Lecturas veraniegas

Como cada Verano repasaremos algunos de los fragmentos de nuestros libros de cabecera, para iniciar esta serie nada mejor que uno de los platos fuertes, la visión del riesgo según "Los Axiomas de Zurich".

Minor Axiom 1 _ Siempre juega por Beneficio importantes

Recuerdan el dicho de “Solo apuesta lo que puedas perder”, esa formula solo asegura una cosa resultados pobres. Si apostamos 5.000 € y doblamos nuestro dinero, seguimos siendo pobres.

Dicho de otro modo, si una cantidad es tan pequeña que no nos hace daño si va mal, tampoco nos aportara gran cosa si va bien.

Tenemos que superar el miedo a que una inversión nos haga daño, haz inversiones con cantidades que te hieran al menos algo, quizás quieras empezar con niveles inferiores de riesgo para ir aumentándolos a medida que ganes en experiencia.

Os contare la historia de J.P. Getty, uno de los más importantes propietarios de pozos de petróleo en USA. A principios del siglo XX, cuando todo era mas barato que hoy, muchas compañías se dedicaban a hacer exploraciones de petróleo en la zona de Tejas, muchas de estas pequeñas compañías vendían acciones a 50 $, el objetivo era que encontraran petróleo y el beneficio entonces seria muy importante.

Nuestro amigo Getty había estado trabajando muy duro en una de estas compañías, después de un tiempo ahorrando llego a sumar 1.200 $ de capital, como comentaba en aquella zona se podían comprar acciones por 50 $, pero JP. Getty quería algo mas, quería ser rico.

Pensó que si compraba 10 acciones y doblaba su capital tendría 1.000 $ , seguiría siendo pobre.
Salio a subasta una participación en una explotación de petróleo, Getty ofreció todo su capital los 1.200 $, nadie supero su oferta, desde ese momento inicio su carrera como magnate del petróleo, meses mas tarde vendió su participación por 12.000 $.

En entrevistas posteriores cuando le preguntaban por esta primera operación, respondía que "Si hubiera salido mal su inversión y perdido su dinero, no tenia problema hubiera vuelto a trabajar para ahorrar de nuevo y volverlo a intentar".

Nos pondremos cortos

Por si alguien no lo sabe cuando decimos que "nos pondremos cortos" significa que especulamos a favor de que el mercado baje, dicho de otra manera "si los Indices bajan de precio nosotros ganamos".

La reciente prohibición de este tipo de practicas en el mercado español no nos afecta ya que trabajamos  con Indices que cotizan en Bolsas norte-americanas.

El proceso de inversión que seguiremos sera el siguiente :

• Actualmente tenemos abierta una opción Call sobre el ETF del Dow Jones-DIA.
• De alcanzarse el máximo en este Indice, actualmente estamos a tan solo un 0,57 % de lograrlo, abriríamos una opción Put fuera del dinero vencimiento Septiembre.
• Si se confirma la bajada y el Indice cambiara a  Tendencia Bajista, junto con los otros dos lideres del mercado, cerraríamos la Opción Call e incrementaríamos nuestra posición en Opciones Put.

Un año con muy poco movimiento

Si nos centramos en los mercados europeos si que hemos tenido un año de Bolsa algo mas agitado , sin embargo los mercados americanos se han mantenido placidos y con muy poco movimiento.

Tomemos como ejemplo el ETF "DIA" que replica la cotización del  indice Dow Jones :

• Abrimos el año con DIA en 123,63 $.
• Ayer cerramos a 126,51 $  lo que representa una re-valorización anual  del 2,27 %
• El Valor mínimo lo marcamos el 4 de Junio con 120,78 $, tan solo un retroceso anual de algo mas del 2,30 %.
• El Valor máximo del año tampoco ha sido para tirar cohetes, en varias ocasiones hemos tocado los 132 $ para retroceder después.

En definitiva un año muy tranquilo, a pesar de que leyendo la prensa financiera no lo parezca.

¿Y se gana dinero con eso ?

Siempre que leo un Blog sobre Bolsa me pregunto si la persona que lo escribe gana dinero “de verdad” en los mercados, si  esto no es mas que un hobbie para el, si su  profesión es otra y lo unico que hace es opinar pero sin mojarse,  he conocido a profesores universitarios, arquitectos y hasta algun medico escribiendo sobre como invertir.

Personalmente este es mi unico oficio, soy especulador o si lo prefiern inversor en los mercados,  mis unicos ingresos proceden de los rendimientos del capital, ahora la segunda pregunta, la que me hacen cada vez que me presento y digo a que me dedico  ¿ y se gana dinero con eso?.

La respuesta no es facil, personalmente puedo decir que a lo largo de los años he perdido mas dinero del que he ganado, curiosamente con un mismo sistema, con una misma metodologia  puede haber personas que ganen mucho dinero mientras que otras pueden  perder hasta la camisa.

Les pondre un ejemplo, hace poco tiempo cansado de tener buenas rentabilidades en terminos porcentuales, pero poca pasta en reales,  decidi apostar el 25 % de mi capital en una sola operación,  me la juge, como los que me leeis ya sabeis “la perdi”.

Sin embargo hace bien poco me paso rozando, me refiero a que la aproveche pero en un  porcentaje muy pequeño,  una operación sobre el petroleo en la que podia haber multiplicado por diez mi dinero en una semana.

Esta es la pregunta que lanzo al aire, ¿que creeis que es mejor?:

·         Apuestas fuertes que nos permitan ingresos elevados aun a riesgo de sufrir importantes pérdidas.

·         Elevar progresiva y paulatinamente el importe de nuestras apuestas a medida que aumente nuestra confianza en el sistema.