Datos de Fuerza Relativa-FR

Este indicador nos da información sobre quienes son los valores que mejor lo están haciendo en el corto-medio plazo, concretamente hacemos una media de la rentabilidad de las ultimas once semanas.

El universo de este ranking de FR lo componen los mas de 50 Indices, Sectores, Materias Primas y Divisas que analizamos diariamente, veamos los cinco primeros situados en la lectura del pasado viernes.

• Biotecnologia - XBI : 2,15 (Líder desde el 16 de Enero, en esta ultima semana ha sido uno de los índices con mejor comportamiento, hemos de tener cuidado por que es un sector muy volátil).
• Constructoras - XHB : 1,52 (Sector recién incorporado en nuestra base de datos ).
• Cobre -JJC : 1,12 ( Al tratarse de Materias Primas esperaremos a un retroceso para tomar posiciones)
• Gasolina -UGA : 1,04 ( Se esta destacando del petróleo)
• Metales -DBB : 0,89 ( Ha aprovechado la subida del cobre)

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Invertir en Indices o en Acciones

Personalmente siempre he preferido la inversión en Índices, ya sean sectoriales o geograficos, que la inversión individual en acciones, considero que el riesgo es menor ya que esta repartido.

Al invertir en índices me afecta en menor medida factores que pueden influir en una acción individual como:

• Beneficios. 
• Variación de ventas o facturación.
• Catástrofes, denuncias, incidentes y demás imponderables.
• Noticias presentes o de futuro.

Ni que decir tiene que estos factores que he citado  pueden influir negativamente en la cotización de un valor , pero  también le pueden afectar positivamente. 

Otro punto que hace que prefiera los índices es que se adaptan mejor a mi metodología de inversión, tanto en cuanto a la señales de Tendencia del Sistema Automático-SAB como en lo referente al  ranking de Fuerza Relativa-FR.

Nuevos Paises y Sectores

En nuestro interés por cubrir mayores áreas del mercado, vamos a ampliar la cartera de ETF que analizamos diariamente.

Sectores

• Constructores- Homebuilders - XHB
• Tecnología -XLK
• Metals and Mining - XME
• Oil and Gas export - XOP
• Grandes Dividendos - JNK

Paises

• Hong Kong - EWH
• Taiwan - EWT

Opciones - Especular con poco capital.

Muchos se preguntan cuanto dinero es necesario para especular en los mercados, hoy plantearemos una herramienta que nos permite hacerlo sin necesidad de tener grandes posiciones, no es la única pero a mi me parece una de las mejores.

Pongamos que queremos especular con el Dow Jones-Dia, según nuestros cálculos es probable que en los proximos dos meses sea una buena inversión ( es solo un ejemplo),estimamos que se pude revalorizar un 5 %, con nuestra inversión queremos obtener un rendimiento de 2.000 euros.

Inversión tradicional

• Precio de la acción del Dow Jones - Dia : 126,43 $ 
• Revalorización del 5 % estimada : 6,32 $ por acción
• Inversión necesaria : 39.951 $ aprox. (316 acciones)

Inversión con opciones

• Podemos comprar 3 opciones ( 300 acciones) muy dentro del dinero* con vencimiento Marzo 2012
• 
  
  Inversión necesaria en opciones : 1.980 $

*Características de las opciones:

Al ser opciones con precio de ejercicio 120 $, es decir muy dentro del dinero el Delta de nuestras opciones es casi  de 1, es decir nuestras opciones subirán casi en la misma proporción que lo hagan las acciones de DIA.

Nuestras opciones vencerán el tercer viernes del mes de Marzo.

Formación en nuestra metodologia

• Señal de Tendencia : La actualizamos diariamente, se determina por nuestro Sistema Automático -SAB, un simple programa de medias desarrollado en Excel.
• Exchanged Traded Fund-ETF : Se tratan de fondos que cotizan en Bolsa, nos permiten poder especular con todo tipo de Indices, Materias primas o Divisas.
• Fuerza Relativa -FR : Principal herramienta de nuestra metodologia, es un ranking que nos permite saber en cada momento cuales son los valores mas fuertes.
• Tendencia Global del Mercado : Determinada por las tendencias de los indices que denominamos como"lideres del mercado", estos son Dow Jones-DIA, S&P 500 -SPY y Nasdaq 100 -QQQ.

