RESISTENCIA - 12.000

Cada vez que llegamos a un punto significativo del mercado sucede una situación parecida, paso con la barrera de los 10.000 puntos y esta volviendo a pasar con la de 12.000 puntos, en Análisis técnico se llama Resistencia y suelen ser niveles de consolidación de la tendencia vigente.

Les copio integramente parte de nuestro comentario del día 16 de Julio:

1. El 12 de Junio cerramos en 9.714,40 puntos. Al día siguiente bajamos un 2,01 %
2. El 1 de Julio cerramos en 9.903,70 puntos. Al día siguiente bajamos un 2,63 %
3. El 15 de Julio cerramos en 9.905,30. Al día siguiente subimos un 0,93 %
4. El 16 de Julio cerramos en 9.997,60 puntos. ¿ Cuando cerraremos por encima de los 10.000?.

Como todos sabemos a "toro pasado" se supero el nivel de 10.000 puntos ampliamente, lo que no sabemos es que pasara con el nivel 12.000 puntos, de momento lo unico que sabemos a ciencia cierta es que la tendencia del Ibex-35 sigue siendo alcista.

CURSO SEGUIMIENTO DE TENDENCIAS

Aun estas a tiempo de inscribirte en nuestro curso de " Seguimiento de Tendencias"

• Obtendras tu propio Sistema Automatico para estar siempre del lado de la tendencia.
• Aprenderas a establecer una Estrategia de Riesgo.
• Conoceras como especular para ganar.

Para inscripciones enviar un mail a jordi@bolsaymercados.com

RIESGO CASH

A veces estar fuera de la bolsa y los mercados también puede ser arriesgado, si tenemos un capital y lo depositamos en un deposito bancario tenemos varios riesgos:

1. Que la entidad financiera quiebre : Es cierto que las probabilidades de que esto suceda son pequeñas, pero imaginense varias entidades teniendo problemas a la vez con el estado endeudado y un Fondo de Garantía insuficiente.


2. Hiperinflación : Esta es mas probable y de hecho se ha repetido varias veces a lo largo de la historia, es el verdadero riesgo de mantener posiciones en cash. Si bien es cierto que se dice que el IPC esta bajando yo lo encuentro casi todo mas caro, además dentro de unos meses nos subirán los impuestos.


3. Devaluación / Tipo de cambio : Como estamos en la zona Euro la decisión de devaluar es muy improbable, lo que si nos afecta es la evolución de los tipos de cambio, si nuestra moneda pierde valor en realidad estamos perdiendo poder adquisitivo.


4. Rentabilidad mínima o practicamente nula: Si se siguen reduciendo los tipos de interés podemos llegar a rentabilidades muy pequeñas que después de pagar impuestos quedaran en practicamente nada.

PULL-BACK

Muchos analistas tecnicos están esperando un fuerte pull-back en los mercados, esto se debe a los altos índices de sobrecompra, para los no iniciados la sobrecompra se produce cuando durante muchos días consecutivos los mercados suben, en el lado contrario esta la sobreventa.

Es cierto que los mercados tienden a corregir los excesos y que cuando se decantan hacia un lado en muchas ocasiones tienden a corregir al contrario, pero como hemos visto hasta ahora, estos pull-back o correcciones han sido excelentes ocasiones para subirse al carro de la tendencia vigente.

En el Seguimiento de Tendencias utilizamos exclusivamente las señales de nuestros sistemas, nuestro S.A.B. nos dio señal de alerta (1-red) en el Ibex-35 el pasado Viernes dia 25, aun queda mucho camino para un cambio de tendencia y mientras este no se produzca seguiremos apostando por lo que tenemos y es una tendencia alcista.

PASAMOS REVISTA

A partir de hoy cada Jueves analizaremos los datos publicados en nuestro blog de Tendencias.


Inicio de la actual Tendencia alcista: Los tres valores que han mantenido durante mas tiempo la tendencia seran los que tendremos en cuenta para detectar un posible cambio global de tendencia.

1. Ibex-35, Santander y BBVA la iniciaron el 02/04/09
2. Telefonica el 19/05/09
3. Iberdrola y Popular el 27 y 29 del 07/09
4. Repsol el 12/08/09

Revalorización actual tendencia : Logicamente cuanto mayor duración de la tendencia es mas probable una mayor rentabilidad.

