IBEX-35

Hemos cerrado Agosto con una nueva subida mensual del Ibex-35, y ya van seis meses seguidos. Repasaremos los datos de la tendencia actual proporcionados por nuestro Sistema Automático.

• Inicio de la actual Tendencia : 1 de Abril del 2.009
• Rentabilidad desde el inicio : 42,56 %
• Margen de cambio de Tendencia actual : 7,53 %
• Punto de cambio de Tendencia actual : 10.508,83 puntos

Los datos son a cierre de hoy

STOP-LOSS

Hoy hago mi ultima reposición veraniega , en este caso recupero una de las primeras entradas de este Blog, cuando estábamos en plena tendencia bajista. Conviene recordar la figura del stop-loss, por suerte ultimamente la tenemos casi olvidada.

La traducción no literal de stop-loss seria Paremos las Perdidas, sera el nivel a partir del cual cerraríamos nuestra posición para no incrementar nuestra perdida.Si pudiera grabaría estas palabras con fuego " Es la principal y mas importante herramienta de inversión " y añadiría que la menos utilizada.

¿Por que tan pocos inversores utilizan el stop-loss? La respuesta no es única y despenderá de cada persona, pero en términos generales podríamos decir que las causas que hacen que tan pocos inversores utilicen los stop-loss son :

1. Cuando utilizamos y salta el stop-loss estamos reconociendo que nos hemos equivocado.
2. Al cerrar la posición abandonamos parte de nuestro capital, si hemos invertido 5.000 € en un valor y nos salta el stop-loss, digamos de un 10 %, recuperamos 4.500 € de nuestro capital o mejor dicho abandonamos 500 €.
3. Tenemos pánico de que a partir del momento en que vendamos el valor empiece a subir.

Otro día hablaremos de la disciplina del inversor, pero sin duda la disciplina del stop-loss es una de las mas difícil de conseguir.

SITUACION ACTUAL

Hace días que no actualizo datos sobre tendencias de los principales índices, esto se debe a que hemos tenido muy poco movimiento, practicamente la totalidad de los índices de Bolsa siguen con tendencias alcistas muy consolidadas, el Ibex-35 se esta destacando como uno de los que presentan mejores resultados.

Las materias primas han sido mas erráticas, con tendencias planas y rentabilidades muy inferiores a las que arrojan los índices de bolsa. Estamos en un periodo de cierta tranquilidad y esperemos que no se cumpla aquello de que después de la calma viene la tempestad.

¿SE PUEDE VIVIR DEL TRADING?

Es una de las preguntas que todas las personas que se inician en bolsa se hacen mas tarde o mas temprano, la respuesta es si claro que se puede vivir de la especulación en bolsa, pero es tan fácil o tan difícil como vivir de la música, de la pintura o de escribir libros. Les he de confesar que conozco a muy pocas personas que sean auténticos profesionales y que vivan exclusivamente de la inversión en bolsa, pero también conozco a pocos pintores, músicos o escritores.

Les pondré un ejemplo de una de las cosas ,creo que la mas importante, que se necesita para tener éxito y poder vivir de la bolsa.

El pasado 1 de Julio en nuestro post presentábamos una estrategia conservadora denominada "dogs of the dow" basada en el BBVA, imaginemos haber hecho ese día otra estrategia llamemos la "balls of the bull" con un riesgo de 1.010 € , no es una cantidad desorbitante y seguro que al alcance de la mayoría.

Si hubiéramos comprado 10 opciones de BBVA call 9,25 Junio10 nuestro beneficio a día de hoy seria de mas de 3.000 € . Ya se que a toro pasado es muy fácil torear, pero es un ejemplo de una de las características que necesitamos si queremos vivir del trading, balls.

CURSO SEGUIMIENTO TENDENCIAS

Aun estas a tiempo de inscribirte en el curso online de "Seguimiento de Tendencias" que se iniciara el próximo día 31 de Agosto. Las plazas son limitadas, para mas información consulta nuestra web cursosbolsaymercados.com.