Tendencia Global del Mercado

La pregunta que nos hacemos todos los especuladores es si el mercado es Alcista o Bajista, ya sabemos que siempre habrá bajadas en mercados Alcistas y subidas en mercados Bajistas, pero es bueno saber el marco general donde estamos actuando.

Nosotros hemos apostado por el concepto de "Tendencia Global", esta tendencia la marcan tres índices americanos que hemos considerado como los "lideres del mercado".

Cuando los tres lideres apuntan en la misma dirección consideramos que esa es la "Tendencia Global del mercado", no cambiaremos de sentido hasta que los tres lideres no apunten en la dirección contraria.

Situación actual : "Tendencia Global Alcista" desde el 30 de Noviembre del 2.011

Especulando con Vacas y Cerdos.

Una vez mas ampliamos nuestro abanico de Materias Primas, en esta ocasión añadimos algunas de las menos conocidas,  aun así también nos pueden dar una buena oportunidad de negocio.

Como siempre hemos seleccionado Fondos Cotizados - ETF que repliquen su precio, estos ETF no tienen demasiada liquidez pero nos permiten poder especular con este tipo de commodities.

Hemos añadido las siguientes Materias a nuestra base de datos:

• Palladium - PALL
• Platino - PPTL
• Cacao - NIB
• Animales vivos* - COW

* Que nos disculpen los vegetarianos pero hemos incluido este  ETF , compuesto por la cotización de Carne Magra de Cerdo y Reses de Vacuno.

Llego la hora de la verdad

Lo avisamos hace días, no nos creeremos que esta subida vaya con fuerza hasta que el gran "líder del mercado" , el QQQ supere los 60 $.

Nos hemos quedado muchas veces a las puertas, desde ese punto nos hemos ido otra vez para abajo, veremos si esta vez logramos cambiar de dígito, por fin  pondremos el seis en el precio de cierre.

He tenido que controlarme para no comprar una Put en este punto, espero no haberme equivocado.

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Los Indices Americanos destacados

Se nos están escapando los índices americanos, es cierto que  el año pasado nos superaron en rentabilidad, pero  nos adelantanban muy poco a poco, cuando subían lo hacían con algo mas de fuerza, cuando caían lo hacían pero en menor porcentaje.

Pero es que sesiones como la de hoy la diferencia ya es importante, mientras ellos suben algo mas de medio punto - concretamente el índice Dow Jones-, nosotros bajamos mas de un 1 %, es para tenerlo muy en cuenta.

Según nuestra metodología siempre apostamos por los mas fuertes, por eso no nos sorprenden estos números, pero hasta ahora las diferencias no eran tan claras.

Bueno que nadie se confié, como siempre en los mercados nos suelen dar un golpe del revés, para despistarnos o mejor dicho para pillarnos,  por lo que en alguna sesión puntual podemos ver un escenario totalmente diferente.

Alemania y España

Antes de comparar la composición de los índices de nuestro país y la primera potencia europea, me gustaría poner encima de la mesa algunos conceptos.

1. Cuando compramos acciones de una empresa en realidad le estamos prestando nuestro dinero, estamos invirtiendo en ella.
2. Nuestro objetivo al comprar una acción es venderla a un precio superior o recibir dividendos de la misma. 
3. Confiamos en la buena gestión de la empresa para mantener nuestra inversión.

Dicho esto, veamos la gran diferencia en la composición de los índices de cada país, en realidad lo que estamos comparando es donde invierten y que empresas lideran cada uno de los países.

Alemania - Índice Dax

• Química : 22,09 %
• Bienes y servicios industriales : 13,73 %
• Automoviles y equipamiento : 12,61 %
• Seguros : 9,43 %
• Servicios : 9,03 %
• Tecnología : 8,83 %
• Banca : 5,96 %

España - Ibex-35

• Banca : 33,2 %
• Telecomunicaciones : 20,6 %
• Servicios : 14,8 %
• Industrial : 10,8 %
• Tecnología : 0,6 %

Relevo en el Primer Puesto.

Despues de tres semanas seguidas liderando nuestra clasificación de Fuerza Relativa - FR , el Petroleo-"USO" ha dejado paso a un nuevo valor, en este caso el Sector Biotecnologico a traves del ETF "XBI".

