Correlación en los mercados

Leemos muchas veces en la prensa financiera el efecto que tienen los precios de unos activos sobre otros, tecnicamente "correlación", por ejemplo ayer fue un dia de fuertes caídas en los Índices de Bolsa europeos, sin embargo hoy leemos que el euro como divisa aguanto bien. 

También se comenta que esta saliendo dinero de los bonos, con la consiguiente bajada del precio de los mismos, hacia los mercados de Acciones. Otra de las correlaciones mas comentadas es la del efecto de la cotización del dolar sobre el precio de las materia primas.

Siempre hemos considerado el efecto pasajero de estas correlaciones, consideramos que en el medio-largo plazo las correlaciones no existen, para demostrar si esto es cierto o por el contrario las "correlaciones" existen  tomaremos algunos datos del cierre de ayer para poder chequear los resultados mas adelante.

• Euro/dolar - FXE : 129,57 $
• Ibex- 35 : 7,980,7 puntos
• Bono a mas de 20 años - TLT : 118,64 $
• Gasolina - UGA : 63,19 $

El Nasaq 100 en Tendencia bajista.

Según los datos  de ayer el Nasdaq 100-QQQ ha iniciado una nueva Tendencia Bajista, es el primero de los grandes indices americanos en cambiar de tendencia, gran parte de la debilidad de los últimos tiempos del QQQ la podemos achacar al mal comportamiento de la principal empresa en su composición : Apple.

En estos momentos los índices europeos están cayendo con fuerza por el efecto de las elecciones italianas, de confirmarse estos datos la mayoría entraría en terreno Bajista, si a esto le sumamos que la mayoría de indices internacionales están también en bajista la cosa pinta bastante mal.

No obstante y en función de nuestra metodología nos abstendremos de tomar posiciones cortas ,a favor de la Tendencia bajista, hasta que esta no sea global, para ellos necesitamos que el resto de grandes índices americanos cambien de tendencia.

Euro inicia una nueva Tendencia Bajista

Después de las ultimas  bajadas del  Euro hemos iniciado una nueva Tendencia Bajista, este cambio de tendencia se ha producido después de nueve sesiones en que la cotización ha estado por debajo de la media corta ( 1-Red), recordar que seguimos el par divisas del Euro/Dolar a través del ETF denominado "FXE".

Esta tendencia tiene un mejor desarrollo que la anterior tendencia, que se inicio el pasado 7 de Diciembre  del 2.012 , de hecho fue una bajista que duro solo un dia.

De iniciar posición lo haríamos via estrategia con opciones, preferentemente con una Put Cubierta vencimiento Abril del 2.013.

Palladium - Pull Back.

El pasado 15 de Enero publicamos una entrada titulada " Palladium -La mejor Materia Prima" , desde ese dia el Paladium-Pall incremento las fuertes subidas, que ya había tenido, añadiendo un 8 % de revalorización hasta el pasado 12 de Febrero.

En las ultimas sesiones estamos asistiendo a un fuerte Pull Back del Palladium, igual que el resto de metales preciosos, que como es habitual en las Materias Primas ha sido importante, es muy probable que con la bajada de hoy entremos en Tendencia Bajista. 

En nuestra ultimo ranking de Fuerza Relativa-FR  Palladium-Pall ya se había caído del mismo, por lo que de momento y teniendo en cuenta que presumiblemente estará en Bajista nos abstendremos de tomar posiciones en el mismo.

En estos momentos 17H. 08 hora española se estan amortiguando las fuertes perdidas iniciales del Palladium por lo que de mantener en estos precios mantendriamos la Tendencia Alcista vigente.

Los Indices americanos se estan quedando solos.

En los últimos meses la mayoría de índices de Bolsa mundiales han tenido fuertes subidas, poco a poco se han ido descolgando diferentes zonas geograficas , tanto Europa como los países emergentes y Asiáticos hace semanas que abandonaron  máximos recientes.

Como ejemplo  el Ibex-35 en estos momentos esta  a un 6 % del nivel alcanzado el 25 de Enero, o el Mib Italiano a un 7 %, esto no es exclusivo de los índices europeos sino que China-FXI esta un 6 % por debajo.

Uno de los pocos índices que sigue la estela de los grandes índices norteamericanos es el Nikkei Japones, puede que tenga algo que ver el hecho de que esta  a un 70 % de máximos históricos.

El miedo a perder en Bolsa.

Quien ha invertido en Bolsa sabe lo importante que es la   "psicologia del inversor",  actuamos en contra de nuestra metodología para comprobar mas tarde que diferente hubiera sido el resultado de cumplir nuestros propios principios.

Se trata  de un problema "psicologico" o  "neurologico", dicho de otro modo es algo que podamos modificar o  hay algo dentro de nosotros mismos que  dificulta según que tipo de operativa.

Existe una parte en nuestro cerebro denominada " amigdala" que nos hace ser cautos y prudentes cuando hemos de tomar decisiones arriesgadas, originalmente estas actividades humanas estaban determinadas por la caza y la guerra.

Curiosamente esta parte de nuestro cerebro mas primitivo valora como mucho mas negativo   una probable perdida que un hipotetico beneficio por el mismo importe,  siempre nos hará ser conservadores en nuestras inversiones , esto es lógico si tenemos en cuenta que para conseguir comida  nuestros ancestros  podían poner en peligro su vida.

