LOS MAS FUERTES

Una de las principales herramientas de nuestra metodologia  es el indicador de Fuerza Relativa-FR, un concepto de inversión  muy sencillo que tratamos en nuestro curso "Avanzado de Seguimiento de Tendencias".  FR nos indica que  los valores mas fuertes  siguen siendolo hasta que se demuestre lo contrario.

Tomaremos como referencia la ultimas dos lecturas de FR, concretamente la del (2/12/2010) y la del (17/12/2010), podéis comprobar la posición destacada de dos sectores relacionados entre si:

• OIH - Servicios del Petróleo
• XLE - Energía

A falta de los datos de mañana, creo que serán dos de los ETF que mas se han revalorizado este año. Siempre digo que el precio anticipa las noticias, hace  semanas que observamos movimiento en este sector, aun cuando el precio del petróleo ni se había inmutado.

Tambien hablamos hace semanas de que China esta invirtiendo en empresa relacionadas con el petróleo, ayer aparecía una noticia en toda la prensa sobre este tema, concretamente la Venta del 40 % de la filial Brasileña por parte de Repsol.

Si quieres anticiparte a las noticias, no tienes mas que leer nuestro Blog cada día.

SITING - SENTARSE

Sentarse y aguantar la posición o establecer un trailing stop-loss, no es una decisión fácil, vemos una y otra vez como las Materias Primas, sin duda la mejor inversión de los últimos tiempos, nos hacen saltar los stops,después de unos días de ligeros retrocesos vuelven a rebotar con fuerza.

Ayer hablamos de  máximos de los Productos agrícolas, la Plata-SLV se acerca de nuevo a 30 $, el Petróleo esta cerca de los 100 $ el barril, el Oro en máximos históricos.

Es la tercera cualidad necesaria para tener éxito en Bolsa, CORAJE.

• Coraje, para invertir en los valores mas fuertes.
• Coraje, para seguir nuestro SISTEMA.
• Coraje, para aguantar la posición en las bajadas.

Nota : Me he cansado de hacer referencia a  comentarios anteriores, ya que parece que nos estemos justificando, el que quiera saber que hemos publicado sobre este u otros temas, no tiene mas que ir al Archivo de entradas.

SIMPLE y SENCILLO

Tomándome el cortado a primera hora de la mañana, estoy en un bar cerca de casa, soy el único cliente, hace mucho frió fuera, leo las noticias del día en "El Periodico", casi no puedo leer, el plasma del bar tiene el volumen a tope, noticia de apertura del informativo, aumento de precio del recibo de la luz de casi un 10 %, subida del transporte de un 3 %.

Recuerdo a Jim Rogers hablando de la subida real de precios, de que todo esta mucho mas caro, también recuerdo  las decenas de veces que durante los últimos meses, que no años,  ha hablado de la  subida de precios de los productos agrícolas en general, del azúcar y el arroz en particular.

Compruebo la cotización de DAG, un ETF apalancado que invierte en Productos Agrícolas, una de mis pocas inversiones actuales, veo que esta en máximos anuales, creo que históricos.

Dejare que los demás se compliquen la vida con graficos,ondas, velas, spreads, proyecciones y demás gaitas.

La experiencia y los resultados me han demostrado una y otra vez que "Lo sencillo y simple gana siempre a lo complicado y rebuscado". 

CALMA CHICHA - BAJISIMA VOLATILIDAD

Estamos en una balsa de aceite, practicamente no nos movemos del sitio desde hace semanas, la volatilidad del mercado ha bajado considerablemente, no tenéis mas que fijarnos en el SAB del QQQQ  para daros cuanta de hasta que punto el mercado esta parado.

Nuestro indicador de Volatilidad, que facilitamos en el curso Avanzado, denominado ATR ( Average True Range) esta en los niveles mas bajos de los últimos años, no tenéis mas que comprobar la lectura del QQQQ , vereis que hemos bajado hasta el nivel 0,93 %.

Esa falta de volatilidad se nota sobretodo en las cotizaciones, en las ultimas quince sesiones, vamos  desde el día 3 de Diciembre el QQQQ no ha variado ningún día mas de un 1 %.

No somo especialistas en especular con Volatilidad, pero seguro que las personas que conozcan como hacerlo podrán encontrar oportunidad de aprovechar estos momentos tan especiales.

FRANCO SUIZO

Ultimamente leo en prensa económica  bastantes referencias sobre el Franco Suizo, supongo que todos los analistas intentan detectar quienes serán las divisas que aguantaran mejor la mas que probable inflación a nivel mundial.

