Lecturas veraniegas

Como cada Verano repasaremos algunos de los fragmentos de nuestros libros de cabecera, para iniciar esta serie nada mejor que uno de los platos fuertes, la visión del riesgo según "Los Axiomas de Zurich".

Minor Axiom 1 _ Siempre juega por Beneficio importantes

Recuerdan el dicho de “Solo apuesta lo que puedas perder”, esa formula solo asegura una cosa resultados pobres. Si apostamos 5.000 € y doblamos nuestro dinero, seguimos siendo pobres.

Dicho de otro modo, si una cantidad es tan pequeña que no nos hace daño si va mal, tampoco nos aportara gran cosa si va bien.

Tenemos que superar el miedo a que una inversión nos haga daño, haz inversiones con cantidades que te hieran al menos algo, quizás quieras empezar con niveles inferiores de riesgo para ir aumentándolos a medida que ganes en experiencia.

Os contare la historia de J.P. Getty, uno de los más importantes propietarios de pozos de petróleo en USA. A principios del siglo XX, cuando todo era mas barato que hoy, muchas compañías se dedicaban a hacer exploraciones de petróleo en la zona de Tejas, muchas de estas pequeñas compañías vendían acciones a 50 $, el objetivo era que encontraran petróleo y el beneficio entonces seria muy importante.

Nuestro amigo Getty había estado trabajando muy duro en una de estas compañías, después de un tiempo ahorrando llego a sumar 1.200 $ de capital, como comentaba en aquella zona se podían comprar acciones por 50 $, pero JP. Getty quería algo mas, quería ser rico.

Pensó que si compraba 10 acciones y doblaba su capital tendría 1.000 $ , seguiría siendo pobre.
Salio a subasta una participación en una explotación de petróleo, Getty ofreció todo su capital los 1.200 $, nadie supero su oferta, desde ese momento inicio su carrera como magnate del petróleo, meses mas tarde vendió su participación por 12.000 $.

En entrevistas posteriores cuando le preguntaban por esta primera operación, respondía que "Si hubiera salido mal su inversión y perdido su dinero, no tenia problema hubiera vuelto a trabajar para ahorrar de nuevo y volverlo a intentar".

Nos pondremos cortos

Por si alguien no lo sabe cuando decimos que "nos pondremos cortos" significa que especulamos a favor de que el mercado baje, dicho de otra manera "si los Indices bajan de precio nosotros ganamos".

La reciente prohibición de este tipo de practicas en el mercado español no nos afecta ya que trabajamos  con Indices que cotizan en Bolsas norte-americanas.

El proceso de inversión que seguiremos sera el siguiente :

• Actualmente tenemos abierta una opción Call sobre el ETF del Dow Jones-DIA.
• De alcanzarse el máximo en este Indice, actualmente estamos a tan solo un 0,57 % de lograrlo, abriríamos una opción Put fuera del dinero vencimiento Septiembre.
• Si se confirma la bajada y el Indice cambiara a  Tendencia Bajista, junto con los otros dos lideres del mercado, cerraríamos la Opción Call e incrementaríamos nuestra posición en Opciones Put.

Un año con muy poco movimiento

Si nos centramos en los mercados europeos si que hemos tenido un año de Bolsa algo mas agitado , sin embargo los mercados americanos se han mantenido placidos y con muy poco movimiento.

Tomemos como ejemplo el ETF "DIA" que replica la cotización del  indice Dow Jones :

• Abrimos el año con DIA en 123,63 $.
• Ayer cerramos a 126,51 $  lo que representa una re-valorización anual  del 2,27 %
• El Valor mínimo lo marcamos el 4 de Junio con 120,78 $, tan solo un retroceso anual de algo mas del 2,30 %.
• El Valor máximo del año tampoco ha sido para tirar cohetes, en varias ocasiones hemos tocado los 132 $ para retroceder después.

En definitiva un año muy tranquilo, a pesar de que leyendo la prensa financiera no lo parezca.

¿Y se gana dinero con eso ?

Siempre que leo un Blog sobre Bolsa me pregunto si la persona que lo escribe gana dinero “de verdad” en los mercados, si  esto no es mas que un hobbie para el, si su  profesión es otra y lo unico que hace es opinar pero sin mojarse,  he conocido a profesores universitarios, arquitectos y hasta algun medico escribiendo sobre como invertir.