Intentaremos conseguir medios para combatir este efecto pero al menos ya sabemos como nos afecta. 

Repaso ranking semanal Fuerza Relativa- FR

Cada lunes repasaremos  los datos semanales del  Ranking de FR, veremos que nuevas incorporaciones se han producido, sectores o índices interesantes y que están haciendo las Materias Primas-MMPP- mejor situadas.

• Esta semana se incorpora en quinta posición general  de nuestro ranking y como primera  MMPP la Gasolina - UGA, una vez mas comprobamos como MMPP que han sido fuertes y se encuentran en periodos de pull-back- como le paso a UGA a finales de Noviembre- vuelven a las primeras posiciones de nuevo, en este caso con una revalorización del 20 %.
• Nikkei sigue en las primeras posiciones de los grandes indices internacionales, ha dejado el puesto de líder después  hayamos incluido el ETf de Vietnam-VNM.
• Confiamos en la subida actual de los índices americanos ya que comprobamos que los indices  que están liderando las subidas son pequeñas y medianas empresas, que seguimos  a través de los Indices Russell 2.000-IWM y Mid-Cap MDY.
• La segunda MMPP que aparece en el ranking es el Algodon-BAL, ha bajado algunas posiciones por el pull-back que he tenido esta ultima semana.

Ahorrar en Bolsa

Siempre me ha gustado la definición de ahorrar como " renunciar a cosas pequeñas para conseguir cosas grandes", esta forma de actuar también la podemos aplicar a nuestras inversiones en Bolsa.

Repasando mi ultimas operaciones  veo que casi todas ellas han tenido un resultado satisfactorio, como todos sabéis la actual Tendencia Alcista  ha sido clara y  rentable para  todo "Seguidor de Tendencias".

Ahora bien al ver el importe del capital final este  no presenta tan buen aspecto, repaso uno a uno los beneficios y  perdidas, aparecen una serie de operaciones " oportunistas"  de poco importe pero que han salido casi todas mal.

De haberme ahorrado estas operaciones de "impulso" o como decía antes "oportunistas"  hubiera podido ampliar los importes de las inversiones  "ajustadas a metodología", en definitiva una perdida de tiempo y dinero.

Sectores mas Fuertes USA.

Vemos como los índices americanos están batiendo máximos recientes un día si y otro también, desde principios de año no habido ni  un dia que el Dow Jones-Dia haya bajado por encima del 1 %.

Nos fijaremos en que Índices y Sectores están liderando estas subidas,  seleccionaremos todos los Sectores que en algún momento han aparecido en nuestro Ranking semanal de Fuerza Relativa-FR.

• Sector Transposte a través de "IYT" : Ha aparecido en 6 ocasiones.
• Sector Oil Service a través de "OIH": 3 apariciones
• Indice Rusell 2.000 - IWM : 2
• Sector Semiconductores - SMH : 2
• Indice Mid Cap 400 - MDY : 2
• Sector Biotecnologia - XBI : 2
• Sector Acero- SLX : 2

En estos momentos los primeros cinco situados también aparecen en nuestro ultimo ranking semanal.

Nota : Podéis consultar las cotizaciones de estos ETF en la pagina financiera de Yahoo.

Los fuertes pegan de nuevo

El pasado 15 de Enero publicamos que Palladium-PALL era la mejor Materia Prima, según nuestro ranking de Fuerza Relativa, el valor sigue subiendo y ya ha superado la barrera de los 75 $.

Tendencia Actual Dow Jones-DIA

• A principios de Diciembre iniciamos una nueva Alcista, después de tocar mínimos en Noviembre en el entorno de los 124 $.
• En Diciembre nos mantenemos sobre los 131 $, tan solo caemos a finales de año por las incertidumbres del "fiscal cliff".
• En Nochevieja asistimos a una Bajista de tan solo dos días, con el Año nuevo y el acuerdo "in extremis" sobre el fiscal cliff" retomamos la senda Alcista. 
• El  2 de Enero con el acuerdo ya firmado superamos los 133 $.
• Desde entonces y casi sin respiro hemos escalado hasta rozar los 140 $ ( 7 % YTD).

Fuertes Caidas en España e Italia.

El Ibex-35 ha encadenado seis sesiones de bajadas consecutivas, hemos pasado en pocos días de los 8.700  hasta caer ayer por debajo de los 8.000 puntos, correctivo parecido ha sufrido el Mib Italiano.

Tras estas fuertes bajadas el Ibex-35 ha iniciado una  nueva Tendencia Bajista , no obstante la tendencia Global del mercado europeo sigue siendo Alcista.

Los Índices europeos están muy proximos a un cambio global de Tendencia, de momento tan solo el Ibex-35 se ha dado la vuelta, casi todos los demas están en niveles muy cercanos a iniciar nuevas tendencias bajistas, veamos los datos:

• Dax Aleman : A tan solo un margen del 1,38 % para iniciar Tendencia Bajista.
• Cac Frances : A tan solo un margen del 0,98 % para iniciar Tendencia Bajista.
• Mib Italiano : A tan solo un margen del 1,05 % para iniciar Tendencia Bajista.
• Ftse 100 Ingles : A un margen del 4,34 % para iniciar Tendencia Bajista.