Por si alguien tiene dudas de que los precios están subiendo, no tiene mas que ir a repostar gasolina, repasar lo pagado en impuestos, alimentación , seguros o educación.

Nos importa poco lo que se diga sobre la divisa, lo que hacemos es poner nuestro punto de mira en ella, vamos con los datos:

• Rentabilidad del año 2.009 respecto al dolar : + 4,08 %
• Rentabilidad de este año respecto al dolar : + 6,17 %
• Fuerza Relativa FR ( medio plazo) : 0,31
• Situado en tercera posición de FR detrás de Dolar Canadiense y Australiano.
• Tendencia ALCISTA desde el 3/12/2010.

Conclusiones

Vemos que se ha revalorizado de forma importante en las ultimas semanas, pero aun no lo vemos con la fuerza suficiente para iniciar una especulación, seguiremos muy de cerca. Mas información en TendenciasForex.com.

EN EL LADO CORRECTO

"Con diez cañones por banda,viento en popa, a toda vela, no corta el mar, sino vuela un velero bergantín".

Cuando especulamos nos gustaría poder decir lo mismo que el poema de Espronceda, haber puesto toda nuestra artilleria en esa operación, que el viento o mejor dicho el mercado nos aupe con fuerza,  con  diez cañones  y a toda vela, apuntando hacia ese valor que nos hará volar.

No siempre es así, a veces no hemos confiado lo suficiente en ese movimiento del mercado, vemos como simplemente nos movemos con  la menor de nuestras velas, con un cañón o dos, nos movemos lentamente aun cuando sopla  fuerte viento de levante,  siendo frustrante esta no es la peor de nuestras situaciones.

Es mucho peor haber ido en contra del viento, a contra corriente, ver que mientras los demás vuelan por el mar nosotros vamos a la deriva, sin rumbo. Incluso podemos correr el riesgo de naufragar.

Deciamos......HACE UN AÑO

Una de las ventajas de escribir en un Blog  es que queda constancia de lo que pensamos en cada momento, una vez escrito podemos repasarlo al cabo del tiempo.

Les dejo algunos extractos de mis comentarios de Diciembre del año pasado, no se si hemos acertado o no, lo que nadie puede decir es que hemos cambiado de criterio.

"Los que siguen diariamente nuestro blog saben que desde hace meses considero al QQQQ-Nasdaq 100 como líder del mercado global, pues hay lo tienen con fuerza y plenamente alcista". ( 10/12/2.009)

"Uno de los sectores mas deprimidos del Ibex-35 es el de los Bancos medianos, los cuatro-Sabadell,Bankinter,Popular y Banesto- están en tendencia bajista consolidada (3-red). Esta muestra de debilidad es aun más grave si tenemos en cuenta que el resto del mercado esta aguantando las posiciones, globalmente la Tendencia la seguimos consideramos alcista.

No quiero ni imaginar cual hubiera sido el comportamiento de estos Bancos en una coyuntura diferente, con el resto del mercado bajando." (14/12/2.009)

"Aun cuando los mercados parezcan deprimidos siempre hay oportunidades, como en estos momentos el Oro y la Plata, solo necesitáis dos cosas un broker que os permita operar en todo tipo de mercados y seguir diariamente nuestro blog". (03/12/2.009)

LECTURAS DE FIN DE SEMANA - La escalera del Trader

He encontrado este interesante articulo en la red,  se trata de "La Escalera del Trader", un esquema de las fases por las que suelen pasar aquella personas que se adentran en el mundo de la Bolsa :

1. Comienza a operar.
2. Reacciona a las noticias a los rumores.
3. Comienza a formarse.
4. Cambia de sistema y pasa de uno a otro, y luego a otro, y luego a otro.
5. Cambia de gurús.
6. Cambia de mercados y opera en otros productos.
7. Cambia de marcos temporales e incorpora gráficos más pequeños y rápidos.
8. Cambia de servicio de señales.
9. Culpa a la psicología.
10. Descubre el riesgo de ruina.
11. Aprender Money Management y establece una política de gestión del riesgo adecuada.
12. Aprender a respetar la adversidad máxima.
13. Comienza a hacerse preguntas y no cesa hasta obtener respuestas.
14. Aprender lo que es la esperanza positiva y comienza a hacer sus propios cálculos.
15. Comienza a validar estadísticamente los resultados de su sistema.
16. Busca la simplicidad, estructura y certeza después de aprender que más no es mejor.
17. Se orienta al proceso y no al dinero.
18. Establece objetivos profesionales y un plan para alcanzarlos.
19. Establece expectativas modestas.
20. Alcanza la disciplina y la consistencia.
Basado en las ideas de Brent Penfold.
Fuente:Blog de Vicent Castellano

¿ En que peldaño estais ?

