CAMBIO DE RUMBO

Poco a poco casi sin darnos cuenta nos vamos desviando de nuestro camino, por suerte cada cierto tiempo paramos y nos damos cuenta del error.

Volvemos a los orígenes y fundamentos de este Blog , tratar Bolsas Internacionales y Materias Primas.

Bolsa y Mercados :

• Índices Americanos : Se están beneficiando de la subida del dolar y de la lenta pero progresiva recuperación de su economía, las tendencias son firmemente alcistas desde finales de Febrero.
• Indices Internacionales: Están teniendo el efecto contrario al de los Índices americamos, por el mismo efecto de subida del dolar, muy floja China-FXI.
• Materias Primas : La dificultad de inversión en materias primas se produce por el Roll-over, muy caro, eso produce que mientras que el Petróleo ha mas que doblado su precio desde mínimos, el ETF que utilizamos para su estudio USO no refleje la misma evolución. Por primera vez nos esta gustando la consolidación que se esta produciendo en el Gas Natural -UNG, seguiremos muy atentos a su evolución.
• Metales Preciosos : Probablemente la mejor inversión a largo plazo, nos gusta especialmente la Plata-SLV, muy atentos a la publicación el Lunes de los datos de Fuerza Relativa-FR-, es posible que el Oro-GLD salte a lo primeros puestos.

Para consultar el mercado nacional puedes visitar SeguimientodeTendencias.com

Deuda Publica y Privada.

Si leen el siguiente parágrafo, extraido de un libro del historiador frances Fernand Braudel, pensaran que estoy hablando de la situación reciente de muchos países europeos ( España, Grecia, Portugal e Italia....)

"La vida financiera de los Estados incluye tres partidas: Ingresos, gastos ordinarios y deudas. Las deudas se aligeran por la marea creciente de los precios. Los gastos eran enormes pero también lo eran los recursos para hacerles frente."

Pero si seguimos leyendo vemos que hemos acertado en los países, pero no en la época:

"Al llegar al siglo XVII, las piezas de aleación adulterada penetran en los canales de la circulación esencial del Mediterráneo y son arrastradas hasta Levante. Tenemos pues tres edades metálicas: la del oro del Sudán, la del oro y la plata de América y la era de la inflación del vellón, de la moneda falsa que invade todo en las primeras décadas del siglo XVII".

Veamos las similitudes con lo que les comentaba ayer sobre el Oro:

1. Cuanto mas deuda publica y privada mas déficit, por tanto disminuye el valor del papel moneda ( euro y dolar), aumento de los impuestos y por consiguiente de los precios.
2. El valor de las materias primas aumenta, entre ellas especialmente el oro y el resto de metales preciosos.
3. Los países endeudados se empobrecen cada vez mas a favor de los países ahorradores y por tanto prestamistas.

Continuara.......

Bibliografia : La Méditerranée et le Monde Méditerranéen a l'époque de Philippe II

ORO -GLD*

Hemos hablado en muchas ocasiones sobre la inversión en Oro, hemos dado las claves para que invertir en Oro sea tan fácil como comprar una acción, os recuerdo que el ETF mas importante es el denominado "GLD".

Pues mientras los mercados se agitan y se tambalean, el oro sigue su lento pero seguro camino alcista. Algunos analistas no lo consideran como una materia prima sino como una divisa, en parte tienen razón ya que durante siglos se le considero como la principal y única moneda, aceptada en todos los rincones del mundo.

Como he dicho en muchas ocasiones, creo que en los proximos años llegara el momento de valorar e invertir en lo real , en lo tangible e incluso en lo comestible, ya veremos.

ALGUNOS DATOS MAS

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  El Oro suele cotizar en Dolares o Euros por onza.
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  Cada onza de oro pesa 31,10 gr.
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  El Oro puro se considera por milésimas , por ejemplo un lingote de oro tendrá una pureza de 999,9/1.000. Las joyas se consideran por kilates, se divide la pureza del Oro en 24 partes, si la joya de Oro es de 24 Kilates, se supone que las 24 partes son de Oro.
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  Podemos comprar monedas o lingotes de Oro directamente y sin limitaciones.
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  Si queremos volver a vender nuestro Oro, ya sea en monedas o en lingotes, obtendremos aprox. un 10 % menos del precio fijado en la cotización.
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  El ultimo precio disponible es de 1.162,8 $ (http://www.thebulliondesk.com/)

MI ESTRATEGIA CON OPCIONES- II

Hace unos días publique mi ultima estrategia con opciones, hoy os voy a copiar un ejemplo que esta incluido en el Seminario Individualizado de Opciones, para que veáis que para aprender hemos de sufrir las lecciones del mercado.