La subida en las ultimas semanas de este sector han sido muy importantes, esto es mas destacable si tenemos en cuenta que es un sector muy atomizado, donde no existen grandes empresas, de hecho las primeras diez empresas que forman el ETF "XBI" no superan el 35 % del indice.

Podemos ver como las subidas en las ultimas cuatro semanas  de "XBI" han sido casi  en vertical :

• + 4,49 %
• + 1,19 %
• + 4,79 %
• + 6,06 %

La gran pregunta es si después de esta fulgurante carrera seguiremos en pista o entraremos en boxes ha tomar un respiro, ¿ Quien sabe?.

La unica verdad, el precio.

Hoy he participado comentando un articulo sobre el Oro publicado en el diario Expansión, la idea que he querido transmitir es que los fundamentales tanto de acciones como de materias primas van por un lado y el precio en el mercado por otro.

Cuando hablo de fundamentales me refiero también a las noticias que aparentemente influyen en el precio de un valor, una y otra vez he demostrado que tienen poco o ningún efecto , bueno a veces puede ser un efecto pasajero que a las pocas sesiones queda difuminado.

Mi opinión es que los precios de los valores los determinamos cada uno de los que compramos y vendemos en el mercado, evidente mente se puede influir con fuertes volúmenes, pero al final el mercado siempre es mas fuerte y se acaba imponiendo.

Con esto no quiero decir que tengamos que olvidarnos del estudio y el análisis de todos los factores que pueden influir en nuestra especulación , pero hemos de ser conscientes de los factores que pueden influir en ella.

La importancia de la seleccion de valores

Que los valores de un mismo mercado se mueven en la misma dirección puede ser cierto, sobre todo en el muy corto plazo, pero también es cierto que a medio plazo las diferencias de rentabilidad  de unos valores a otros, incluso del mismo índice, pueden ser  bestiales.

Aquí es donde el gestor tiene que ganarse las comisiones que cobra, no sirve el compararse con un índice. Nos fijaremos en los valores del Dow Jones de los que hablamos ayer,  el Índice ha tenido una rentabilidad en el año 2.011 próxima al 5 %, veamos las de sus principales componentes:

• IBM : + 25,99 %
• Chevron : + 16,60 %
• Macdonals : + 30,71 %
• Cartepillar : - 3,27 %
• Exxon : + 15,92 %
• 3M : - 5,30 %
• Boeing : + 12,40 %
• United Technologies : - 7 ,15 %
• Coca Cola : + 6,39 %
• Procter and Gamble : + 3,70 %

En estos precios no hemos incluido el pago de dividendos,  por lo que tendríamos que añadirlos a la rentabilidad anual recibida, veamos algunos ejemplos:

• Macdonals paga un 2,80 % en concepto de dividendos.
• Chevron paga un 3 %
• Procter and Gamble un 3,20 %

¿ Por que no analizamos valores españoles ?

La mayoría de blogs especializados en Bolsa se dedican a analizar un día si y otro también los valores de nuestro mercado, bueno en realidad también lo hacen los medios financieros, la respuesta a esta oferta casi monotematica es clara, es lo que la mayoría de la gente pide.

Es normal que tengamos preferencia hacia lo que creemos conocer, por que en realidad  conocemos muy poco o nada de esas empresas, siempre es mas familiar invertir en Banco Santander o en Telefónica, por que nos hemos criado con ellos,  los vemos cada día.

En un mundo global hemos de perder el miedo a especular con otras empresas, ya sean americanas o de otros países,  les pondré un ejemplo con las 10 mayores empresas que componen el Dow Jones, a ver si no les son también muy familiares.

• IBM : Fabricante de nuestros primeros ordenadores.
• Chevron: Una gran Petrolera.
• Macdonals : Hamburguesas repartidas por todo el planeta.
• Cartepillar : Tractores.
• Exxon : Otra Petrolera.
• 3M : Fabricante entre otros del Scoth Brite o del  Post-it
• Boeing : Abrochense los cinturones, despegamos.
• United technologies : Fabricante de alta tecnología, ascensores OTIS.
• Coca Cola : La chispa de la vida.
• Procter and Gamble : Utilizamos sus productos varias veces al dia, nos afeitamos con sus Gilette y limpiamos con Ariel. 

