Conceptos Basicos de Gestión del Riesgo

De vez en cuando es bueno repasar conceptos básicos de una buena "Gestión de Riesgo":

1. Preservar el Capital : El aumentar nuestro capital se parece a subir una montaña, la pendiente hace que sea mucho mas difícil, hemos de caminar con cuidado, poco a poco, podemos tropezar o peor aun resbalar y caernos e irnos cuesta abajo, perderemos en  muy poco tiempo lo que tanto nos ha costado conseguir.
2. Beneficios Recurrentes : Hemos de sumar, siempre es mejor sumar aunque sea poco que no tener restar y volver a empezar, hemos de controlar mucho este apartado ya que sino incumplíremos el primer punto.
3. Diversificar no Dispersar : Comprar cinco acciones diferentes de un  mismo mercado es dispersar, es muy probable que todas se muevan en un mismo sentido. 

Consideraciones respecto Ranking FR

Podéis consultar el ranking del pasado 26 de Octubre en la pestaña situada sobre este comentario, no ha habido grandes cambios  respecto a la semana pasada,  algunos datos complementarios a tener en cuenta.

La mayoría están en Tendencia Alcista. 

1. Gas Natural : ALCISTA
2. Sector Home Builders : ALCISTA
3. Plata : BAJISTA
4. Sector Minas de Oro: ALCISTA
5. Ibex-35 : ALCISTA
6. Platino : BAJISTA
7. Hong Kong: ALCISTA

Todos presentan lecturas inferiores a la semana pasada, excepto Hong Kong, veamos los retrocesos:

1. Gas Natural : - 0,12
2. Sector Home Builders : -0,50
3. Plata : -0,10 
4. Sector Minas de Oro: -0,51
5. Ibex-35 : -0,55
6. Platino : -0,40
7. Hong Kong: + 0,30

Todos los Indices Americanos Bajistas

Después de la bajadas de ayer los cuatro Indices americanos han iniciado nuevas Tendencias Bajistas, el primero en darse la vuelta fue el Nasdaq 100- QQQ que como es habitual suele adelantarse al resto del mercado.

Hemos de tener en cuenta que esta bajada se ha producido en máximos, situación muy diferente tenemos en Europa donde el castigo en lo que llevamos de año había sido mayor y la recuperación aun nos deja muy lejos de máximos.

Es probable que entremos en un periodo de "Tendencia Plana" donde los mercados se mueven en un rango lateral, es muy posible que esta situación dure como mínimo hasta después de las elecciones americanas.

En cuanto a las Materias Primas vemos como tanto la Plata-SLV ( 2ª en nuestro Ranking* ) como el Platino-PPLT ( 3º  situado)  han iniciado también la senda Bajista, sera que toca bajar en todos los subyacentes.

* Ranking exclusivo de Materias Primas, podeis comprobar la posición en el Ranking general aqui.

Oportunidad o nuevo Fiasco

Hace unos meses ya publique que una de las operaciones importantes que había hecho, vamos que puse pasta encima de la mesa, salió  mal.

En estos momentos puede haber posibilidades de un beneficio, o en caso de salir mal una perdida, importante en el mismo subyacente de aquella vez, curiosamente de nuevo me toca lidiar con la Plata-SLV.

Es una de esas situaciones que una vez se presentan hay que lidiar con ellas, veamos los datos objetivos:

• La Plata-SLV es la primera situada en nuestro ranking de Fuerza Relativa-FR.
• Lleva cinco semanas situada como la mejor Materia Prima.
• Según cotización actual ha retrocedido  un 8%  respecto a máximos recientes.
• Esta en Tendencia Alcista con tan solo un margen del 1,80 % al cambio de tendencia. 

Veremos que pasa esta vez.

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Sistema y Sistema

Mientras los demás tratan de adivinar lo que harán los mercados nosotros simplemente seguimos nuestra propia metodología, los datos son lo que cuenta y lo demás es filosofía barata.

• "Tendencia Global Alcista" desde finales de Julio.
• La mayoría de Indices internacionales en Tendencia Alcista.
• El Ibex-35 situado en segunda posición de nuestro ranking de FR.

Lo que pasara mañana no lo sabemos, pero de momento......

Cuidado con las Materias Primas

En estos momentos la Plata-SLV esta situada en primera posición de nuestro Ranking de Fuerza Relativa, este metal precioso ha tenido episodios de fuertes subidas, sobretodo en los últimos años, pero también de colosales batacazos.

Si alguien quiere invertir en Materias Primas les recomiendo que lo hagan a través de opciones, es un instrumento donde sabemos de antemano el capital máximo que podemos perder, ni mas ni menos que la prima pagada por ellas. 