BURBUJAS

He vivido de primera mano la burbuja inmobiliaria ya que fui director de oficina ,en un banco y en una caja, durante los años del boom. He firmado cientos de hipotecas y varios prestamos al promotor, siempre tuve claro que estábamos dentro de una burbuja especulativa.

Mientras yo vivía con mi sueldo de director, todos los que tocaban la burbuja se hacían de oro y no me refiero solo a los promotores sino a arquitectos, industriales, intermediarios,apis, notarios y registradores.

Era raro visitar una empresa industrial o comercial y que el gerente no participara en algún negocio inmobiliario. Si no tenias un coche alemán eras un fracasado, lo restaurantes de lujo aparecían por doquier y hasta los clubes de elite nadaban en la abundancia.

Si señores tenia razón pero con varios años de antelación, desde entonces no he vuelto a querer tener razón, sino a saber aprovechar las oportunidades cuando se presentan. Todas las burbujas mas tarde o temprano explotan pero mientras duran hay que saber aprovecharlas, eso si usando stop-loss.

MAL DE ALTURA

Si alguien me preguntara si este es un buen momento para entrar en Bolsa, la verdad es que pensaría mucho que responderle. Hemos vivido en el ultimo año una situación idílica para los Seguidores de Tendencias, una primera Tendencia bajista brutal que duro aproximadamente seis meses, y otra alcista no menos fuerte que sigue vivita y coleando.

Pensemos que esa persona quiere invertir hoy en BBVA, claro que no es el momento ideal ese lo fue el día 2 de Abril del 2.009 con BBVA a 6,97 €, que es cuando nuestro sistema dio el cambio de tendencia.

El handicap de comprar hoy BBVA es que el cambio de tendencia lo tenemos en 10,30 € con un margen del 13,88 % ( datos del Viernes día 21/08), eso quiere decir que nosotros podemos perder hasta un 13 % y aun así la tendencia de BBVA seguirá alcista. En estos momentos no basta con conocer la tendencia, hemos de plantear tambien una correcta estrategia de riesgo.

No hay una única respuesta a la pregunta que planteábamos, lo que si hemos de ser conscientes es del riesgo que asumimos, como comentaba en mi post del pasado día 13 de Agosto podemos estar viviendo los inicios de una nueva burbuja especulativa, quizás sea aun mas arriesgado estar fuera de ella.

FUERTES SUBIDAS - REPOSICION

En Agosto es normal que la televisiones emitan programas anteriores repetidos, es una buena oportunidad para ver aquel programa que durante el resto del año no pudimos ver. Yo he querido también reponer un articulo del mes de Abril, pero que sigue estando de actualidad.

Siempre pasa lo mismo cuando el mercado sube nos arrepentimos de no haber incrementado nuestras posiciones, no nos basta con alegrarnos por lo ganado sino que nos lamentamos por no haber puesto mas carne en el asador, quizás tenga algo que ver con nuestro remoto pasado de cazadores.

Y como no cuando se producen fuertes bajadas tampoco estamos satisfechos, ya que al disgusto por perder se suma el lamentarnos por no haber realizado parte de las ganancias anteriores, esas ganancias que ahora o bien se han esfumado o incluso se pueden haber tornado perdidas.Por eso el único remedio es el de la disciplina severa con unos parámetros claros de estrategia de riesgo, delimitando tanto los niveles de perdida como de máximo riesgo por cartera y realización de beneficios.

BROTES ROJOS

En el Seguimiento de Tendencias utilizamos un Sistema Automático para determinar la tendencia.

El sistema calcula matematicamente dos medias , cuando el ultimo precio supera esas dos medias estamos en tendencia alcista. Cuando cambiamos de tendencia pasando de alcista a tendencia bajista, le llamamos 2-red, es nuestra forma de dar nombre a la situación en que el ultimo precio esta por debajo de las dos medias. Como y cuando actuar ante estas señales lo trataremos con mayor profundidad en nuestro próximo curso.