1. Santander : 90 %
2. BBVA : 76,04 %
3. Ibex : 42,22 %
4. Telefonica : 26,93 %
5. Repsol : 16,81 %
6. Iberdrola : 14,48 %
7. Popular : 9,25 %

Revalorización ultimas 15 sesiones : Muchas veces cuando especulamos queremos obtener un beneficio lo mas rapido posible, para ello hemos de optar por los valores mas fuertes en el corto plazo, vemos como Repsol ademas de ser el valor con la tendencia alcista mas reciente el mas fuerte en el corto plazo.

1. Repsol : 13,73 %
2. Telefonica : 9,88 %
3. Santander : 8,83 %
4. Ibex : 7,58 %
5. Iberdrola : 6,33 %
6. BBVA : 2,42 %
7. Popular : -4,86 %

Margen para cambio de tendencia bajista : Cuanto mayor sea este porcentaje mas fuerte es la tendencia vigente. Segun nuestra metodologia si el valor se mantiene estable durante un tiempo este porcentaje se reducira paulatinamente, es decir sin fuerza motora la tendencia tiende a debilitarse.

1. Santander : - 12,94 %
2. Repsol : - 12,85 %
3. Iberdrola : -10,92 %
4. BBVA : -10,77 %
5. Telefonica : -9,73 %
6. Ibex: - 9,03 %
7. Popular : -3,96 %

DEPOSITOS ESTRUCTURADOS " TURTLE"

Hace unos años se hicieron muy populares los denominados depósitos estructurados, el funcionamiento de estos productos es relativamente sencillo, contratamos un deposito donde la entidad financiera nos asegura el capital invertido y además podemos obtener un porcentaje de la subida de algún índice de bolsa.

Uno de los motivos por lo que ahora no son tan interesantes es por la bajada de tipos de interés, por si alguien quiere conocer su funcionamiento les contare como podemos montar un estructurado sobre el Ibex-35.

Si tenemos un capital de 30.000 € y lo depositamos en una entidad financiera que nos de el 3,5 % de interés pagado por anticipado, obtendremos un ingreso despues de impuestos de 861 €.

Con ese importe compramos una call 11.800 sobre el Ibex con vencimiento Junio del 2.010 por la que pagamos 844 €.

Ya hemos montado una estructurado "turtle", tenemos un deposito asegurado de 30.000 € que además nos dará una rentabilidad de un euro por cada punto que suba el Ibex-35 ( a partir de 11.800 )hasta Junio del 2.010.

Si quieres ampliar tus conocimientos sobre opciones, conocer mejor esta y otras estrategias puedes inscribirte en nuestro proximo curso online.

MERCADO GLOBAL

Este tema es una continuación de los tratados en el primer curso de Seguimiento de Tendencias , es una cuestión de vital importancia y que no todo el mundo tiene en cuenta, se trata de la consideración individual o colectiva de las acciones.

La mayoría de expertos cuando analizan la evolución del precio de una acción la consideran de una forma aislada, son muy pocos los que tienen en cuenta el resto del mercado, hay estudios que estiman que la evolución del mercado y del sector afecta en mas de un 80 % al precio de una acción.

Si un mercado es globalmente alcista todas las acciones se verán afectadas por esa tendencia, siempre habrá excepciones por supuesto. También hemos de tener en cuenta la evolución del sector, si un sector es alcista y además esta liderando las subidas, lo mas seguro es que la mayoría de empresas de ese sector también lo hagan.

Por eso no nos ha de sorprender que el Ibex-35 se este comportando al unisono con el resto de índices internacionales, independientemente de la evolución concreta de la economia del país.

Esta globalidad de los mercados y sectores la tenemos que tener en cuenta a la hora de especular, hice referenccia a ello en uno de mis comentarios hace meses cuando varios índices americanos y europeos habían cambiado a tendencia bajista , en su momento decidí mantener mis posiciones alcistas hasta que el Nasdaq-100 no los acompañara en la nueva tendencia bajista, ya que habia sido el lider del mercado durante la mayor parte de la subida, por suerte no lo hizo.