Al invertir en opciones también nos libramos, vamos que no asumimos el 100 %, de un posible hundimiento del precio. Como muestra les dejo algunos datos sobre la Plata-SLV:

• A principios de  Abril del 2.011 perdió en cinco sesiones un 27 % de su valor.
• En Septiembre del mismo año perdió un 23 % en tan solo dos sesiones.
• En Febrero de 2.012 un 10 % en cuatro sesiones.

Sin duda, riesgo puro.

Participaciones Preferentes

Buscando referencias en mi entradas anteriores he encontrado un articulo que publique en Abril del 2.010, hace referencia a un producto del que hablan los medios de comunicación, les copio el articulo  integro:

DEUDA SUBORDINADA- BONOS CONVERTIBLES - PREFERENTES

A todos estos productos del titulo, NO GRACIAS.

La Banca tiene una gran facilidad para inventar productos complejos, con clausulas no explicadas , condiciones en muchos casos leoninas y casi siempre malvendidos por la red.

Alguien me preguntara si yo también he vendido esos productos, en mis años de Director de oficina, pues la verdad es que no, ya que son de reciente creación, o mejor dicho comercialización.

Si que ofrecí en muchas ocasiones depósitos vinculados a la evolución de índices, que en realidad no son mas que un plazo fijo mas la compra de una opción, pero nunca me gustaron los de mas de dieciocho meses de duración.

No quiero entrar en analizar ninguno en concreto, pero los hay de pecado. El mas flagrante es uno donde un Banco al cabo de cinco años te obligan a comprar sus acciones a mas de un 50 % del precio  al que están cotizando hoy, el que lo tenga ya sabe de cual estoy hablando.

A veces lo tradicional es lo mejor, si quiero obtener rentabilidad de mi dinero prefiero un deposito a plazo de los de siempre, sin clausulas raras, sin nombres especiales, simplemente : "Deposito a Plazo Fijo" y como máximo a un año, por favor.

Nasdaq 100 - QQQ en Tendencia Bajista

Según datos de ayer el Indice Nasdaq 100-QQQ ,  que consideramos como el mas importante de los "lideres del mercado", ha iniciado una nueva Tendencia Bajista.

Según nuestra metodología, consideraremos que la "Tendencia Global" del mercado ha cambiado cuando al menos tres de los cuatro lideres del mercado estén en Tendencia Bajista.

Veamos que margen tenemos para que esto se produzca, os recuerdo que los margenes nos proporcionan el  porcentaje que ha de bajar el Indice para iniciar una nueva Tendencia.

• Dow Jones - DIA : Margen del 1,84 %
• S&P 500 - SPY : Margen del 1,70 %
• Rusell 2.000 - IWM : Margen del 1,15 %

Si nos centramos en el mercado europeo podemos comprobar que el único Indice que esta actualmente en Tendencia Bajista es el Cac 40 Frances.

Nota : Cada día actualizamos la señal de Tendencia de 20 Indices Internacionales

Fuerza Relativa - Los mas fuertes

Este indicador, que denominamos como Fuerza Relativa, nos da información sobre quienes son los valores que mejor lo están haciendo en el corto-medio plazo, concretamente hacemos una media simple de la rentabilidad de las ultimas once semanas.

El universo sobre el que elaboramos  este ranking de Fuerza Relativa-FR lo componen los mas de 50 Índices, Sectores, Materias Primas  y Divisas que analizamos diariamente, veamos los primeros situados en la lectura del pasado viernes.

1. Sector Minas de Oro - GDX*- : 2,35
2. Ibex- 35 : 2,30
3. Plata -SLV*-: 2,19
4. Ftse MIB  MIlan : 1,85
5. Platino -PPLT*- : 1,74
6. Sector Home Builders-XHB*- : 1,68 

Otro de nuestros indicadores es del de máximos y mínimos, tomamos esos valores de los precios de cierre de las ultimas 11 semanas-el mismo periodo sobre el que calculamos los datos de FR-, consideramos importante saber si el valor esta marcando nuevos máximos o si por el contrario esta en fase correctiva o  acercándose a mínimos.

Al cierre del pasado Viernes día 5 de Octubre la distancia sobre máximos reciente  eran las siguientes:

• Minas de Oro- GDX : -2,12 % ( Maximo 54,81 $)
• Ibex-35 : -3,36 % (Maximo 8.230,7 puntos)
• Plata -SLV : -1,41 % ( Maximo  33,93 $ )
• Ftse MIB MIlan : - 4,5 % ( Maximo 16.624,5 punots)
• Platino : -0,96 % ( Maximo 169,22 $)
• Home Builders - XHB : -0,35 % ( Maximo 25,93 $)

 Las opiniones, recomendaciones y estimaciones recogidas en este apartado en ningún caso pretenden ser una recomendación de compra o venta de instrumentos financieros, y se recoge solamente con fines informativos y por el interés de los lectores.