Personalmente este es mi unico oficio, soy especulador o si lo prefiern inversor en los mercados,  mis unicos ingresos proceden de los rendimientos del capital, ahora la segunda pregunta, la que me hacen cada vez que me presento y digo a que me dedico  ¿ y se gana dinero con eso?.

La respuesta no es facil, personalmente puedo decir que a lo largo de los años he perdido mas dinero del que he ganado, curiosamente con un mismo sistema, con una misma metodologia  puede haber personas que ganen mucho dinero mientras que otras pueden  perder hasta la camisa.

Les pondre un ejemplo, hace poco tiempo cansado de tener buenas rentabilidades en terminos porcentuales, pero poca pasta en reales,  decidi apostar el 25 % de mi capital en una sola operación,  me la juge, como los que me leeis ya sabeis “la perdi”.

Sin embargo hace bien poco me paso rozando, me refiero a que la aproveche pero en un  porcentaje muy pequeño,  una operación sobre el petroleo en la que podia haber multiplicado por diez mi dinero en una semana.

Esta es la pregunta que lanzo al aire, ¿que creeis que es mejor?:

·         Apuestas fuertes que nos permitan ingresos elevados aun a riesgo de sufrir importantes pérdidas.

·         Elevar progresiva y paulatinamente el importe de nuestras apuestas a medida que aumente nuestra confianza en el sistema.

Volveremos a maximos

El pasado 13 de Julio publicamos una entrada con el mismo titulo , nuestra predicción era que  los indices volverían a máximos, después de las caídas de los últimos días muchos pensaran que nos hemos equivocado.

Veamos si  algún indice ha alcanzado esos máximos :

• Dax Alemán : El pasado 19 de Julio rompimos máximos anteriores, nuevo máximo alcanzado 6758,59 puntos. CUMPLIDO
• Cac Francés : El pasado 19 de Julio nos quedamos a tan solo un 0,23 % de romper máximos anteriores.  CASI CUMPLIDO

En cuanto a los Indices americanos, veamos que porcentajes nos quedan  para romper máximos:

• Dow Jones - DIA : A un 2,44 %
• Nasdaq 100 - QQQ : A un 2,52 %
• S&P 500 - SPY : A un 1,95 %

De Minimos a Máximos

El pasado 24 de Mayo publicamos un articulo titulado " Materias Primas, en mínimos de las ultimas semanas", con un listado de varias materias que estaban marcando valores mínimos.

Ya hemos hablado mucho últimamente de las que han tenido fuertes re-valorizaciones desde entonces , hoy nos detendremos en las que se han quedado rezagadas.

• Metales Preciosos ( Oro, Plata, Platino y Paladio) : Han quedado al margen de las ultimas subidas.
• Cobre-JJG : Se ha revalorizado un 7 % sobre mínimos,  aun le queda recorrido hasta tocar máximos del 7,35 %.
• Metales - DBB ( Aluminio, Zinc y Cobre) : Situación parecida a la del ETF especifico del Cobre.

Sobre Perdidas y Ganancias en Bolsa

Que es mas importante  para ganar dinero en Bolsa, acertar  el próximo movimiento del mercado o llevar una buena gestión de riesgo.

Los dos puntos son importantes, mejor tenerlos siempre a nuestro favor, pero si he de elegir uno me quedo con el segundo.

 Al final lo que cuenta son los números globales, si hemos conseguido minimizar nuestras perdidas, salirnos de un valor rápidamente , abandonar el barco a la primera vía de agua, por favor no esperemos para saltar a que este tocado y  casi hundido.

También es muy importante hacer Caja, no esperemos a que la fruta este demasiado madura, si hemos conseguido un  2 o un 3  % de rentabilidad en pocas sesiones podemos darnos por satisfechos, piensen que gota a gota se acaba llenando un vaso.

Si alguien le interesa el tema, mañana podemos publicar un pequeño ejemplo de lo que hemos comentado. 

El mejor Indicador, Fuerza Relativa-FR

No tengo ninguna duda,  nuestro indicador de Fuerza Relativa es quizás el mejor indicador de nuestra metodología, probablemente también del Análisis Técnico,  lo hemos demostrado una y otra vez.