Nota : Hemos adaptado los datos que analizamos en el blog de Tendencias al S.A.B., si queréis que incluyamos alguna acción poner un comentario, gracias.

BANCO POPULAR

Desde hace unos días seguimos a través de uno de nuestros blog los seis valores mas importantes del Ibex-35, para las personas que aun no conozcan nuestra metodología les recomiendo que visiten la pagina y comprueben como evolucionan las tendencias de esos valores.

De un simple vistazo vemos que la tendencia alcista de Banco Popular es la mas reciente de las seis ya que se inicio el 27 de Julio, también vemos que la revalorización y el margen a un posible cambio de tendencia es significativamente mas corto que ninguno de los demas valores.

Es probable que de mantenerse la bajada del Popular de hoy, nos encontremos con el primer valor en tendencia bajista de los seis que seguimos, ahora bien eso no quiere decir que la tendencia global del mercado cambie, al menos de momento.

¿CUAL HA SIDO EL MEJOR PUNTO DE COMPRA?

El pasado día 10 de septiembre acabamos el primer curso online de " Seguimiento de Tendencias" , una de las preguntas que nos hicimos era cual es el mejor momento para entrar en el mercado, la respuesta parecía muy sencilla el mejor momento para entrar en el mercado debería ser cuando nuestro S.A.B. nos de señal de tendencia alcista ( 2-black).

Si bien esto es así, estamos suponiendo que tenemos tiempo y podemos inmovilizar nuestro capital durante meses, pero ahora imaginemos que solo podemos o queremos mantener nuestra inversión durante 15 días, cual ha sido el mejor momento para entrar en le mercado?.

Evidentemente eso no lo podemos saber antes de invertir ya que no somos adivinos ni nuestros sistemas pronostican, pero si que lo podemos saber a posteriori, he utilizado para calcularlo el S.A.B. y el resultado es que el mejor momento para entrar en el mercado o mejor dicho en el Ibex-35 era el día 10 de Julio con una rentabilidad en quince sesiones de un 16,16 %.
La gran sorpresa de este estudio es que hay un dia que si hubieramos entrado en el Ibex-35 y manteniendo la compra durante 15 sesiones hubieramos incurrido en perdidas de un 0,26 %, ese dia es el 13 de Agosto.

NOVEDADES

1. Inauguramos un nuevo blog dedicado exclusivamente a la evolución de tendencias de los principales valores del Ibex-35.
2. Iniciamos la inscripción del primer curso de "Opciones y Futuros" y de la segunda edición revisada y mejorada del curso de "Seguimiento de Tendencias".
3. Por fin recomendamos la lectura de un libro en español.

DISCIPLINA Y SISTEMA

Ayer hablabamos de la importancia de tener un Sistema y ser lo suficientemente disciplinados para seguirlo.
Les dejo un fragmento del libro de cabecera de la mayoria de "Seguidores de Tendencias", si les interesa hablo de el en nuestro blog de libros.

"Pero no siempre gané. Mi plan de operación era lo bástente sólido y gané con más frecuencia de lo que perdí. Si me hubiera adherido a él, habría estado en lo cierto siete de cada diez veces. De hecho, gané dinero siempre que estuve seguro de que estaba en lo cierto antes de comenzar.
Lo que me venció fue no tener el cerebro suficiente para adherirme a mi propio juego, es decir, para jugar en el mercado sólo cuando me satisfacían los precedentes que favorecían mi juego.
Y esto es precisamente lo que vence a tantos hombres en Wall Street que están lejos de ser la clase que más se aprovecha. Existe el simple loco, que hace siempre, y en todas partes, lo que no debe hacer, pero existe también el loco de Wall Street, que cree que debe negociar todo el tiempo. Nadie puede tener siempre razones adecuadas para la compra o venta diarias de acciones, o el conocimiento suficiente para hacer de su juego un juego inteligente.

Yo mismo lo comprobé. Siempre que leí la cinta a la luz de la experiencia gané dinero, pero cuando hice un simple juego de locos, perdí."

¿ ES TARDE PARA ENTRAR EN EL MERCADO ?