Después de las bajadas de las ultimas dos sesiones hemos comenzado a ver de nuevo brotes rojos o mejor dicho señales 2-red, de momento únicamente en países emergentes ( China y Rusia) que son en naturaleza muy volatiles. También hemos visto señales 2-red en varias materias primas.

Cuando se produce un cambio de tendencia nunca sabemos cuanto tiempo puede durar, meses, quizás semanas, o solo un día.

TENDENCIA ACTUAL

Según nuestros sistemas el Ibex-35 esta en tendencia alcista desde el 1 de Abril del 2.009, desde esa fecha el sistema no nos han dado ni una sola señal de cambio de tendencia. En varias ocasiones hemos tenido retrocesos en esta tendencia, el ultimo fue el del día 10 de Julio donde estuvimos a un 0,08 % de perder la tendencia.

Según los datos de hoy seguimos en tendencia alcista, el cambio de tendencia esta en 10.168,45 con un margen de un 4,05 %.

Como siempre insistimos en el Seguimiento de Tendencias no pronosticamos ni intentamos adivinar el futuro, no obstante somos conscientes de que las tendencias bajistas se inician con bajadas y las alcistas con subidas.

SEGUIMIENTO DE TENDENCIAS

En estos días de relajación estival , donde hasta los mercados parecen estar en la playa, he querido consultar que esta haciendo la competencia, he visitado varios blog de bolsa y sin querer ofender a nadie, todos me han parecido iguales.

En casi todas las entradas de estos blogs he visto graficos eso si con muchos colores, al parecer cuantos mas colores tiene el gráfico mas impresiona, además en esos graficos se trazan lineas de tendencia y por supuesto un buen par de osciladores. En todos los comentarios se emplean los mismos términos ,en el argot propio del Análisis Tecnico, en la mayoría se continúan haciendo pronósticos e intentando adivinar el futuro.

Por esa razón adopte el Seguimiento de Tendencias como mi metodología de inversión, buscando algo nuevo y diferente, mucho mas sencillo y no por ello menos efectivo.

Que nadie piense que no considero los graficos como una herramienta util del Analisis Tecnico, durante años he utilizado graficos lineales y de punto y figura, Ahora no.

FORMACION

Actualmente los tipos de interés están en mininos históricos, la rentabilidad de los depósitos a plazo en la mayoría de entidades no superan el 3 %, la inversión en inmuebles ha dejado de ser la gallina de los huevos de oro y lo que parecía que nunca podía pasar ha sucedido: los precios de la vivienda han bajado.
Ahora mas que nunca es el momento de especular en Bolsa, un mercado que pese a los avances tecnológicos, sigue comportándose ahora como hace cien años.

Como en cualquier otra disciplina es importante el conocimiento y para ello hemos puesto en marcha un curso online de “Seguimiento de Tendencias”. No pierda esta oportunidad de estar preparado para lo que puede ser la próxima burbuja especulativa, podrá obtener un Sistema Automático para saber en cada momento la dirección del mercado, conocerá las herramientas para preservar sus beneficios.

El curso se iniciara la primera semana de Septiembre, el numero esta limitado a 20 personas, no pierda esta oportunidad de participar en el primer curso online de “Seguimiento de Tendencias” en España.
Mas información en nuestra Web del curso a vía mail a jordi@bolsaymercados.com

DOLAR

Uno de los ámbitos de especulación que mejores resultados pueden darnos es la negociación con monedas, desde BolsayMercados analizamos la evolución de varias monedas respecto al dolar.

• FXE* Euro
• FXY* Yen
• FXA* Dolar Australiano
• FXC* Dolar Canadiense

La especulación con monedas se puede efectuar de varias formas, bien a través de la propia moneda comprando una u otra, en futuros y por supuesto ETF.