"Hace unos meses cuando la tendencia alcista ya se había iniciado, me plantee hacer una apuesta relativamente importante con opciones fuera del dinero, creí que era una buena oportunidad y decidí aprovecharla.
Estamos hablando del 27 de Mayo del 2.009 fue un día de ligeras bajadas, Brasil-EWZ* cotizaba rondando los 53 $, compre 40 opciones de Ewzjunio55 por las que pague 115 $ por opción, mi inversión total fueron 4.600 $.

Señores, la suerte me había sonreído, encadene tres días de subidas espectaculares, era la primera vez que apostaba relativamente fuerte en opciones fuera del dinero y por fin empezaba a ver dinero de verdad.
Tres sesiones mas tarde el 1 de Junio Brasil-EWZ* cerro a 57,41 $, mis opciones cotizaban a 400 $ cada una, había más que triplicado mi inversión en menos que canta un gallo, durante horas me plantee cerrar el total o parte de la posición e irme de fin de semana a celebrarlo.

No quería perder mi tren y si en tres días había conseguido esa subida por que no esperar más tiempo, no me conformaba con triplicar, sino quizás multiplicar por cinco, o aun mas.

Los días siguientes fui de susto en susto, un día bajaba pero bueno al día siguiente subía, el día 11 de Junio aun fue mejor Brasil-EWZ* toco los 58 $, mi opciones seguían fuertes pero proporcionalmente por el paso del tiempo habían perdido algo de valor, seguían valiendo casi el triple de lo pagado por ellas, ahora si que no podía venderlas.

Me comprometí a seguir hasta el vencimiento y lo hice.

Llego el gran día, el del vencimiento de las opciones el para mi fatídico 17 de Junio de 2.009, EWZ acabo cerrado a 53 $ , curiosamente por encima del precio que estaban el día que yo compre mis opciones, pero evidentemente mis opciones a 55 $ no valían NADA".

FONDOS DE INVERSION

Existen varios tipos de Fondos de Inversión, vamos a repasar los mas conocidos:

1. Invertidos en Renta Fija a Corto Plazo : Se suponen que es lo mas parecido a un deposito a plazo, en estos momentos la mayoria no cubren con su revalorización ni la comisión de gestión que cobran, no tiene ningún sentido mantenerlos, ni siquiera fiscalmente.
2. Invertidos en Renta Fija a Largo Plazo : Poco mas o menos que los del apartado anterior, pero aun peores, ya que ademas tenemos el riesgo de que los tipos a l/p suban con lo que las perdidas pueden ser aun mayores.
3. Renta Variable Nacional : Para ser interesante mantener este tipo de Fondos deberían conseguir rentabilidades superiores a las del Ibex-35 o en el caso de sectoriales al indice del subsector correspondiente.
4. Renta Variable Internacional: Suelen ser Fondos de Fondos, que a su vez están invertidos en una cesta de Fondos, en todo este proceso podemos acabar pagando comisiones de gestión de mas del 5 % ( sumando las de los diferentes Fondos).

CONCLUSION

Los Fondos de Inversión solo son interesantes si detrás de ellos hay una gestora que hace su trabajo y que además lo hace bien, por eso solo recomendaría Fondos donde las comisiones vayan en función de los resultados. Pero atención estos resultados han de ser superiores a los de los índices por que sino tampoco aportan nada.

FINANZAS PERSONALES

Les comentare algunas de las practicas que estoy adoptando de cara a la nueva situación que se presenta en los proximos años, el mundo cambia y evoluciona, nosotros debemos hacerlo también.

Reducción de Gastos Inútiles

• Estoy cerrando cuentas abiertas en diferentes entidades y que practicamente no utilizo, algunas de ellas no me cobran comisiones, de momento. También cierro las cuentas donde me cobran comisiones y luego me las retroceden, tampoco me interesan. Mi objetivo es quedarme con una única cuenta abierta, a lo sumo dos.
• Tampoco me interesan las tarjetas de crédito, los intereses son bestiales, tienen comisiones de mantenimiento, me las pueden sabotear, NO. Con una única tarjeta de débito ya tengo mas que suficiente, bueno si lo prefieren dos por si una no funciona.
• Fondos de Inversión : Resulta que tengo varios fondos de inversión , los antiguamente denominados FIAMM, que no solo no se revalorizan sino que pierden dinero, claro he de pagar una comisión por una gestión inexistente y luego invierten en......, mejor me callo. Eliminemoslos, si nos están pagando un 3 o un 4 % en un deposito a plazo fijo. El tema fiscal, bueno prefiero pagar el 19 % por algo, que no ganar nada e incluso perder dinero.
• Prestamos : Volvamos al método de la vieja, primero trabajo, segundo gano dinero, lo ahorro y por ultimo compro y disfruto. El método actual no me gusta: Pido el dinero lo disfruto y luego ya veré si trabajo y pago al Banco.