Respondiendo a la pregunta del titular:

Analizaremos valores españoles cuando el Ibex-35 este situado entre los mejores de nuestro ranking de Fuerza Relativa- FR.

Tendencia Global del mercado

El concepto de Tendencia Global es uno de los mas importantes de nuestra metodología, no nos fijamos  en lo que puede hacer este o aquel valor, o  índice, sino que tomamos el mercado en su globalidad.

Por eso cuando analicemos un valor  no hemos de mirar solo la  tendencia especifica  o su factor de FR, sino ver al mercado en  su conjunto, una vez hemos hecho una fotografía global podemos concretar hasta el punto que queramos.

Desde hace  días la Tendencia Global del mercado es alcista, esto se produce cuando los tres lideres del mercado están en tendencia alcista, no obstante hemos hablado también de la gran resistencia que tenemos en el QQQ, hasta que no este superado este punto no veremos el campo abierto.

Os recuerdo que los lideres del mercado son:

• Dow Jones - DIA
• Nasdaq 100 - QQQ
• S&P 500 - SPY

Materias Primas - Petroleo

Hoy vamos a ver con mas detenimiento el comportamiento en las ultimas semanas del Petróleo, mejor dicho del ETF que replica su precio denominado USO, podéis comprobar que esta semana una vez  mas es el valor mejor situado en nuestro ranking de Fuerza Relativa-FR.

Hace poco le preguntaron a Jim Rogers que opinaba del  precio del Petróleo, comento que nos sorprenderíamos de lo alto que podría llegar a costar el Barril, no obstante no lo situó como una de sus mejores inversiones, una vez mas recomendó como mejor inversión la de productos agrícolas.

Pero vamos a lo nuestro, USO tiene una fuerte resistencia en los 40 $, que podría coincidir mas o menos con los 104 $ del barril de  West Texas, por si alguien no lo sabe el petróleo en USA es unos 11 $ mas barato que el barril Brent.

Vamos con  los datos : 

• El día 16 de Noviembre USO toco los 39,34 $, desde ese punto retrocedió un 5,5 % hasta los 37,16 $.
• El día 2 de Diciembre USO toco de nuevo los 39,03 $, desde ese punto retrocedió un 7,4 % hasta los 36,13 $.
• El pasado 4 de Enero tocamos los 39,77 $, desde ese punto y hasta el mínimo de hoy hemos retrocedido un 2,7 %.

Evidentemente no sabemos lo que hará el mercado, pero por tener una idea pondremos los puntos de retroceso :

1. Si bajáramos un 5,5 % desde máximos del día 4 de Enero : 37,78 $
2. Si bajáramos un 7,4 % desde máximos del día 4 de Enero : 36,80 $

En el caso de comprar a estos precios, decimos que  nuestro riesgo es bajo ya que estaría muy cerca del cambio de tendencia, que en este momento esta situado en 37,10 $.

La Super Gran Resistencia

Estamos desde hace mucho tiempo en un camino sin salida,  damos vueltas arriba y abajo sin definirnos en  ninguna de las direcciones.

Quizás  lo que mejor ilustraría la situación actual de los mercados  son  esas ruedas que tienen los hamsters en sus jaulas, nos movemos durante mucho tiempo  para acabar en el mismo sitio.

Los indicadores   marcan el camino pero cada vez los movimientos son mas cortos y los margenes inferiores, no me creeré que este mercado vaya a despegar hasta que no vea que el ETF del Nasdaq 100, hasta que el QQQ no supere los 60 $, esa es la super-resistencia.

Personalmente me importa poco lo que hagan los mercados europeos ( Dax, Cac o Ibex) y mucho menos los emergentes, hasta que el gran líder no despegue, poco tenemos que hacer.

Veamos algunos datos respecto al "QQQ":

• Hemos acabado el año 2.011 como lo iniciamos, en el entorno de los 55,75 $.
• En varias ocasiones nos hemos quedado a las puertas de los 60 $ y desde hay otra vez para abajo.
• Tenemos un fuerte soporte en 50 $ , nos hemos apoyado muchas veces en los 54 $.

Una herramienta muy util

Una vez mas hemos comprobado  la importancia de  Fuerza Relativa-FR, en esta ocasión con una rentabilidades muy interesantes, simplemente siguiendo este indicador.