Hoy les quiero comentar la proximidad de un posible cambio de tendencia del Euro respecto al Dolar, el Euro esta en tendencia alcista desde el 28 de Abril con el Euro-FXE* en 131,46 $, según los datos de ayer estamos a un 0,66 % de un posible cambio de tendencia.
*ETF

PERIODO ESTIVAL

Imaginense tumbados en un playa tropical únicamente escuchando el leve sonido de las olas, primero una ola y al cabo de unos segundos otra ola y así sucesivamente a un ritmo lento y pausado.

No, no me ha dado una insolación, es simplemente una metáfora del comportamiento actual de los mercados, baja volatilidad y movimientos arriba y abajo de poco importe, casi le dan a uno ganas de marcharse de verdad a la playa y cerrar todas las posiciones actuales.

Pero no, seguimos aquí al pie del cañón, de guardia. Nunca se fíen del todo de las aguas en calma, de pronto puede venir un tsunami.

CORRELACION

Sigo escuchando a muchos analistas hablar de la correlación entre valores, como he comentado en varios ocasiones, mi opinión es que la correlación no existe. Pueden haber coincidencias en los movimientos de determinados valores, pero nunca hemos de especular basandonos en una correlación.

Algunas de las correlaciones mas comentadas son:

1. Si sube la bolsa, sube el dolar.
2. Si el dolar baja, suben las materias primas.
3. Si la bolsa baja, sube el Yen.
4. Si baja la bolsa,sube el oro como valor refugio.

También podríamos citar algunas de las correlaciones de los analistas fundamentales que opinan que el precio de una acción varía en función de factores como beneficios, dividendos,P.E.R, nuevos mercados y hasta movimientos de los gerentes, pero ese tema lo trataremos otro día.

" CLASICOS DEL TRADING "

Les dejo una lectura de un extracto de uno de los mejores libros escritos sobre Bolsa. Es todo un curso sobre estrategia de riesgo.

"Recuerdo a Pat Hearne. ¿Has oído alguna vez hablar de él? Pues bien, era un conocido deportista y tenía una cuenta con nosotros. Un muchacho inteligente y con nervio. Hizo dinero con las acciones, y esto hizo que la gente le pidiera consejos. Él nunca daba ninguno. Si de pronto le preguntaban su opinión sobre el ingenio de sus operaciones, él siempre respondía con su máxima favorita: "No se puede saber hasta que se apuesta." Operaba en nuestra oficina. Compraba cien acciones de un valor activo, y cuando subía en un uno por ciento, compraba otras cien. Sí volvía a subir otro punto, volvía a comprar otras cien; y así sucesiva mente. Acostumbraba a decir que no estaba jugando a este juego para hacer dinero para los demás y, por lo tanto, ponía una orden de stop de pérdida un punto por debajo del precio de su última compra. Cuando el precio seguía subiendo, él simplemente movía su stop con el precio. En una reacción del uno por ciento, se habría detenido. Decía que no le veía ningún sentido a perder más de un punto, tanto si venía de su margen original como de sus beneficios en papel.

