Recapitulemos, como estan las cosas.

Hoy es uno de esos días en que parece que todo el mundo esta nervioso, las Bolsas bajan como consecuencia de los problemas en Chipre, bueno al menos esa es la sensación que tenemos al leer la mayoría de titulares en prensa, como siempre es bueno recapitular para no dejarnos influenciar, veamos como esta la situación actual.

La tendencia Global de los mercados americanos es alcista, tanto la mayoría de indices como sectores están en Tendencia Alcista. Ahora bien vemos mucha debilidad en los paises emergentes y Asia- con la excepción del Nikkei Japones-, casi todos ellos en Tendencia Bajista, curiosamente los dos paises europeos en bajista son los que mas están bajando en los últimos días, Italia y España.

El único dato que hace preocuparme respecto al mercado americano, como comentamos anteriormente en clara y definida tendencia alcista,  es que haya destacado en nuestro ranking semanal de Fuerza Relativa uno de los Sectores defensivos como es el de Sanidad-XLV.

"Contrarian" o "Seguidor de Tendencias"

Hemos llegado a un punto de recuperación  total  de los mercados, después de la gran  bajada  sufrida  por el estallido de la crisis financiera y  la caída de Lethman Brothers, ha sido un gran movimiento al alza que se inicio en Marzo de 2.009  y que ha llegado curiosamente de nuevo a un mes de  Marzo del 2.013 , hace pocas sesiones el Indice  Dow Jones ha superado máximos históricos.

Como "Seguidores de Tendencias" no acumulamos ni compramos valores en las bajadas anteriores a Marzo del 2.009, ni siquiera fuimos los primeros en apuntarnos a las subidas posteriores  ya que necesitamos de un cierto tiempo para consolidar la nueva tendencia, pero en estos años hemos dispuesto de muchas oportunidades de apuntarnos al carro alcista, sin ir mas lejos en diciembre del año pasado publicamos un comentario titulado " Oportunidad historica".

En estos momentos somos conscientes de que los mercados han subido mucho en los últimos meses y  años, algunos índices han mas que doblado,  pero no por eso vamos a ser "contrarian" , lo que supondría posicionarnos en sentido opuesto a la Tendencia, sino que estaremos atentos a lo que vaya sucediendo.

Mucha volatilidad en el mercado español

Muchas veces me preguntan por inversiones en algunos de los valores mas importantes de nuestro mercado, la ultima vez hace poco mas de una semana, un  conocido ex-compañero de Banca  me comento que había decidido vender REE, después de tenerla en cartera durante muchos años, y comprar acciones del Santander.

Siempre les respondo que en mi opinión los españoles son valores muy volatiles, esto me afecta negativamente tanto por las bruscas variaciones en el precio como que además encarece cualquier estrategia con opciones, que como he comentado alguna vez es la base de mi operativa, por no añadir la poca liquidez que encuentro en MEFF.

He puesto una fotografia de  Formula -1, es una metafora de como se comportan agunos de nuestros valores.

Sector Servicios del Petroleo - OIH

Uno de los tres sectores que destacamos en nuestra entrada de ayer es el de "Servicios del Petróleo" - OIH, este fondo esta compuesto por empresas relacionadas con la Industria energética, es uno de los pocos sectores que incluimos  en nuestro ranking que esta inmerso en un pull-back.

Este retroceso es importante, mas de un 6,50 % sobre maximos recientes,  lo que le ha  llevado incluso  a entrar en Tendencia Bajista,  lo consideramos tanto una oportunidad de entrar en el mercado a buenos precios como de un riesgo, de  seguir con el  deterioro actual , por eso estaremos muy atentos a la evolución en las próximas sesiones.

Las principales empresas que lo componen son :

• Schulemberger : 19,47 %
• Halliburton : 11,47 %
• National Oilwell : 8,70 %

Que sectores estan liderando el mercado.

Para saber que sectores están liderando el mercado  tomaremos como referencia el numero de apariciones en nuestro ranking semanal de FR de los diferentes ETF sectoriales del mercado norteamericano , el periodo comprende  desde la semana del 4 de Enero hasta el pasado Viernes - 11 semanas- :

1. Sector Transporte - IYT : 10 apariciones.
2. Sector Oil Service - OIH : 7 apariciones.
3. Sector Biotecnologia - XBI : 4 apariciones.

Veamos ahora la rentabilidad anual acumulada de estos Sectores:

• Transporte - IYT : + 18,56 %
• Oil Service - OIH : + 13,56 % 
• Biotecnología - XBI : + 13,65 %

El Algodon no engaña.