Veamos como ha sido el proceso paso a paso:

• 15 de Noviembre del 2011 : Después de ir escalando posiciones en las ultimas lecturas, el Petróleo - USO se sitúa en primer lugar en nuestro ranking de Fuerza Relativa - FR.
• 25 de Noviembre del 2.011 : Es normal que las materias Primas se tomen respiros después de subidas continuadas, ese día publicamos en nuestro blog lo siguiente:

Petróleo -USO 

• Se trata del único valor que actualmente esta en Tendencia Alcista.
• Primer situado en nuestro listado de Fuerza Relativa del 15 de Noviembre.
• Se ha revalorizado en las ultimas semanas cerca de un 20 %.
• Según datos del SAB a  16 de Noviembre estábamos a un 13 % a un cambio de Tendencia.

Las probabilidades a un pull-back en este valor son altas ya que ha subido mucho en poco tiempo, podríamos decir que esta sobre-comprado, también vemos que nuestro riesgo es elevado al estar muy lejos del punto de cambio de tendencia.

Los datos han confirmado que el valor ha hecho un pull-back, concretamente de un 6,5 %.

Conclusión

Ya hemos visto en  en otras ocasiones este mismo proceso :

1. Una Materia Prima se destaca del resto, poco a poco va escalando posiciones en el Ranking de FR.
2. Para llegar al primer puesto es habitual que haya subido mucho en poco tiempo, como en este caso el Petróleo - USO casi un 20 % en poco menos de dos meses.
3. Es muy probable que se produzca un pull-back desde máximos, dándonos un excelente punto de entrada.
4. Es interesante plantearse un objetivo de beneficios cerrando parcial o totalmente  la posición ya que en las alturas, las caídas suelen ser rápidas y muy fuertes.

Sector Transporte - IYT

En la ultima lectura de Fuerza Relativa pudimos comprobar que el ETF de Bolsa mejor situado, concretamente en segunda posición después del Petroleo-USO, es el del Sector del Transporte denominado "IYT".

Para profundizar un poco mas en este sector  analizaremos las cinco empresas que tienen mayor peso dentro de su composición, la idea es encontrar quienes están liderando el movimiento alcista, por decirlo de otra manera buscaremos los mejores jugadores dentro del mejor equipo.

Estas empresas son :

• Union Pacific -UNP
• FedEx -FDX
• Norfolk Southern -NSC 
• United Parcel Service - UPS
• C.H. Robinson Worldwide - CHRW

Ahora veremos quienes están por encima de la media de nuestro indicador de Fuerza Relativa.

1. UNP : + 1,38 %
2. FDX : + 0,97 %
3. Fondo Cotizado "IYT" : + 0,86 %
4. NSC : + 0,68 %
5. UPS : - 0,06 %
6. CHRW : - 0,40 %

Para tener aun mas datos, veamos las rentabilidades en el año 2.011

• NSC : + 15,98 %
• UNP : + 14,33 %
• UPS : - 1,93 %
• Fondo IYT : -3,09 %
• FDX : -10,21 %
• CHRW : -12,98 %

Ya tenemos a nuestro balón de oro, Union Pacific - UNP como mejor situado en FR, además en el año que acaba ha sido uno de los mejores en cuanto a rentabilidad.

Mejores y peores inversiones en el año 2.011

Alguna sorpresa al repasar las rentabilidades del año que acaba de finalizar, la mejor inversión ha sido sin duda  el Bono americano a mas de 20 años, quien lo  hubiera dicho cuando la mayoría de analistas consideraban esta como una inversión de alto riesgo, "una burbuja  a punto de estallar" decían otros.

Os recuerdo que estos valores están tomados de la cesta de ETF  que analizamos diariamente -  aproximadamente un 50  que representan la mayor parte del mercado bursátil-.

1. TLT - Bono Americano a mas de  20 años : + 32,73 %
2. UGA - Gasolina : + 14,75 %
3. XLV - Sector Sanidad : + 10,13 %
4. GLD - Oro : + 9,57 %
5. Corn - Maíz : + 7,65 %

Y los peores

• UNG - Gas Natural : -46,08 %
• TUR - Turquía : - 37,86 %
• SLX - Sector Acero : - 34,49 %
• RSX - Rusia : - 29,70 %