de personas que se inician en Bolsa ( aunque lleven años especulando)  intentan buscar un sistema, un metodo, un truco de exito asegurado, pero no se dan cuenta que el principal error no es de Sistema sino de Operativa.

Euro vs. Dolar

En nuestros análisis tenemos en cuenta varios factores, siempre basados en un único dato "el precio", hoy detallaremos  un ejemplo de como trabajamos. 

 Vemos como el Euro-FXE* se ha revalorizado  en las ultimas sesiones respecto al dolar, de hecho en nuestro sistema automático-SAB  marca nuevos máximos - precios de cierre de las ultimas once semanas-, este hecho nos alerta de una posible especulación bajista contra el euro.

Concreta-mente estamos un 6,74 % por encima de mínimos ( FXE a 120,02 $), vemos en el histórico que los giros en este valor se suelen producir sobre el 7 %, lo cual nos indica que los precios actuales pueden ser interesantes , en estos momentos FXE cotiza a 128,28 $.

El Euro-FXE esta en Tendencia Alcista, vemos que el cambio de tendencia esta aun muy lejos, concreta mente a un 3,60 %, eso nos indica que aun necesitamos una consolidación en estos niveles antes de iniciar una posición corta.

Decidimos esperar a que nuestro sistema SAB este a menos de un 1% del cambio a  Tendencia Bajista, si esto se produce  en el entorno de 128 a 129 $ nos pondremos cortos en contra el euro-FXE*.

*FXE : Es un ETF que replica la cotización del Euro respecto al dolar multiplicado por cien.

Como interpretar las señales de Tendencia

Cada día revisamos y actualizamos  las señales de Tendencia de algunos de los indices europeos y mundiales mas importantes, os recuerdo que podéis consultarlas aquí.

Veamos cronológicamente como podemos interpretar esos datos:

• Día 10 de Julio el Indice Dax Aleman cambia de Tendencia,  inicia una nueva Tendencia Alcista, es el primer Indice europeo en hacerlo.
• Los días 26 y 27 de Julio ya tenemos a los principales indices europeos en Tendencia Alcista, también coinciden en este nuevo escenario los Indices Americanos.
• Según nuestra metodología cuando la mayoría de indices apuntan a una nueva Tendencia consideramos que se ha establecido una "Tendencia Global de Mercado".

Los Metales toman fuerza

El pasado 28 de Agosto comentamos lo siguiente sobre la situación de las Materias Primas : 

"Vemos como poco a poco van destacando  grupos de materias primas, si antes del verano fueron los Granos lo que se revalorizaron mas de un 40 %, en estos momentos vemos muy fuertes tantos a los Metales Preciosos como a los derivados del Petroleo.

Creemos que poco a poco todas ellas se revalorizaran notablemente, por eso es bueno el fijarse en las que aun están rezagadas."

Hoy destacaremos el grupo de los metales, que se habían quedado muy atrás en las subidas de los últimos meses, vemos que tanto los  ETF  propios de materias primas como los de empresas relacionadas se están comportando muy bien en las ultimas sesiones, os dejo un pequeño listado de los que seguimos diariamente desde este Blog:

• DBB : Metales ( Aluminio, zinc y Cobre)
• JJC : Cobre
• SLX : Indice Sectorial empresas del Acero.
• XME : Indice Sector Metal y Minería.

El mejor indice Europeo

Según nuestro ultimo ranking de Fuerza Relativa-FR el FTSE-Mib  Italiano se sitúa como el mejor indice europeo, los avatares que ha sufrido son muy parecidos a lo sucedido en España. 

Vamos con los datos:

• Rentabilidad anual acumulada a 31 de Agosto : + 0,07 %
• Tendencia Alcista segun nuestro sistema automático SAB desde el 27 de Julio del 2.012
• Rentabilidad acumulada al cierre de ayer de esa tendencia : +13,41 %
• Ultima lectura de FR : 1,15 ( segunda posición)

Como comentábamos ayer, tenemos mayores posibilidades de obtener rendimientos positivos  especulando siempre a favor de la tendencia, sobretodo en indices de acciones.

Zapatero a tus zapatos

Hace poco mas de una semana que hemos vuelto al trabajo, durante las vacaciones la mente vuela, pensamos en nuevos proyectos, en nuevas formas de hacer las cosas.

La realidad nos vuelve a demostrar que hemos de ser fieles a nuestro oficio, como dice el refrán "Za patero a tus zapatos", en los últimos días hemos querido adentrarnos en el lado oscuro, me refiero al tipo de inversión "Contrarian" del que hablamos hace unos días,  por suerte ha sido solo asomarse a la puerta, eso si el portazo nos ha dado en todas las narices.

Este pequeño susto nos ha servido como lección, seguiremos siendo lo que hemos sido siempre : " Seguidores de Tendencias" .

Bonos de empresas americanas

Uno de los ETF que seguimos incluye en su cartera bonos emitidos por empresas americanas, lo que hace el Fondo de Barclays denominado  "JNK" es comprar bonos corporativos,  el riesgo de contrapartida nos lo da el emisor de ese bono, es decir la empresa privada.

Quien quiera mas detalles puede entrar en la pagina de emisor aqui, en cuanto a los aspectos técnicos:

• Rentabilidad de "JNK" en lo que vamos de año : 3,38 %
• Rentabilidad por dividendo (el  interés que se abona mensualmente ) : 7,13 %
• Es un ETF con mucha liquidez.
• Podemos invertir en opciones sobre este Fondo.

Todos los datos están referidos a dolares americanos por lo que tendremos que tener en cuenta  el efecto divisa.