Repasaremos algunos ejemplos:

• Lectura del 18 de Mayo: El ETF del sector Biotecnología "XBI" se sitúa en primera posición de nuestro ranking ,no abandonara los primeros puestos desde entonces, rentabilidad  : + 18,34 %  
• Lectura del 15 de Junio : El ETF del Gas Natural "UNG" se sitúa en primera posición de MMPP, rentabilidad : + 11 %

Hay muchos mas ejemplos, incluso con rentabilidades muy superiores, el principio en el que se basa este indicador de Fuerza Relativa  es muy simple, " Los valores fuertes siguen siéndolo hasta que se demuestre lo contrario".

¿Como esta el mercado ?

Acciones

Todos los Indices importantes tienen lecturas negativas de Fuerza Relativa-FR, eso quiere decir que la media de rentabilidades de las ultimas once semanas también lo ha sido . El mejor situado es el Sector de Biotecnología-XBI, sector que repite en la primera posición de nuestro listado por sexta semana consecutiva.

Materias Primas

Rebote ya conocido, nos ha sorprendido sobretodo que supere en estos momentos el 40 % sobre mínimos, sin duda como comentábamos ayer "una oportunidad histórica", la subida no ha sido homogénea en todas las materias, se ha centrado básicamente en las alimentarias, también se ha unido a este carro ganador el Gas Natural-UNG, podemos decir aquello de "quien lo ha visto y quien lo ve".

Con los cinco sentidos

No es suficiente con mirar cada día las cotizaciones, ni siquiera con actualizar el SAB de cada subyacente, ni tampoco repasar semanalmente los valores que mejor se están comportando, los que hemos bautizado como " los mas fuertes" , para aprovechar nuestra oportunidad necesitamos algo mas.

Tenemos que poner los cinco sentidos en nuestra metodología, olvidarnos de las noticias económicas, de lo que se dice en las redes sociales, todo lo que necesitamos esta a nuestro alcance, solo necesitamos un dato, el único que  importa, el  que nunca nos engaña "el precio".

En los últimos días hemos desaprovechado una de las mejores oportunidades de los últimos tiempos, el ruido de fondo nos ha despistado, la bruma no nos ha dejado ver la cima, los cantos de sirena nos han confundido, lo teníamos en bandeja, nuestra metodología nos aviso una y otra vez.

Hemos de focalizar nuestra atención, separar la paja del Grano - nunca mejor dicho-, sabíamos que esto podía pasar, de hecho dejamos de analizar acciones individuales hace pocos días, y al final ha pasado.

Volveremos a máximos.

Desde el nacimiento de este Blog hemos hablado de Bolsa, de Tendencias, de que valores son los mas fuertes y un montón de cosas mas, sin embargo casi nunca hemos hecho predicciones de como se van a comportar los mercados.

Pues en esta ocasión si que lo voy ha hacer, eso si las probabilidades que tengo de acertar son como en cualquier juego de azar del como mucho el 50 %, en esta ocasión no me baso en ninguna de mis herramientas habituales, simplemente es una predicción - inspirada en comentarios recientes de Marc Faber-.

Creo que volveremos a tocar máximos de las ultimas semanas, incluso es probable que los sobrepasemos en un ligero porcentaje, el marco temporal que doy para esta recuperación es antes del 18 de Agosto, esto que en si mismo puede parecer una buena noticia, no lo es tanto.

Después de tocar esos máximos, nos encontraremos ante un precipicio, si lo saltamos es probable que sigamos ascendiendo, pero si no lo hacemos podemos caer al abismo.

Os recuerdo que estas palabras, sobre como se van a comportar los mercados, tienen parecida fiabilidad a la del horóscopo de cualquier diario.

Sin Tendencia en los mercados.

Hace algunos días ya comentamos que muy probablemente entraríamos en  "Tendencia Plana" , es decir cuando el mercado de acciones no apunta hacia ninguna de las direcciones, ni hacia arriba ni hacia abajo, lo que subimos en una o dos sesiones lo bajamos en las dos o tres siguientes.

Técnicamente estas situaciones que denominamos como "Tendencias Planas" hacen que las dos medias de nuestro sistema se igualen, tanto la media de largo plazo como la de corto presentan valores muy parecidos, el ejemplo mas claro lo tenemos en Dow Jones - Dia donde las dos medias son prácticamente idénticas - 127,51 $ la media larga y 127,08 $ la media corta-.

La gran noticia es que las "Tendencias Planas" suelen romper bruscamente hacia uno de los sentidos, la mala noticia es que no sabemos nunca hacia cual de ellos.