Un jugador profesional no busca grandes ganancias a largo, sino dinero seguro. Por supuesto, los grandes beneficios, a largo, son buenos cuando surgen. En el mercado de valores, Pat no estaba buscando consejos, pronósticos o avances de veinte puntos semanales, sino dinero seguro en cantidad suficiente como para proporcionarle un buen nivel de vida. De todos los extranjeros que he encontrado en Wall Street, Pat Hearne era el único que veía en la especulación un simple juego de azar, como el faro o la ruleta, y que, sin embargo, tenía el sentido común de aferrarse a un método de apuestas relativamente seguro.
Tras la muerte de Hearne, uno de nuestros clientes, que siempre había operado con Pat y utilizaba su sistema, hizo más de cien mil dólares en Lackawanna. Después se paso a algún otro valor, y como había obtenido un gran beneficio, pensó que ya no necesitaba seguir el método de Pat. Llegó una reacción, y en vez de disminuir sus pérdidas, las dejó correr, como si fueran ganancias. Por supuesto, perdió hasta el último céntimo. Cuando finalmente se retiró, nos debía varios miles de dólares.
Estuvo por allí durante dos o tres años. Mantuvo la fiebre hasta mucho tiempo después de haberse quedado sin dinero; pero nosotros no le poníamos ninguna objeción, con tal de que se comportara. Recuerdo que admitió que había sido mucho más que tonto, por no seguir el estilo de juego de Pat Hearne. Pues bien, un día se dirigió a mí con gran excitación, y me pidió que le dejara vender algunos valores a corto en nuestra oficina. Era un muchacho agradable, que había sido un buen cliente en sus tiempos y le dije que yo personalmente garantizaba su cuenta por cien acciones.
Vendió cien acciones de Lake Shore. Eso fué cuando en el tiempo en que Bill Travers golpeó el mercado, en 1875. Mi amigo Roberts sacó aquel Lake Shore en el momento adecuado y siguió vendiéndolo durante todo el descenso; tal y como sucedió en los días de éxitos antes de dejar de lado el sistema de Pat Hearne y hacer caso de las murmuraciones.
Pues bien, en cuanto al éxito en la piramidación, la cuenta de Roberts mostró un beneficio de quince mil dólares. Observando que no había puesto una orden de stop de pérdida, le hablé de ello, y me contestó que la ruptura no había acabado completamente, y que no iba a salir perjudicado por ninguna reacción de un punto. Esto era en agosto. Antes de mediados de septiembre le presté diez dólares para comprar un cochecito de niño, su cuarto hijo.

No se aferró a su sistema. Ese es el problema con la mayoría y el anciano, mirándome, asintió con la cabeza. Y tenía razón. Algunas veces pienso que la especulación debe ser un negocio innatural, porque observo que el especulador medio lucha en contra de su propia naturaleza. La debilidad es fatal para alcanzar el éxito en la especulación, generalmente se trata de las mismas debilidades que le hacen más querido en otros aspectos de la vida, en los que el riesgo no es tan grande como en los valores o en las mercancías.
El mayor enemigo del especulador es el aburrimiento interior. La esperanza y el miedo son inseparables de la naturaleza humana . En la especulación, cuando el mercado va en tu contra, cada día tienes la esperanza de que ese día sea el último, y no pierdas más de lo que habrías perdido si no hubieras escuchado a la esperanza, con el mismo aliado que a veces ha producido grandes éxitos para los grandes constructores y pioneros. Y cuando el mercado va en tu dirección, tienes miedo de que el día siguiente se lleve todas tus ganancias, y sales, demasiado pronto.
El miedo hace que no consigas hacer en el mercado todo el dinero que deberías. El operador de éxito, tiene que luchar en contra de estos dos instintos tan arraigados. Tiene que invertir lo que se pueden denominar sus impulsos naturales. Debe tener esperanza en vez de miedo, y miedo en vez de esperanza. Debe temer que sus pérdidas se conviertan en pérdidas más grandes todavía, y debe tener la esperanza de que sus beneficios crezcan. Es absolutamente erróneo actuar con los valores, del modo en que lo hace el hombre medio".

BAILAMOS..?

Si alguien piensa que los Seguidores de Tendencias nos limitamos única y exclusivamente a establecer la tendencia esta muy equivocado, definir la tendencia es solo una parte de nuestra especulación. Es la brújula que nos indica la dirección que hemos de tomar, pero hemos de decidir que ruta tomaremos, el equipamiento y por supuesto el kit de salvamento.

En una situación como la actual, donde practicamente todas las bolsas son alcistas, hemos de decidir en que sector y/o país especularemos, pudiendo elegir con quien bailar nos quedaremos con la mas guapa de la fiesta.
El tema lo trataremos con mayor profundidad en nuestro curso online, pero como muestra les doy las rentabilidades anuales acumuladas del mejor y del peor sector.