LOS MAS FUERTES

Presentamos  los datos de Fuerza Relativa correspondientes al 15 de Diciembre, os recuerdo que hemos separado las lecturas por tipos de inversión.

Los datos son del FR de medio plazo ( 5 lecturas ).

Índices Generales

1. Dax Aleman : 3,46
2. Rusell 2.000 - IWM : 2,78
3. Cac 40 Francés : 2,27

Paises Emergentes e Indices Sectoriales

1. Empresas auxiliares del Petróleo -OIH : 3,70
2. Energia - XLE : 3,29
3. Semiconductores - SMH : 3,13

Materias Primas

1. Plata - SLV : 5,75
2. Productos Agrícolas - DBA  : 2,21 

Conclusiones

• Frenazo de los países emergentes, muchos de ellos han iniciado Tendencias Bajistas.
• Aun con fuerte volatilidad la Plata esta intratable, en la ultima quincena ha subido mas de un +2,33 %.
• Ligera recuperación del Ibex-35, en esta lectura se ha revalorizado un 8,01 %.
• Siguen con fuerza todas las empresas relacionadas con el Petróleo y Materias Primas en general.

DOBLE TECHO

Hace poco comentaba que estamos aistiendo a la formación de un doble techo en el Nasdaq-100, habitualmente la formación del doble techo es un momento de incertidumbre en el mercado, si ese techo se rompe es muy probable que asistamos a un nuevo repunte al alza, de no ser así se cumplira el tan temido pull-back.

Pensemos que en los últimos años  hemos  intentado en dos ocasiones romper los 55 $ del qqqq, la primera en el  año 2.007, que coincidió con máximos post-burbuja tecnológica, y  la que estamos viviendo actualmente.

Todo en posible en Bolsa, desde que rompamos con fuerza hacia arriba o hacia abajo,  hasta que nos estanquemos en estos niveles durante meses, como siempre seguiremos confiando en nuestro SISTEMA y diseñando nuestra ESTRATEGIA.

Aviso Urgente
 Ya tenemos una base de datos mucho mas fácil , mas información en SeguimientodeTendencias.com.

APPLE - AAPL

Detrás de cada Índice hay uno o varios valores importantes, os recuerdo que la mayoría de índices son "de capitalización", por lo que las empresas mas grandes tienen mucho mas peso.

Ayer hablamos del Nasdaq-100, pero quien realmente es el actor principal de este índice es Apple, veamos algunos datos significativos:

• Según datos de Yahoo , Apple representa el 19,1 % de peso en el Índice.
• Apple tuvo una revalorización el año 2.009 del 132,21 %.
• El rendimiento acumulado del  año 2.010 es del 47,65 %.
• Apple esta en Tendencia Alcista desde el 3 de Septiembre.

No hay mucho mas que añadir, sin duda una gran empresa y una mejor rentabilidad. 

NASDAQ 100 - QQQQ

Hace pocas semanas publique un articulo donde comparaba la evolución del Nasdaq 100- QQQQ respecto al Ibex-35, comente que estábamos cerca de máximos de los últimos nueve años.

Ayer durante muchos momentos de la sesión tocamos ese tan ansiado máximo, al final el mercado se dio la vuelta y cerramos con ligeras perdidas, de todas formas es importante ver el recorrido al alza que ha tenido este índice en los últimos meses.

Hablamos siempre del máximo de los últimos nueve años, por que supongo que  de todos es conocido el importante estallido de la burbuja tecnológica y como afecto a este índice.

Hemos de tener cuidado y ajustar los stop-loss en este punto, los doble techos en Bolsa por conocidos y temidos al final se suelen producir.

SECTORES

Cuando hablamos de países emergentes  hemos de tener en cuenta cuales son las principales acciones  y su peso en cada uno de los mercados. En el caso de Rusia-RSX vemos que las principales acciones  son del sector energético, de hecho Rusia es uno de los principales productores del mundo de Gas y Petróleo.