Especular fácilmente con Materias Primas

En las ultimas semanas hemos asistido a una subida espectacular de las Materias Primas, especialmente las agrícolas, de hecho hace meses se están comportando relativamente mejor que el mercado, especialmente los Granos - Maíz, Trigo y Soja-.

Muchos inversores  consideran complicado el invertir en este tipo de productos, la buena noticia es que desde la aparición de los ETF operativamente invertir en Materias  es casi idéntico a especular con acciones.

 Estos ETf lo que hacen es replicar la cotización de Materias Primas individuales o grupos de ellas, la mayoría utilizan futuros para ello.

Para especular solo necesitáis :

• Abrir cuenta en un broker que tenga acceso a los mercado americanos.
• Hemos de tener en cuenta que la mayoría de Materias Primas cotizan en Dolares.
• Podéis encontrar en nuestra pestaña de Materias Primas un listado con los ETF mas líquidos.

Existen otras formas de especular con Materias Primas como los Futuros y CFD.

  

Rebote de Materias Primas

Parece que en las ultimas semanas los mercados de Bolsa se hayan recuperado, algunos hablan de que en Junio el Ibex-35 ha sido el mejor Indice a nivel mundial, algunas noticias políticas han sembrado de optimismo a los mercados, bueno este escenario idílico se ha nublado un poco los últimos dos días.

Sin embargo estas subidas aun siendo importantes no son nada si las comparamos con las que han tenido algunas materias primas, los que leéis este Blog diariamente nos os habrá sorprendido la subida de los Granos - Trigo, Maiz y Soja-, pero otros materias primas tampoco se han quedado atrás.

Tomaremos como referencia los mínimos ( de las ultimas once semanas), veremos que subidas porcentuales hemos tenido, como referencia también incluiremos en el listado al Ibex-35.

1. Gas Natural - UNG : + 40,77 %
2. Maiz - Corn : + 31,30 %
3. Granos - JJG : + 30,87 %
4. Ibex-35 : + 19,04 %
5. Cacao - NIB : + 15 %

Casi un 1.000 % de rentabilidad en pocos días

La he visto pasar muy cerca,  lo he olido, me paso rozando,  he conseguido rentabilidad positiva pero ni de lejos ese casi 1.000 % de rentabilidad, pero como dicen en Galicia sobre las bruixas "haberlas hailas".

Por si alguien le interesa, les relato lo sucedido:

• El pasado Jueves  21de Junio el Petroleo - USO rompió tres mínimos seguidos.
• No era de los valores que tenia en "Punto de Mira", si bien  hacia pocos meses había subido bastante y se situó entre los mas fuertes. 
• Compre varias opciones call Julio 32 con un precio medio de 35 $, como eran días de fuertes bajadas pague una volatilidad bastante alta, vamos que las compre caras.
• Después de varios días mareando la perdiz, el pasado 28 de Junio las acciones del Petroleo-USO bajaron mas de un 2 %, me plantee venderlas, tan solo valían 15 $.
• Por suerte no las vendí, pero quédense con ese precio tan solo 15 $ por una call32 vencimiento Julio, si alguien  hubiera comprado, madre mía...... casi un 1.000 % de rentabilidad. 
• Ayer esas opciones sobre el Petroleo-USO cerraron a 155 $.

ETF apalancados

La mayoría  conocéis lo que es un ETF, en esta ocasión vamos a hablar de ETF apalancados, son fondos cotizados que replican las cotizaciones de los indices pero con un multiplicador, puede haber tanto apalancados alcistas como apalancados bajistas.

Por ejemplo, si creo que el Dow Jones va ha subir en su cotización puedo comprar el ETF denominado "DIA", comprando este fondo obtendré una rentabilidad prácticamente idéntica a la que consiga el Indice.

Ahora bien que pasa si quiero  incrementar mi posición, puede que no disponga de suficiente capital, los apalancados nos ayudaran ya que con el mismo importe podemos obtener rentabilidades ( y perdidas claro) del doble de la inversión, por ejemplo en este caso comprando el ETF "DDM".

Os dejo algunos de los apalancados alcistas y bajistas ( en rojo) mas líquidos:

• S&P 500 : SSD - SDS
• Nasdaq 100 : QLD - QID
• Dow Jones : DDM -DXD
• Rusell 2.000 : UWM - TWM