• Sector del Acero- SLX* Rentabilidad del 64,49 %


• Sector Inmobiliario-IYR* Rentabilidad del 2,87 %

Para los que inviertan en acciones del mercado continuo español la idea seria la misma, siempre preferimos como valor especulativo el que se ha mostrado mas fuerte, " prefiero esperar a que el fuerte siga siendo fuerte a confiar en la recuperación del débil ".

Si alguien quiere el listado de los ETF por sectores que escriba su dirección en comentarios y se lo enviare por mail.

ETF vs. FONDO DE INVERSION

Hoy profundizaremos algo mas en lo que es un E.T.F., la definición en ingles es "Exchanged Traded Fund" que en español seria "Fondo que Cotiza en Bolsa".

A pesar de que en España son poco conocidos, es una autentica revolución en cuanto a productos de inversión se refiere, han marcado una gran diferencia en la forma de invertir, sirva como ejemplo de sus caracteristicas esta pequeña comparación:

1. Si Ud. tiene un fondo de Inversión tradicional en una gestora, ese fondo esta invertido por ejemplo en Latinoamerica, estará pagando una comisión de gestión que oscilara del 1 al 2,5 %, y digo bien gestión por que se supone que Ud. paga para que alguien seleccione las mejores acciones y obtenga mejores rentabilidades que los Índices. No sirve el que si los mercados suben su fondo sube y si el mercado baja su fondo baja, si es así entonces no tiene sentido que page una comisión de gestión de ese importe, NO.


2. El Fondo cotizado ETF, es simplemente un fondo que ha comprado las acciones de un Índice y punto, además cotiza en Bolsa. Si el mercado o mejor dicho el indice sube, el ETF subira y si el mercado-indice baja, el ETF bajara, claro. Pero la gran diferencia son las comisiones, en el caso de Latinoamerica tenemos al "S&P Latin America 40 Index Fund (ILF)" la comisión de gestión es del 0,5 %.

Mañana comentaremos algunos de los ETF mas importantes por sectores , piensen que varias de las acciones mas cotizadas en las bolsas mundiales son ETF.

MONTAÑA RUSA

En muchas ocasiones nos hemos referido a los E.T.F. como una de las mejores formas de inversión, ya que a través de estos fondos cotizados podemos acceder a inversiones que hasta ahora estaban reservadas a muy pocos. Podemos especular con materias primas, monedas y mercados de la mayoría de países industrializados, todo de una forma tan sencilla como comprar una acción.

Hoy queremos presentarles al ETF que invierte en Rusia el denominado RSX, le llamamos montaña rusa por que las oscilaciones del precio son espectaculares, tengamos en cuenta que estos fondos tienen dos variables:

1. Varían en función de las acciones del país en cuestión, en el caso de RSX muy determinado por las oscilaciones del precio del petróleo y el acero.
   
2. También les afectan las oscilaciones de la moneda del país respecto al dolar.

* RSX tiene una rentabilidad anual acumulada del 76,05 %.

MUY LEJOS MUY RAPIDO

Hace unos días hablamos de la divergencia que veníamos observando entre los mercados de acciones y los de materias primas, pues ya hemos visto resurgir con fuerza a todas las materias primas, entre ellas el petróleo y la plata.

En estos momentos todos los índices de bolsa y todas las materias primas están en tendencia alcista. Los americanos tienen una frase para lo acontecido en los últimos meses "too Far too Fast", que vendría a decir muy lejos y muy rápido.

La situación actual me recuerda a la vivida en el año 2.006 cuando el 24/7/2.006 nuestro Sistema dio cambio a tendencia Alcista, con el Ibex a 11.561,60 puntos, esa tendencia se mantuvo hasta el 26/2/2.007 con una revalorización de 3.294,5 puntos.