En las economías desarrolladas pasa exactamente lo mismo, de sobras es conocido el peso en nuestro mercado de los Bancos. Dos de los sectores mas fuertes en nuestra ultima lectura de FR  han sido relacionados con la Energía, veamos la clasificación completa del FR de largo Plazo :

1. OIH- Oil Service : 2,40
2. GDX - Gold Miners : 1,76
3. XLE - Energy : 1,75
4. SLX -Steel : 1,55
5. XLB - Materials : 1,43
6. RTH - Retail : 1,42
7. XLI - Industrial : 1,22
8. SMH - Semiconductor : 1,10
9. IYR - Real State : 0,94
10. XLV - Health Care : 0,37
11. XLF - Financials : - 0,13

Como Invierten los Gurus

Hace pocos dias nuestro guru de referencia Jim Rogers hablo durante casi una hora con una periodista de Reuters, os  recomiendo encarecidamente que  escuchéis la entrevista, no os la perdáis, podéis encontrarla en Youtube.

Hoy veremos algunos de los rasgos principales de como invierte nuestro admirado Jim :

Contrarian

Procura palpar el sentimiento de mercado, "cuando todo el mundo esta en un lado del bote suelo ir hacia el otro lado", en estas jugadas suele ser mas corto-placista, hace poco hemos tenido un ejemplo con los Bancos españoles, rumores de intervención del país, problemas con la burbuja inmobiliaria, vencimiento de deuda, todo el mundo pesimista y en contra.

Un ejemplo muy gráfico de lo que es ser un "contrarian" lo tenéis en el caso de los controladores  y el cierre del espacio aereo,  todo el mundo en contra, demandas, criticas en todos los sitios. Si los controladores fuera un valor de Bolsa Jim Rogers seguramente lo habría comprado.

Visión a largo plazo o comprar barato

Estos dos conceptos están vinculados, si hacemos una compra con una visión de largo plazo y además hemos comprado barato nuestra visión de la inversión cambia. He estado revisado mis operaciones y por ejemplo el precio mas barato al que compre la Plata-SLV ha sido a 13 $, pues imaginaros que aun las tuviera a ese precio, que mas me da  un pull-back o lo que pase la semana que viene, pensar que ayer cerraron a 28 $.

Su idea principal es comprar barato, cuando el Oro alcanzo los 1.000 $ la onza  le preguntaron durante días que haría si el precio del oro bajara un 30 %, siempre comentaba " ojala sea lo suficientemente listo como para comprar mas oro a ese precio ".

PULLBACKS y MATERIAS PRIMAS

Una de las características de la inversión en Materias Primas son los fuertes Pull-Backs, hemos de ser conscientes de que en pocas sesiones podemos asistir a unas revalorizaciones importantes, pero al mismo tiempo sufrir retrocesos de infarto.

Nos detendremos en analizar detalladamente el comportamiento de la Plata-SLV, nuestro líder de las ultimas lecturas de FR, sin duda una de las materias primas mas comentadas ultimamente.

En lo que llevamos de año la Plata-SLV se ha revalorizado  casi un 70 %, principalmente en los últimos cuatro meses, aun  con estos números de vértigo hemos tenido los siguientes pull-backs:

• (19/10/2010) =  - 4,67 %
• (12 y 15 /11/2010) = - 8,17 %
•  Ayer dia (7/12/2010) = - 4,85 %

Bolsa en estado Puro

RENTABILIDAD POR DIVIDENDO

No entiendo como hay analistas que hablan de rentabilidad por dividendo cuando se trata de valores muy volatiles, no tiene sentido tratar de obtener un rendimiento del 4 o del 8 % cuando ese valor puede perder ese mismo porcentaje en pocas sesiones. Aun entiendo menos cuando esta recomendación se hace sobre Bancos españoles, si hay un valor volátil en estos momentos quizás sean nuestros bancos.

Creo que hemos de pensar en rentabilidad por dividendo cuando se trate de valores muy estables, con variaciones menores que el resto del mercado y  que habitualmente mejoren año tras año su cotización.

Desde siempre he preferido para este tipo de selección los valores energéticos, como comentamos hace pocas sesiones hasta los inversores chinos están fijándose en este sector.

Hace mas de un año hablamos de unos trusts canadienses que explotan gas y petróleo, algunos de esos valores se han disparado como cohetes, no tenéis mas que mirar la evolución de mi preferido Baytex Energy Trust (BTE) con un 70 % de revalorización.

Quizas tambien te interese :

• Rentabilidad por dividendo del 9,90 % ( Publicado el 25/11/2.009)
• Inversiones de China ( Publicado el 30/11/2010)

TRAILING STOP-LOSS

Nada se mueve eternamente en la misma dirección, mas tarde o temprano los valores que han subido mucho tienen que tomarse un respiro, a su vez las grandes caídas suelen ir acompañadas de grandes rebotes.