Es la pregunta que nos venimos haciendo desde hace meses y la respuesta sigue siendo la misma, la tendencia es alcista y nosotros como Seguidores debemos estar siempre del lado de la tendencia.

Hemos visto en estos meses varios retrocesos ( 1-red), algunos han durado varios días pero en ningún momento la tendencia ha cambiado, algunos de estos pull-back han sido buenisimas oportunidades para aumentar nuestras posiciones.

En los primeros compases de una nueva tendencia cuesta creer a nuestro sistema, a veces no damos por buena esa tendencia recién iniciada, luego cuando esta se consolida nos cuesta entrar por que tenemos la sensación de habernos quedado rezagados, cuando al final nos decidimos es cierto que hemos perdido un tiempo precioso pero eso no significa que sea tarde.

El éxito de nuestra especulación radica fundamentalmente en nuestra disciplina y coraje, la primera nos hace tomar decisiones acertadas en base a nuestra metodología, a no dejarnos llevar por otros factores que los de nuestro propio sistema, el coraje nos da fuerzas para que una vez sabemos lo que tenemos que hacer , hacerlo.

DOLAR-YEN-EURO

Desde BolsayMercados.com seguimos la evolución del Euro-FXE* y el Yen -FXY* respecto al dolar.

Si nos decidimos a especular con divisas tenemos varias formas de hacerlo:

1. Podemos abrir directamente una cuenta en la divisa que consideramos va a tener una mejor evolución, si tenemos un capital no tenemos por que mantenerlo en Euros. Muchos tomaron el camino contrario, se endeudaron en otra divisa aprovechando los diferentes tipos de interés.
2. Podemos especular con futuros u opciones sobre el cruce de divisas en cuestión, es la forma preferida por muchos especuladores, puede ser gran negocio debido a los fuertes apalancamientos de estos mercados.
3. La mas sencilla es especular con ETF* que replican la evolución de las divisas, estaríamos comprando una acción que se comporta como lo haría la divisa en cuestión.

Para los seguidores de Tendencias los mercados de divisas son tanto o mas interesantes que los de acciones ya que las divisas suelen ser mas fieles a su tendencia. Recuerden que cuando especulamos con divisas siempre lo hacemos por parejas, el euro puede estar en tendencia alcista respecto al dolar pero a la vez puede estar en bajista respecto al Yen.

EURO vs DOLAR

• Tendencia alcista desde el 16/03/2.009
• Precio del Euro en el momento de cambio tendencia : 129,62 €
• Revalorización actual tendencia : 12,73 %

YEN vs DOLAR

• Tendencia alcista desde el 13/8/2.009
• Precio del Yen en el momento de cambio tendencia : 104,22 €
• Revalorización actual tendencia : 4,84 %

*ETF

OPCIONES PUT- "SEGURO"

Una de las caracteristicas que tienes las opciones, concretamente la opción put, es que la podemos utilizar como seguro, si han leído bien. Igual que contratamos un seguro de automovil o para nuestro hogar podemos contratar un seguro para nuestras inversiones en Bolsa.

Les pondré un ejemplo, tenemos una cartera formada por 100 acciones de BBVA que compramos hace unos meses y de la que hemos obtenido una importante revalorización, no queremos venderla pero queremos estar seguros de conservar nuestra inversión y parte de nuestras ganancias.

Si compramos una opción put Marzo12 nos estamos asegurando que en los proximos 6 meses, pase lo que pase con BBVA, podremos vender esas acciones como mínimo a 12 €.
Por esa opción, como en cualquier seguro, pagamos una prima de 110 €, evidentemente nuestro deseo no es tener que utilizar el seguro sino proteger nuestra inversión, por eso si BBVA se mantiene o sube por encima de 12€ no ejecutaremos nuestra opción.

Si estas interesado en estas y otras estrategias con opciones estamos preparando un curso online, mas información via mail a jordi@bolsaymercados.com

TENDENCIAS DE IBEX-35

Tenemos previsto inaugurar la semana proxima un blog exclusivo con las tendencias y datos de rentabilidad de los principales valores del Ibex-35, en principio seleccionaremos los mas importantes en cuanto a capitalización se refiere, no obstante se podrán ir modificando en función de las sugerencias que recibamos de los lectores.