Como cada lunes publicamos los datos de Fuerza Relativa-FR, el Algodón se ha situado en  el primer puesto del ranking  , concretamente seguimos esta Materia Prima a  través del fondo cotizado "BAL".

Es la sexta semana  consecutiva que el algodón aparece en nuestra clasificación de los valores mas fuertes.

El proceso que ha seguido el Algodón- BAL ha sido  parecido al otras  Materias Primas que han destacado en nuestro ranking, recientemente  publicamos un articulo sobre esta oportunidad de inversión.

Los datos de BAL al cierre del pasado Viernes son :

• Rentabilidad anual acumulado año 2.013 : + 21,84 %
• Rentabilidad acumulada desde primera aparición en Ranking-FR : + 10,58 %

Comparemos la rentabilidad de Bestinfond

He leído en muchos foros de Bolsa opiniones sobre la gestora Bestinver,  por lo que he comparado las rentabilidades de  "Bestinfond" con algunos de los valores que seguimos desde este Blog.

Los datos son de rentabilidad acumulada desde el 31 de Diciembre de 2.008 hasta ayer 5 de Marzo :

• Plata - SLV : + 147,76 %
• Nasdaq 100 - QQQ : + 130,93 %
• Bestinfond : + 106,27 %
• Emerging Markets - EEM : + 73,90 %
• Dax Aleman : 63,61 %
• Dow Jones- DIA : + 62,63 %

La mayoría de fondos están denominados en dolares por lo que también hemos de tener en cuenta el efecto divisa, en este caso es favorable a los fondos denominados en dolares ya que es este mismo intervalo de tiempo el Dolar se ha revalorizado mas de un 7 % respecto al Euro.

Nikkei + 27,38 % de revalorización.

Uno de los índices que ha liderado desde hace meses nuestro ranking de Fuerza Relativa-FR es el Nikkei japones, comprobamos  una vez mas que los valores, o como en este caso índices, mas fuertes lo siguen siendo hasta que se demuestre lo contrario.

La primera vez que el Nikkei apareció en nuestro ranking fue la semana del 22 de Noviembre del 2.012  marcando 9.366,80 puntos. Tan solo tres días antes publicamos en esta web una entrada titulada "La hora de Asia" donde especificábamos que "Esta semana la gran nota positiva  la ha dado el Nikkei, en contra del resto del mercado se ha revalorizado nada menos que un 3 %, además de que con la subida de hoy inicia una nueva Tendencia Alcista".

Desde esa primera aparición en nuestro ranking el Nikkei ha repetido primeras posiciones en todos y cada uno de los rankings semanales publicados, eso se ha traducido en una revalorización del 27,38 % hasta el cierre de ayer.

Algodon-BAL Mejor Materia Prima.

En nuestro ultimo ranking semanal de Fuerza Relativa se ha situado como primera Materia Prima el Algodón, que seguimos a través del ETF denominado "BAL", veamos algunos datos mas:

• EL año pasado el Algodon-BAL marco rentabilidad negativa del  -13,51 %.
• La rentabilidad acumulada anual hasta el Viernes pasado ha sido del + 12,19 %.
• Según nuestros datos BAL marco rentabilidad máxima en Marzo del 2.011 a 110,81 $.
• En estos momentos estamos cotizando a un 50 % de maximos de hace dos años, concretamente el ultimo precio de BAL ha sido  55,54 $.

También podemos especular con el Algodon vía futuros del NYBOT con el ticker "CT".

Decalogo de Inversión

Cada cierto tiempo conviene repasar y actualizar nuestra metodología de inversión, el SISTEMA va evolucionando en el tiempo, la que presentamos hoy es la ultima versión:

1. Invertiremos exclusivamente en Opciones con un mínimo de seis semanas a su vencimiento, esto nos ayuda a saber en cada momento el riesgo que asumimos,  también nos permite aguantar la posición abierta ante los vaivenes del mercado.
2. Bajo ningún concepto añadiremos o reduciremos la posición sin ningún motivo, evitaremos sobretodo añadir en los pull-back o tratar de hacer beneficio reduciendo la posición  en los rebotes. 
3. Utilizaremos las herramientas que han demostrado su eficacia, como es el caso del ranking de Fuerza Relativa, no tiene sentido buscar  algo nuevo cuando lo que ya conocemos funciona bien.
4. No nos tiene que temblar la mano en cerrar una posición ante un inicio de tendencia bajista o  un valor que sale de listado de FR mas de dos semanas consecutivas, la experiencia ha demostrado que mantener esas posiciones es tirar el dinero.