Es la naturaleza propia de las fuerzas de la oferta y la demanda que dominan el mercado, todas las burbujas explotan, siempre hay una segunda oportunidad para entrar en un valor.

Por eso es tan importante el seguir un Sistema, una Metodologia, un Plan. No podemos fijarnos exclusivamente en el ultimo movimiento, en la sensación de euforia después de un rebote, en el desanimo después de fuertes caídas.

Recientemente he encontrado una herramienta que me ayuda a sortear estos sustos del mercado, se trata del trailing stop-loss, cuando entro en un valor lo establezco en función del ATR , una vez hecho dejo que el valor evolucione.

 No me preocupo si el valor ha subido o bajado  demasiado, se que en algún momento se parara, si esa parada es lo suficientemente importante puede que me saque del mercado, pero mientras tanto estoy dentro acumulando beneficios.  

Despistados...... Nosotros NO.

Intentar predecir como se van a comportar los mercados es un esfuerzo inútil, que yo sepa nadie lo ha conseguido nunca, tan inútil como el intento de los alquimistas en la Edad Media tratando de convertir metales en oro, a propósito no nos vendría mal esa formula al precio que esta el oro actualmente.

Ayer leía un comentario de un conocido Blogero de Bolsa, se trata de Ramón Ceresuela de "La Bolsa desde los Pirineos", decía refiriéndose a la situación actual del mercado  "Si tu andas despistado yo también, incluso el gran Carpatos ha admitido que la situación le supera... "

Nosotros no estamos nada despitados, veamos los hechos :

• Tendencia Global Alcista desde el 2 de Septiembre del 2.010, cuando los tres lideres del mercado dieron señal de Tendencia Alcista.
• Ninguno de los tres lideres ha dado, desde entonces, ningún cambio de Tendencia.

Es mas si alguien ha seguido nuestra metodología e invertido en cualquiera de esos tres índices, los mas importantes del mundo, habría obtenido una rentabilidad a día de hoy del :

1. Nasdaq 100-QQQQ : +18,71 %
2. S&P 500-SPY : +11,96 %
3. Dow Jones -DIA : + 10,64 %

Novedad

Comprendemos que haya personas que sean reticentes a invertir en Indices denominados en dolares, por eso hemos incluido en nuestros análisis dos índices europeos, el CAC Francés y el DAX Alemán.

FUERZA RELATIVA - Nueva Presentación

Hoy vamos a presentar los datos de Fuerza Relativa de una forma distinta, separaremos las lecturas por tipos de inversión, me consta que muchos de vosotros estáis mas habituados a especular con índices de acciones y no tanto con otro tipo de valores.

Recordad que los datos son del FR de medio plazo ( 5 ).

Índices Generales

1. Rusell 2.000 - IWM : 2,18
2. Dax Aleman : 1,87
3. Nasdaq 100 - QQQQ : 1,77

Paises Emergentes e Indices Sectoriales

1. Empresas auxiliares del Petróleo -OIH : 3,95
2. Semiconductores - SMH : 3,46
3. Sector Energia - XLE : 2,82

Materias Primas

1. Plata - SLV : 5,71
2. Oro - GLD : 1,81

TENDENCIA A LA VISTA

Hoy cambiaremos de líder de mercado, nos fijaremos en el Índice mas seguido en todo el mundo, se trata del S&P 500, este índice lo componen las 500 empresas americanas de mayor capitalización.

Para su estudio seleccionamos, también unos de los valores mas negociados en todo el mundo, se trata del Rey o mejor dicho el Emperador de los ETF el   SPDR S&P 500 también denominado "SPY".

• Actualmente SPY esta en Tendencia Alcista, si bien con alerta Bajista ( 1-red).
• Cuando la Alerta Bajista se repite tantos días seguidos, en este caso 8 + 3, habitualmente estas situaciones suelen conducir a una nueva Tendencia Bajista. 
• Si bien estamos desde hace días en situación de 1-red, las bajadas han sido muy pequeñas, podríamos estar asistiendo simplemente a un periodo de consolidación.
• Recordemos que  la principal norma de nuestra metodología es que los mercados son "arbitrarios e impredecibles" por eso no hemos de vender el pescado antes de tenerlo, no tenemos mas que seguir las señales de nuestro SAB y actuar en consecuencia.