Cada día actualizaremos los datos correspondientes a :

1. Tendencia actual
2. Inicio de la actual tendencia
3. Punto de cambio de la actual tendencia
4. Margen porcentual de cambio de la actual tendencia

Una vez al mes actualizaremos datos de rentabilidad mensual y anual. Aceptamos sugerencias de valores a analizar.

OPCIONES

La principal diferencia entre la especulación a contado ( compra-venta de acciones) o con derivados son los factores que afectan en el éxito o fracaso de la misma, mientras que en la especulación a contado solo nos afectan dos factores que el valor suba o que el valor baje, cuando especulamos con derivados la cosa cambia, además de que el subyacente suba o baje, nos afectara la volatilidad y el tiempo.

En el caso de las opciones estos dos factores volatilidad y tiempo son en ocasiones mas importantes que la variación del subyacente, podemos ver como la acción sobre la que hemos comprado opciones sube y sin embargo el precio de nuestra opción baje.

Las opciones si se conocen bien son una magnifica vía para especular, sobre todo si nuestro capital no es muy grande, ya que nos permite apalancamientos brutales.
Por ejemplo hoy podías comprar una Call Octubre 11.400 sobre el Ibex-35 por 350 €, si el Ibex-35 sigue subiendo lo hará tambien tu opción call, por el contrario si el Ibex-35 baja veras como tu opción baja pero en mucha menos proporción al aumentar la volatilidad, tu máxima perdida es lo que has pagado por la call es decir 350 € y tu ganancia es ilimitada.

Nos han solicitado el que montemos un curso especifico sobre opciones, si estas interesado te agradecería te pusieras en contacto conmigo a jordi@bolsaymercados.com o deja un comentario.

MITOS DE LA INVERSION EN BOLSA

Vamos a intentar dar nuestra visión de algunos de los mitos y leyendas que existen sobre la Bolsa, solo son opiniones y no pretendemos sentar cátedra.

A largo plazo la Bolsa siempre es rentable.

No podemos estar de acuerdo con esta afirmación, ya que si bien es cierto que muchos valores a largo plazo son rentables, especialmente las utilities o suministradoras, muchos pero que muchos valores no solo no se recuperan en años sino que llegan a valer "0". FALSO

Que el ultimo Euro lo gane otro.

Esta leyenda nos estaría recomendando vender cuando tengamos una cifra considerable de beneficio, o mejor dicho no ser avariciosos. Estamos de acuerdo con esta afirmación e incluimos otra " Nadie se ha arruinado jamas tomando beneficios ". VERDADERO

Es de necios confundir valor con precio

La podemos interpretar desde dos dos puntos de vista, del que considera mas importante el valor o del que considera mas importante el precio. Personalmente prefiero considerar mas importante el precio, ya que este se transforma en dinero. NEUTRAL

No conozco ningún Analista Técnico con dinero

Aquí nos han dado en la frente, es cierto que los Analistas Tecnicos tenemos la fama de estar entrando y saliendo del mercado constantemente y que al final eso no se traduce en beneficios, pasapalabra. NEUTRAL

RIESGO POR POSICION

Uno de los temas mas importantes que estamos tratando en nuestro primer curso de Seguimiento de Tendencias es el establecer un riesgo por posición, es decir cada vez que iniciamos una especulación hemos de conocer de antemano cual puede ser nuestra máxima perdida, este riesgo por posición vendrá determinado por el importe global de nuestra cartera.

Les recomiendo iniciar sus especulaciones con riesgos moderados e ir incrementado el riesgo a medida que van ganando confianza, la mayoría de especuladores asumen un riesgo por posición que ronda el 1 % del total de la cartera:

• Total Cartera: 20.000 €
• Riesgo por posición 1 % = 200 €

Si siempre aplicamos el mismo porcentaje, nuestro riesgo por posición aumentara a medida que lo haga la cartera y viceversa.

ORO -PLATA-IBERDROLA

Hace unos días hablamos de las materias primas y de que se habían quedado rezagadas respecto a los índices de bolsa, metimos en el mismo saco a todas y siendo cierto lo que contábamos, hemos visto como en pocos días los metales preciosos se han despertado y lo han hecho con una fuerza tremenda, especialmente la plata.