SEGUIREMOS......

MI ESTRATEGIA CON OPCIONES

En varias ocasiones me han preguntado cual es mi operativa, hoy os voy a contar mi ultima estrategia con opciones, correspondiente al vencimiento pasado, para los que no lo sepan el vencimiento de opciones es cada tercer Viernes de mes.

Para que el ejemplo sea mas fácil de entender lo he puesto en unidades, es decir en este caso la compra inicial sera de 4 contratos de opción sobre el Nasdaq 100-QQQQ.

1. Compro el 16/3/2010 cuatro opciones Call vencimiento Abril con precio de ejercicio 48 , en el momento de comprarlas están 1,10 % fuera del dinero, pago por ellas 65 $, mi inversión total y mi riesgo vivo es de 260 $ (no incluyo comisiones).
2. Vendo el 6/4/2010 un contrato por el que cobro 95 $. Mi riesgo vivo ahora es de 165 $.
3. Vendo el 12/4/2010 dos contratos, cobro por cada uno 120 $, mi riesgo vivo es 0 $, mi beneficio asegurado 75 $.
4. Vendo el ultimo contrato el día antes del vencimiento (15/4/2010) por el que cobro 207 $, por lo que el beneficio de esta estrategia ha sido de 275,69 $ ( deducidas comisiones).

Mi estrategia es bastante conservadora, siempre procuro preservar mi capital y obtener beneficios recurrentes aunque inferiores.

Podéis comprobar lo interesantes que son las opciones como herramienta de especulación, si te interesa este producto puedes hacer uno de nuestros seminarios individualizados, mas información en cursos.

DEUDA SUBORDINADA-BONOS COVERTIBLES-PREFERENTES

A todos estos productos del titulo, NO GRACIAS.

La Banca tiene una gran facilidad para inventar productos complejos, con clausulas no explicadas , condiciones en muchos casos leoninas y casi siempre malvendidos por la red.

Alguien me preguntara si yo también he vendido esos productos, en mis años de Director de oficina, pues la verdad es que no, ya que son de reciente creación, o mejor dicho comercialización.

Si que ofrecí en muchas ocasiones depósitos vinculados a la evolución de índices, que en realidad no son mas que un plazo fijo mas la compra de una opción, pero nunca me gustaron los de mas de dieciocho meses de duración.

No quiero entrar en analizar ninguno en concreto, pero los hay de pecado. El mas flagrante es uno donde un Banco al cabo de cinco años te obligan a comprar sus acciones a mas de un 50 % del precio que están cotizando hoy, el que lo tenga ya sabe de cual estoy hablando.

A veces lo tradicional es lo mejor, si quiero obtener rentabilidad de mi dinero prefiero un deposito a plazo de los de siempre, sin clausulas raras, sin nombres especiales, simplemente : "Deposito a Plazo Fijo" y como máximo a un año, por favor.

EL SUPER-LIDER

Si leéis habitualmente este blog sabréis que considero al indice Nasdaq 100-QQQQ* como el "super-lider" a nivel mundial, ya se que no todos estaréis deacuerdo, incluso en nuestro ultimo curso Avanzado de "Seguimiento de Tendencias" me recordaban las fuertes caidas que sufrio este indice durante el estallido de la burbuja tecnológica, es cierto.

La recuperación que ha tenido el QQQQ en los últimos meses es espectacular, no teneis mas que ir a la pagina financiera de Yahoo y podréis comprobar que hace pocas sesiones hizo máximo de las ultimas 52 semanas, se ha recuperado sin problemas de la reciente crisis financiera.

Todo esto significa que va a seguir subiendo y continuar la recuperación, eso no lo sabemos, lo que si haremos es observar atentamente la evolución y el comportamiento de este índice. De momento la situación actual es plenamente Alcista y con un margen de mas de un 6 % a un cambio a Tendencia Bajista.