El autor de este Blog tiene en estos momentos posiciones abietas en Plata-SLV, Home Builders-XHB e Ibex-35.

* Exchanged Traded Fund

Otras formas de especular

Durante un tiempo impartimos cursos online sobre nuestra metodología  en el exponíamos los grandes rasgos sobre los que basamos nuestro Sistema, ahora bien con un mismo Sistema podemos especular de varias formas distintas , os detallo algunas de ellas:

Valores deprimidos : 

Esta forma de especular la utilizo solo con Materias Primas, con Indices o acciones puede ser peligrosa ya que el valor mínimo al que pueden llegar estos últimos es cero patatero, en las materias primas esto no es así  un kilo de azúcar o de café siempre tendrá un valor en si mismo.

La estrategia consiste en comprar valores que hayan bajado mucho, preferentemente que hayan roto mínimos anteriores, la fiabilidad aumenta si la materia prima  pertenece a un grupo que ha subido mucho.

Algunos ejemplos de esta estrategia en las ultimas semanas las hemos tenido el Cafe-Jo, Azucar-SGG y el Algodon -BAL.. como en toda búsqueda de suelo hemos de limitar mucho el riesgo mediante un stop-loss  , ahora bien si conseguimos acertar en el punto de entrada los beneficios pueden ser muy interesantes.

Cuando especulamos con "valores deprimidos" no tenemos en cuenta ni la señal de tendencia ni la posición de Fuerza Relativa_FR.

Seguiremos......

Comprar en un Pull Back

Una de las estrategias  que casi siempre ha dado buenos resultados  es la de comprar ETF de materias primas cuando presentan fuertes retrocesos.

Ojo, esta estrategia la empleamos solo con las que han sido mas fuertes, según nuestro ranking de Fuerza Relativa, veamos un caso con datos reales:

• Subyacente : Gasolina-UGA
• Posición en nuestro ultimo ranking : 4º en la general y 2ª en Materias Primas.
• Máximo Reciente : 9/09/2012 a 61,54 $
• 2 de Octubre : Retroceso del 1,67 %

El día 3 de Octubre  la Gasolina -UGA bajaba cerca de un 4 %, un mal dato en las reservas de crudo afectaba a todos los valores relacionados con el petroleo, la historia sigue así:

• Después de tocar mínimos  del día UGA se recupera bajando tan solo un 2,5 %.
• Ayer día 4 se revalorizo un 5 % cerrando muy cerca de máximos anteriores.

Se confirma una vez mas que " Los valores fuertes siguen siéndolo hasta que se demuestre lo contrario".

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Indices Internacionales

Como decía Yogi Berra "You can observe a lot just by watching", o en  versión española  " A la mujer - hombre-  y al papel hasta el culo has de ver".

Que en los últimos meses los mercados se han recuperado con fuertes revalorizaciones es de todos conocido, pero esta subida habrá sido homogénea en todos los Indices, nada mejor que nuestro indicador de Fuerza Relativa para comprobarlo, en esta ocasión utilizaremos el de cinco semanas.

El Ranking queda como sigue :

1. India-PIN : 1,65
2. Hong Kong- EWH : 1,29
3. Ibex-35 : 1,15
4. Taiwan-EWT : 1,10
5. Mejico-EWW : 1,00
6. Dax : 0,72
7. Rusia- RSX : 0,69

Y en lado negativo:

• Nikkey : -0,63
• Cac 40 Francés : -0,42
• FTSE London : -0,11
• Brasil-EWZ : -0,01 

Ibex-35 el mejor Indice

En estos momentos el Indice Ibex-35 se sitúa como primer indice de acciones en nuestro ranking de fuerza Relativa, tan solo por detrás del indice Sectorial del Minas de Oro-GDX y la Plata-SLV.

Este puesto es aun mas interesante si tenemos en cuenta que en los últimos días el indice ha tenido un retroceso importante, según datos de cierre de ayer este ha sido de mas del 6 % .

Hemos de tener en cuenta que la "Tendencia Global"  sigue siendo Alcista, si bien en el mercado europeo hemos visto como dos indices han iniciado nuevas Tendencias Bajistas.

La tendencia Alcista actual del Ibex-35 se inicio el pasado 3 de Agosto, en estos momentos presenta una revalorización de mas del 10 % desde su inicio.