Por si alguien no sabe como especular con materias primas existen los ETF, son fondos cotizados que replican la evolución del futuro del oro y de la plata, dicho de otra manera funcionan como acciones que varían al unisono que la hace la preciosa en cuestión. El único handicap es que cotizan en dolares.

• GLD*- ORO
• SLV* - PLATA

IBERDROLA

Siguiendo con el análisis de los valores mas importantes del Ibex hoy le toca el turno a la cuarta de la clase, es una acción de las denominadas utilities que traducido seria suministradora. Sin duda es la que ha tenido peor evolución en los últimos meses, algo normal en las suministradoras que suelen aguantar muy bien en las tendencias bajistas y quedarse rezagadas en las alcistas.

• Inicio de la actual tendencia alcista : 23/7/2.009
• Precio acción inicio tendencia : 5,72 €
• Rentabilidad actual tendencia : 10,49 %
• Punto cambio a tendencia bajista: 6,01 €
• Margen cambio a tendencia bajista : 4,84 %

SANTANDER

Sin duda es el peso pesado del Ibex-35 y creo que de Bolsa de Madrid, los volúmenes que se negocian del Santander en la Bolsa de Nueva York (NYSE) también son importantes. Hace dos meses analizamos este valor , las tendencias no han cambiado lo que si ha cambiado es el precio de la acción.

• Incio de la actual tendencia : 2 de Abril del 2.009
• Cotización del Santander el 2/4/2.009 : 5,90 €
• Rentabilidad desde inicio : 72,88 %
• Punto de cambio de tendencia alcista : 9,40 €
• Margen para cambio de tendencia alcista : 7,82 %

Cuando comentamos que en el "Seguimiento de Tendencias" nunca venderemos en un techo ni compraremos en un suelo se puede comprobar con este valor, nuestros sistemas nos dieron cambio de señal a tendencia alcista el 2 de Abril con la acción del Santander a 5,90 €, recuerden que el valor llego a cotizar por debajo de 4 €.

Si estas interesado en la metodologia del Seguimiento de tendencias y quieres tener tu propio Sistema Automatico, estamos preparando un nuevo curso online, mas información en cursos.

TARJETA AMARILLA

Ayer el Ibex-35 nos volvió a sacar la tarjeta amarilla y claro hoy nos hemos despertado viéndolo todo muy negro o mejor dicho muy rojo. Los asistentes al curso de Seguimiento de Tendencias pueden ver como ayer los sistemas nos dieron una primera señal de alerta que denominamos 1-red.

Desde que iniciamos la actual tendencia hemos tenido muchos episodios parecidos, hasta ahora no han sido mas que retrocesos que han servido para que el Ibex-35 revotara con fuerza, no tienen mas que mirar los comentarios anteriores.

Ya se que a todos nos gusta encontrar el techo de mercado y vender justo en la puntita, en el máximo, pero es muy difícil. Estaremos muy encima de la evolución de las tendencias, ajustaremos los stops y repetiremos lo de " Las tendencias bajistas se inician con bajadas".

TELEFONICA

Es cierto que el Ibex-35 esta siendo uno de los mejores índices a nivel mundial, pero hemos de reconocer que esa fuerza se debe en gran medida a la evolución de los dos grandes Bancos (Santander y BBVA) y su peso en el índice.

Hoy analizaremos al tercer peso pesado de la Bolsa Española "Telefónica", veremos que su tendencia no es tan fuerte como en el Ibex y mucho menos que la de los dos Bancos.

• Inicio de la actual Tendencia alcista: 19 de Mayo del 2.009
• Rentabilidad desde el inicio : 18,13 %
• Margen de cambio de Tendencia actual : 4,36 %
• Punto de cambio de Tendencia actual : 16,82 €

Recuerden que en el Seguimiento de Tendencias no pronosticamos, dificilmente seremos los primeros en detectar un suelo o un techo de mercado , siempre estaremos en el lado correcto de la tendencia, si se produce un cambio desconoceremos cuanto tiempo puede durar la nueva tendencia, puede que meses como la actual, quizás semanas, o solo un día.