Demasiado grande para Caer

Es una frase muy utilizada en USA, refiriéndose a los problemas de las grandes empresas, ellos lo tienen muy claro "to big to fail", es decir que una empresa o una Caja o un Banco, al ser tan grandes es imposible que caigan.

Imaginen si eso lo dicen en la Meca del capitalismo, que no pasara en los mucho mas conservadores países europeos, pues papa estado a sufragar con dinero publico a esas corporaciones.

El problema no se resuelve sino que se aplaza, como nos decían de pequeños cuando no nos curábamos un rasguño, " se te ha cerrado en falso".

Y a nosotros como especuladores como nos afecta todo esto, pues no quiero extenderme pero creo que es el momento de fijarnos en las materias primas, en lo tangible, en lo real.

PAPER TRADING

Que porcentaje de analistas que aparecen en los diarios económicos especulan de verdad, cuantos de esos gestores de postín arriesgan su dinero en Bolsa. Hacen análisis maravillosos, pero en realidad saben lo duro que es el mercado.

Veamos que dice nuestra biblia al respecto :

He oído hablar de gente que se divierte haciendo operaciones imaginarias en el mercado de valores para demostrar, con dólares imaginarios, que están en lo cierto.

A veces estos jugadores fantasmas ganan millones. Es muy fácil apostar así. Es como la vieja historia del hombre que iba a batirse en duelo al día siguiente.

Su oponente le preguntó: "¿Eres un buen tirador?" "Bueno," dijo el duelista: "Puedo darle al pie de una copa de vino a veinte pasos," y presentaba aspecto de modesto.
"Eso está muy bien," dijo el oponente impasible. "Pero, ¿puedes romper el pie cuando la copa de vino te apunta directamente al corazón con una pistola cargada?"

EL ESPECIALISTA

Algunos de vosotros quizás no los conozcais, eran muy habituales de las Bolsas antes de que eliminaran los corros y se instalara la negociación electrónica. Eran auténticos expertos de un valor, les llamaban especialistas.

Los especialistas conocían todos los detalles de un valor , todas las noticias y rumores, no se les escapaba nada, llegaban a somatizarse con los movimientos de la cinta, no necesitaban ni graficos ni sistemas.

Es una practica que recomiendo a las personas que se inicien en Bolsa, el especializarse durante un tiempo con un valor o un índice, observar con detalle los movimientos , ajustar los stops.

Si además nuestro capital no es muy elevado ,especializarnos nos permitirá concentrar nuestros recursos en ese valor en concreto.

UN GRIEGO

Ayer publicaba un articulo el diario Expansión ,donde se comentaba la campaña que ha emprendido un grupo español en la captación de Dinero, no es la unica entidad, me consta que existen ofertas muy parecidas en otros Bancos y Cajas.

Hace pocos días os hablaba de la Teoría de los cajones.

También leo en prensa que la deuda Griega alcanza una rentabilidad del 7 %.

A buen entendedor, quizás nos están haciendo un griego.

Me explico, os cuento lo que yo haría si fuera un Banco, negocio redondo : pago el 3,5 % o el 4 % a los ciudadanos de a pie y lo presto al gobierno griego al 7 %.

Evidentemente una operación con muchos menos riesgos " apriori" y papeleo que prestar directamente a particulares o empresas.

Plan de Pensiones

Hace semanas que os comentamos como podéis montar vuestro propio plan de pensiones, sin necesidad de pagar comisiones astronómicas por gestiones nulas o inexistentes.

Os recuerdo que participáis en trust canadienses, en realidad son simplemente acciones, pero que nos pagan dividendos cada mes.

No tienen ningún tipo de desgravación o mejor dicho diferimiento de impuestos, pero al mismo tiempo tampoco tienen ninguna limitación.

Veamos que rentabilidades han dado desde que os informamos de su existencia (25/11/2.009) :

• "BTE" : Rentabilidad desde el 25/11/09 : + 36,60 %
• "PGH" : Rentabilidad desde el 25 /11/09 : + 22,27 %
• "PWE" : Rentabilidad desde el 25/11/09 : + 18,45 %

Estas son únicamente rentabilidades obtenidas por incremento de valor de las acciones, hemos de añadir los dividendos cobrados cada mes. No hemos tenido en cuenta el cambio de divisas, que en estos meses ha ido también a nuestro favor.

Podéis comparar estas rentabilidades con las de vuestro Plan de Pensiones. Recordar que estas participaciones esta vinculadas en cierta medida a la evolución del precio del petróleo y el gas natural, por lo que la volatilidad es bastante alta.